滴滴金融的骨感現(xiàn)實(shí)

王麗娟

急需變現(xiàn)的滴滴早就在謀劃金融業(yè)務(wù)，但長(zhǎng)期并無(wú)亮眼成績(jī)。2019年伊始，滴滴又有了新動(dòng)作，“金融服務(wù)”頻道在其產(chǎn)品端上線。這是滴滴整合升級(jí)金融業(yè)務(wù)的重要舉措，金融業(yè)務(wù)被提升至一級(jí)入口，集中對(duì)外展示。

撐起此次升級(jí)的，是“點(diǎn)滴相互”這一網(wǎng)絡(luò)互助產(chǎn)品，這是滴滴自主開(kāi)發(fā)的拳頭類金融產(chǎn)品。但此前螞蟻金服“相互保”上線一個(gè)多月被迫轉(zhuǎn)型為“相互寶”，另有一家“相互保”上線兩天后也悄然下線，互助保障這一“擦邊球”式產(chǎn)品還沒(méi)有清晰界定和監(jiān)管定調(diào)，逆風(fēng)上線的“點(diǎn)滴相互”并不被業(yè)內(nèi)看好。

滴滴平臺(tái)的乘客規(guī)模已逾4.5億，注冊(cè)司機(jī)5000萬(wàn)人，但至今未能開(kāi)通自有的支付通道，導(dǎo)致其對(duì)整個(gè)金融生態(tài)的主導(dǎo)性偏弱。

滴滴的回應(yīng)是：目前金融服務(wù)的定位仍是助力出行產(chǎn)品，提升生態(tài)用戶體驗(yàn)和安全、優(yōu)化生態(tài)效率。“希望通過(guò)發(fā)揮出行生態(tài)優(yōu)勢(shì)，輸出數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，為司機(jī)、乘客、合作伙伴提供更多元化的金融產(chǎn)品，使金融科技惠及更多的出行場(chǎng)景。”

縱觀滴滴的金融版圖，盡管手握支付、網(wǎng)絡(luò)小貸、融資租賃、商業(yè)保理、保險(xiǎn)代理五大牌照，但除點(diǎn)滴相互與點(diǎn)滴求助外，其他產(chǎn)品均由銀行、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融等持牌機(jī)構(gòu)提供，還停留在流量生意的層面。

但互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)的黃金期已過(guò)，TMD（今日頭條、美團(tuán)、滴滴）都在加速布局金融，場(chǎng)景各異但流量大批重復(fù)的現(xiàn)狀，使得金融業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)甚至超過(guò)各自主業(yè)。

錯(cuò)過(guò)了流量紅利期，也錯(cuò)過(guò)了監(jiān)管“空窗期”，滴滴的金融野心將如何實(shí)現(xiàn)？

拳頭產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不少

切入金融市場(chǎng)，BATJ都有至少一款爆款產(chǎn)品。滴滴盯上的則是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)口，選擇了自主開(kāi)發(fā)產(chǎn)品“點(diǎn)滴相互”。

一位第三方研究機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，眼下網(wǎng)絡(luò)借貸、現(xiàn)金貸、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)均陷寒冬，但互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)卻逆風(fēng)上漲，這是滴滴選擇從互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)入手的基礎(chǔ)。

信美人壽2018年11月退出“相互保”，使螞蟻金服“相互保”被迫轉(zhuǎn)型為沒(méi)有保險(xiǎn)公司兜底的“相互寶”。這對(duì)網(wǎng)絡(luò)互助保險(xiǎn)產(chǎn)品打擊頗大，但也為互聯(lián)網(wǎng)公司以“擦邊球”形式介入該領(lǐng)域提供了新思路。

流量

除點(diǎn)滴相互與點(diǎn)滴求助外，其他產(chǎn)品均由銀行、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融等持牌機(jī)構(gòu)提供，還停留在流量生意的層面。

“點(diǎn)滴相互”被滴滴寄予厚望。據(jù)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解，該產(chǎn)品的籌備頗費(fèi)時(shí)日，早在螞蟻金服“相互保”變成“相互寶”之前，滴滴就試圖尋求相關(guān)產(chǎn)品的備案，盡管過(guò)程并不順利。按照其說(shuō)法：希望通過(guò)該產(chǎn)品，“為包括司機(jī)、乘客在內(nèi)的廣大用戶提供一種低門檻、高可靠性的健康保障產(chǎn)品”。同時(shí)，滴滴還推出了公益籌款平臺(tái)“點(diǎn)滴求助”。

