國際干散貨運輸市場月評（2019年11月）

莫云萍

本期國際干散貨運輸市場運價分船型表現(xiàn)各異，海岬型船航運市場運價波動劇烈，巴拿馬型船和超靈便型船航運市場運價先抑后揚。三大船型運價本期平均值水平均低于上期，其中：海岬型船運價高于上年同期，巴拿馬型船和超靈便型船運價低于上年同期。11月29日，上海航運交易所發(fā)布的遠(yuǎn)東干散貨指數(shù)（FDI）綜合指數(shù)、運價指數(shù)和租金指數(shù)分別報收于點、983.94點和點，分別較上期末下跌6.1%、2.9%和9.6%;本期平均值環(huán)比分別下跌13.9%、10.1%和18.0%，同比分別上漲11.9%、6.3%和19.1%。

國際干散貨運輸市場運力增幅較上期略增，海岬型船運力增量明顯。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至11月底，全球干散貨市場船舶總計艘，運力總計8.77億t，較上月末增加432萬t。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船大西洋航運市場運價快速下挫后迅速反彈，太平洋航運市場運價先揚后抑并觸底回升。

由于10月空放至大西洋航運市場的運力很多，而Vale放言11月無運輸需求，船舶所有人信心崩塌，本月上旬巴西圖巴朗至青島航線運價快速下跌，從10月底的20.657美元/t跌至11月8日的18.007美元/t，跌幅達(dá)12.8%。中旬，市場陸續(xù)放出的貨盤逐步消耗前期空放運力，巴西圖巴朗至青島航線運價在18～19美元/t低位振蕩。下旬，隨著前期過剩運力逐步消耗及前期市場行情很差而空放運力很少導(dǎo)致市場運力趨緊，“遠(yuǎn)程礦”航線交投活躍，巴西圖巴朗至青島航線運價快速反彈至近22美元/t。11月29日，巴西圖巴朗至青島航線運價為21.925美元/t，較上期末上漲6.1%;本期平均值為19.353美元/t，環(huán)比下跌10.7%，同比上漲13.5%。

月初，太平洋航運市場必和必拓、力拓、FMG等租船人表現(xiàn)活躍，運力需求旺盛，澳大利亞至青島航線運價從10月底的近9美元/t上漲至11月5日的9.5美元/t左右。后在“遠(yuǎn)程礦”航線運價大跌、FFA遠(yuǎn)期合約價格下滑等因素的影響下，市場氣氛轉(zhuǎn)弱，租船人壓價嚴(yán)重，運價快速下行至8日的8.2美元/t左右。中旬，F(xiàn)FA遠(yuǎn)期合約價格上漲，短期看漲氣氛濃厚，且澳洲市場需求持續(xù)，澳大利亞至青島航線運價止跌回升，從8.2美元/t回升至8.6～9.0美元/t，但因“遠(yuǎn)程礦”航線運價較低使運力集中在太平洋市場，因而反彈力度有限。下旬，受即期運力高價成交拉動及FFA遠(yuǎn)期合約持續(xù)上漲、“遠(yuǎn)程礦”航線運價大漲等利好因素支撐，太平洋市場運價再度上揚。11月29日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上月末上漲13.8%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌0.4%，同比上漲72.2%。西澳丹皮爾至青島航線運價為9.602美元/t，較上期末上漲7.0%;本期平均值為8.945美元/t，環(huán)比下跌2.1%，同比上漲24.7%。

2 巴拿馬型船運輸市場

本期巴拿馬型船太平洋航運市場糧食運價單邊下滑，下旬略有回升。巴西大豆出口處于淡季，盡管中美簽署萬t免稅進(jìn)口大豆配額，但市場反應(yīng)平淡。北美大豆出口旺季不旺，南北美糧食航線船多貨少，運價單邊下行。11月29日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為32.814美元/t，較上期末下跌9.9%;本期平均值為34.201美元/t，環(huán)比下跌10.5%，同比下跌4.0%。

中上旬，在華南、華東地區(qū)部分港口進(jìn)口煤收緊消息籠罩下，太平洋航運市場觀望氣氛濃厚，煤炭貨盤偏少，加上糧食航線運價持續(xù)走軟，太平洋市場運力過剩，中國―日本/太平洋往返航線日租金從10月底的美元下跌至11月19日的美元。下旬，部分原本由海岬型船裝運的煤炭貨盤分拆用巴拿馬型船運輸，加上北太平洋市場（Nopac）的一些糧食貨盤，市場貨盤較前期增加，而因進(jìn)口煤政策及天氣因素導(dǎo)致壓港使運力較前期有所減少，太平洋航運市場租金止跌小升，但因利好因素偏少致運價上升空間有限。11月29日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末下跌22.4%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌25.7%，同比下跌9.4%。中國南方經(jīng)印尼至韓國航線日租金為美元，較上期末下跌22.9%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌27.0%，同比下跌9.5%。印尼薩馬林達(dá)至廣州航線運價為5.638美元/t，較上期末下跌17.1%;本期平均值為5.784美元/t，環(huán)比下跌20.8%，同比下跌12.7%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞航運市場運價走勢與巴拿馬型船相似。中上旬，菲律賓處于雨季致鎳礦石貨盤偏少，煤炭因進(jìn)口煤限制也偏少，但市場利空因素較多，運價承壓下行，中國南方/印尼往返航線日租金從10月底的美元跌至11月20日的美元。下旬，印度進(jìn)口煤炭貨盤增加，印尼有鎳礦石貨盤，因部分運力流向印度洋而運力略減，東南亞航運市場租金止跌小升。11月29日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末下跌31.2%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌35.2%，同比微漲0.2%。新加坡經(jīng)印尼至中國南方航線日租金為美元，較上期末下跌29.5%。中國渤海灣內(nèi)至東南亞航線日租金為美元，較上期末下跌32.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為7.043美元/t，較上期末下跌19.7%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.143美元/t，較上期末下跌14.9%。