上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因及防范對(duì)策

楊啟航 程臘梅

摘要：上市公司作為公眾公司，需要不斷加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)管理，進(jìn)行規(guī)范化運(yùn)營(yíng)，真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)披露財(cái)務(wù)信息，為投資者進(jìn)行投資決策提供準(zhǔn)確的參考依據(jù)，以更好地保障投資者權(quán)益。然而，由于各種原因，上市公司的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，不僅給投資者造成誤導(dǎo)，破壞了國(guó)家法律的嚴(yán)肅性，也給上市公司自身造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。故而，研究上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因，并提出防范對(duì)策具有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)舞弊;動(dòng)因;對(duì)策

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的深化改革，國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)上市進(jìn)行直接融資，極大地緩解了中小企業(yè)融資難和融資貴問(wèn)題。然而，值得注意的是，不少上市公司為了一己私利，公然違反國(guó)家法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，在信息披露的過(guò)程中，應(yīng)該披露的不披露，或者應(yīng)該完整披露卻只做部分披露，嚴(yán)重違反了《證券法》、《股票上市規(guī)則》等相關(guān)法律法規(guī)，破壞了國(guó)家法律的嚴(yán)肅性，破壞了資本市場(chǎng)的良好秩序，侵犯了投資者權(quán)益，也損害了上市公司自身公眾形象。數(shù)據(jù)顯示，僅2018年，就有50家上市公司發(fā)布了60多條信息被證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)處罰，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的根治迫在眉睫。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因

（一）控股股東及實(shí)際控制人法律意識(shí)淡漠

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的首要原因是因?yàn)榭毓晒蓶|和實(shí)際控制人的法律意識(shí)淡薄。因?yàn)橄嚓P(guān)法律法規(guī)已經(jīng)明確規(guī)定了上市公司的信息披露義務(wù)，上市公司必須嚴(yán)格遵守國(guó)家的法律法規(guī)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露包括財(cái)務(wù)信息在內(nèi)的，對(duì)投資者決策有重大影響的信息，所以上市公司本應(yīng)按照相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行信息披露。但不少的上市公司控股股東及實(shí)際控制人，由于法律意識(shí)淡薄，把資本市場(chǎng)當(dāng)成圈錢(qián)市場(chǎng)，為了“追熱點(diǎn)”、抬高股價(jià)、違規(guī)減持等，而置國(guó)家法律的嚴(yán)肅性于不顧，指示財(cái)務(wù)部門(mén)弄虛作假，嚴(yán)重?fù)p害了投資者權(quán)益[1]。

（二）缺乏規(guī)范的公司治理機(jī)制

從內(nèi)部治理因素來(lái)看，上市公司之所以出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊，很大的一個(gè)原因是由于其缺乏規(guī)范的公司治理機(jī)制。上市公司需要加強(qiáng)自身運(yùn)營(yíng)管理的規(guī)范化建設(shè)，不斷強(qiáng)化內(nèi)部控制，建立規(guī)范的企業(yè)管理和內(nèi)部控制制度，包括財(cái)務(wù)制度、運(yùn)營(yíng)制度、人事制度、營(yíng)銷(xiāo)制度等，但由于部分上市公司缺乏規(guī)范化的管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)制，沒(méi)有做好公司的內(nèi)部治理，特別是缺乏相應(yīng)的監(jiān)督和制約，大股東權(quán)力過(guò)大，容易利用自身優(yōu)勢(shì)地位，侵犯中小股東權(quán)益，究其原因還是因?yàn)楣驹谝?guī)范化治理方面存在不足。

（三）上市公司外部監(jiān)管的滯后

外部監(jiān)管的滯后也是導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)舞弊的一個(gè)重要原因。長(zhǎng)期以來(lái)，雖然監(jiān)管部門(mén)不斷加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，對(duì)于財(cái)務(wù)造假等舞弊行為嚴(yán)格監(jiān)管，但當(dāng)前我國(guó)的上市公司一共有3000多家，而且還不斷有新企業(yè)上市，這些上市公司的各種并購(gòu)、重組、年報(bào)、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告等信息發(fā)布相當(dāng)多，監(jiān)管部門(mén)很難做到全面監(jiān)管。而且，行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管和投資者監(jiān)督又往往表現(xiàn)出被動(dòng)和滯后，加之我國(guó)對(duì)上市公司的監(jiān)管力度跟歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有較大差距，監(jiān)管部門(mén)的權(quán)力受到較大限制，這也是導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要?jiǎng)右騕2]。

