山東國惠成功發(fā)行8億美元境外債

□ 本刊記者 王煒

本刊訊 7 月2 日，山東國惠在境外成功發(fā)行8 億美元三年期美元債券，最終定價4.37%，低于市場平均值，認(rèn)購倍數(shù)接近5 倍，取得了圓滿的成果。

山東國惠黨委書記、董事長于少明表示：“這次山東國惠成功在國際市場發(fā)債，凸顯了國際投資者對山東國惠以及對山東新舊動能轉(zhuǎn)換的高度認(rèn)可。”山東國惠總經(jīng)理助理、財務(wù)部部長張禹良向本刊記者介紹：“本次債券亦是目前為止今年國內(nèi)單筆規(guī)模最大的地方國有企業(yè)境外債券。”

發(fā)債路演期間，于少明帶隊趕赴中國香港、中國澳門、新加坡，一周之內(nèi)密集拜訪累計100多位國際投資人，召開1 對1 說明會或小型路演60 場次，得到全球投資人一致認(rèn)可，最終路演三地貢獻(xiàn)本次路演最多的訂單和金額。

面對記者的采訪，于少明反復(fù)強調(diào)“擔(dān)當(dāng)”與“作為”：“只有做好每一件小事，政府才能放心地把任務(wù)和資源交給我們，我們自身才能獲得更快的成長。”

據(jù)統(tǒng)計，路演期間拜訪過的投資人下單比例超過90%，特別是吸引了韓國、中東、歐洲、亞洲多家主權(quán)投資基金的大量市場訂單，國際知名投資銀行、知名國際基金公司、國際私人銀行踴躍參與，非銀行國際投資人成為本次債券發(fā)行的最大訂單構(gòu)成主體。

2018 年，山東國惠成功發(fā)行一年期美元債券，成功亮相國際市場。當(dāng)時克服公司成立不足3 年、沒有海外評級、離岸美元大量回流等困難，于10 月31 日成功發(fā)行了無評級、363 天短期限、6 億美元本金額、高級無抵押債券，初始價5.7%，發(fā)行價5.7%，成為國內(nèi)第一家首次發(fā)行公募產(chǎn)品就直接選擇境外發(fā)行的企業(yè)。

之后，通過一系列國際資本運作，山東國惠取得中資機構(gòu)極高的國際評級，得到惠譽、穆迪兩大國際權(quán)威評級機構(gòu)的高度認(rèn)可。

今年3 月1 日，由權(quán)威機構(gòu)華爾街交易員系統(tǒng)組織的中資美元債市最佳交易與卓越機構(gòu)評選結(jié)果公布，山東國惠獲2018 年度最佳首次新發(fā)獎。

據(jù)張禹良分析，此次發(fā)債成功，除了山東國惠在資本市場良好的信譽，也和國際投資者對于山東新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程的認(rèn)可有很大關(guān)系。

于少明在路演期間反復(fù)向國際投資者講述“山東故事”。作為省國資委100%控股省屬企業(yè)，山東國惠是山東省唯一的新舊動能轉(zhuǎn)換省級服務(wù)平臺，主導(dǎo)全省國企混改和新舊動能轉(zhuǎn)換，近3 年的成績十分亮眼。

2017 年初，山東交運70%股權(quán)由省國資委劃轉(zhuǎn)至山東國惠。當(dāng)年9 月，交運混改完成，成為省屬一級企業(yè)混改第一單。山東國惠在資本市場上完成“首秀”。

2018 年，山東國惠承接26 家省屬企業(yè)約20%的股權(quán)，這在國內(nèi)尚屬首次。參照當(dāng)年5 月數(shù)據(jù)，借由這次股權(quán)充實及之前多輪資本運作，山東國惠的注冊資本達(dá)到300 億元，資產(chǎn)規(guī)模突破1000 億元。

2019 年中以跨境投資論壇成功舉辦，山東國惠再次成功吸引國際資本市場的聚光燈，深度扎根國際市場，搶占國際資本高地。

此外，山東國惠圍繞省級國有資本戰(zhàn)略運營策劃平臺、資本流轉(zhuǎn)平臺、投融資平臺、基金管理平臺和創(chuàng)新發(fā)展平臺的明確定位，以市場化手段積極推進國企改革。3 年來，山東國惠瞄準(zhǔn)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域精準(zhǔn)發(fā)力，向股權(quán)合作高效借力，將承擔(dān)的政府功能性任務(wù)轉(zhuǎn)化為自身在專業(yè)領(lǐng)域打拼的核心競爭力。

這些，都為此次山東國惠在國際資本市場上的精彩亮相做了強有力的背書。