三、防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊的對(duì)策建議

（一）強(qiáng)化控股股東及實(shí)際控制人的法制意識(shí)

需要不斷強(qiáng)化上市公司控股股東和實(shí)際控制人的法制意識(shí)，消除上市公司財(cái)務(wù)舞弊的潛在隱患。具體來(lái)說(shuō)，上市公司控股股東和實(shí)際控制人需要強(qiáng)化法律觀念，要明確上市公司屬于公眾公司，雖然上市公司的控股股東或?qū)嶋H控制人往往擁有較大權(quán)利，但上市公司并非大股東一人所有，其經(jīng)營(yíng)和管理行為需要接受監(jiān)管部門(mén)、投資者和社會(huì)的監(jiān)督，不能肆意妄為，其財(cái)務(wù)管理和信息披露需要嚴(yán)格依法進(jìn)行，絕不能為了眼前利益而虛增利潤(rùn)、偽造合同等，要杜絕財(cái)務(wù)造假行為。

（二）規(guī)范公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部控制

上市公司需要不但規(guī)范公司治理，強(qiáng)化內(nèi)部控制，進(jìn)行更規(guī)范的運(yùn)營(yíng)和管理，以更好地保護(hù)中小股東的各項(xiàng)權(quán)益。雖然說(shuō)公司IPO時(shí)，需要向監(jiān)管部門(mén)遞交材料，需要經(jīng)過(guò)審核把關(guān)，對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)狀況和公司治理情況進(jìn)行信息披露，但我國(guó)即將在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，監(jiān)管部門(mén)不對(duì)企業(yè)IPO做實(shí)質(zhì)性審查，這就對(duì)企業(yè)的信息披露和自律監(jiān)管提出了更高要求[3]。上市公司只有加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善公司治理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)控，完善內(nèi)部控制流程，尤其是建立規(guī)范的監(jiān)督機(jī)制，讓大股東和實(shí)際控制人的權(quán)力受到監(jiān)督，如此才能避免財(cái)務(wù)舞弊，更好地保障中小股東的權(quán)益。

（三）加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管

要想避免上市公司的財(cái)務(wù)舞弊，不僅需要從上市公司內(nèi)部入手，采取措施加以解決，而且需要從外部監(jiān)管入手，加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露義務(wù)的監(jiān)管，嚴(yán)查企業(yè)在信息披露中的財(cái)務(wù)造假行為，重點(diǎn)審查在信息披露過(guò)程中的虛增利潤(rùn)、虛列資產(chǎn)、虛假陳述行為，對(duì)企業(yè)欺詐發(fā)行、帶病申報(bào)、操縱市場(chǎng)和實(shí)控人占用資金等違法舞弊行為重點(diǎn)監(jiān)管。此外，監(jiān)管部門(mén)需要強(qiáng)化監(jiān)管方式，采用現(xiàn)代化的科技手段進(jìn)行監(jiān)管，并且不斷強(qiáng)化行業(yè)自律監(jiān)管與投資者的監(jiān)督，督促上市公司依法進(jìn)行信息披露。

結(jié)語(yǔ)：資本市場(chǎng)是企業(yè)融資的重要渠道，當(dāng)前我國(guó)大力提倡企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)上市融資，大大拓寬了企業(yè)的融資渠道。但值得注意的是，也有不少上市公司，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，不嚴(yán)格按照監(jiān)管要求規(guī)范化經(jīng)營(yíng)，而是出于各種目的進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，極大地侵犯了中小投資者的權(quán)益，擾亂了資本市場(chǎng)的正常運(yùn)行秩序，有損法律的權(quán)威。為此，需要不斷提高控股股東及實(shí)際控制人的法制觀念，強(qiáng)化公司的規(guī)范化治理，并加強(qiáng)監(jiān)管，從而確保上市公司依法、依規(guī)披露財(cái)務(wù)信息，維護(hù)資本市場(chǎng)良好的運(yùn)行秩序。

參考文獻(xiàn)：

[1]祝俞佳.上市公司財(cái)務(wù)舞弊及治理對(duì)策研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2018（12）：139-140.

[2]武社軍.淺談我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題及防范措施[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技，2018，29（22）：121+129.

[3]張靜.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別研究[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2018（21）：109+111.

作者簡(jiǎn)介：

楊啟航（1995年—）女，漢族，江蘇鹽城人，碩士，會(huì)計(jì)專(zhuān)碩，長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)。

程臘梅（1962年—）女，漢族，吉林長(zhǎng)春人，碩士，教授，長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。