但無(wú)論是哪種形式的網(wǎng)絡(luò)互助，背后都對(duì)接著保險(xiǎn)保障需求。從整個(gè)金融業(yè)務(wù)布局來(lái)看，“點(diǎn)滴相互”和“點(diǎn)滴求助”排在最前端，隨后是“點(diǎn)滴醫(yī)保”，主推重疾險(xiǎn)和醫(yī)保產(chǎn)品。這與其他互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將借貸、理財(cái)放居要位的做法完全不同。

“但網(wǎng)絡(luò)互助這類保障產(chǎn)品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)較大，且對(duì)用戶基數(shù)的要求很高。”上述第三方研究機(jī)構(gòu)人士說(shuō)，“點(diǎn)滴相互”的前景并不樂(lè)觀。

與“相互寶”目前2000多萬(wàn)人的規(guī)模相比，“點(diǎn)滴相互”還只有幾萬(wàn)人，這意味著一旦有人發(fā)起大病求助，每個(gè)參與者分?jǐn)偟馁M(fèi)用將不低。滴滴也還未設(shè)置分?jǐn)偡忭斁€，產(chǎn)品吸引力大大削弱。

流量生意優(yōu)勢(shì)不大

金融布局正式亮相之前，滴滴已在金融領(lǐng)域做過(guò)多種業(yè)務(wù)嘗試，包括與點(diǎn)融網(wǎng)合作余額理財(cái)產(chǎn)品、與招商銀行合作推出聯(lián)名卡、與中國(guó)人壽合作保險(xiǎn)產(chǎn)品、汽車金融ABS以及“滴水貸”，等等。

這些產(chǎn)品并沒(méi)有贏得多少關(guān)注。其中多是導(dǎo)流型服務(wù)，背后都對(duì)接著持牌金融機(jī)構(gòu)。

流量變現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們布局金融的初衷之一，借金融業(yè)務(wù)扭轉(zhuǎn)虧損、撐起估值也屢試不爽。滴滴也不例外。滴滴平臺(tái)的乘客規(guī)模已逾4.5億，注冊(cè)司機(jī)5000萬(wàn)人，擁有著巨大的數(shù)據(jù)、流量?jī)?yōu)勢(shì)。2017年滴滴虧損25億元，2018年僅上半年就虧損約40億元。

即便是金融事業(yè)部亮相之后，導(dǎo)流產(chǎn)品仍占據(jù)主力。根據(jù)滴滴給本刊記者的回復(fù)，除去點(diǎn)滴相互與點(diǎn)滴求助外，其他金融產(chǎn)品線均由銀行、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融等持牌金融機(jī)構(gòu)提供，未來(lái)會(huì)嘗試與更多金融機(jī)構(gòu)合作。

流量生意有模式輕、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)勢(shì)，但也有屏障低、利潤(rùn)低的劣勢(shì)。更為關(guān)鍵的是，流量生意已不那么好做，尤其是近兩年來(lái)線上流量成本居高不下，金融機(jī)構(gòu)也在逐漸擴(kuò)充挖掘流量的能力和渠道。滴滴想依靠保險(xiǎn)、理財(cái)、信貸等業(yè)務(wù)導(dǎo)流來(lái)形成強(qiáng)壁壘和超額利潤(rùn)，并不現(xiàn)實(shí)。

更何況與滴滴同時(shí)崛起的今日頭條、美團(tuán)也在尋求流量變現(xiàn)。滴滴的用戶數(shù)據(jù)、用戶粘性、場(chǎng)景布局等優(yōu)勢(shì)并不明顯。

盡管各自場(chǎng)景不同，但前述三大平臺(tái)都盯住了年輕一代，不但重復(fù)流量居多，且這部分群體的金融需求本就是各類金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的焦點(diǎn)，在金融業(yè)務(wù)上也已是正面競(jìng)爭(zhēng)。

想象空間不足

對(duì)有野心的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，導(dǎo)流顯然難以滿足其全部胃口。畢竟滴滴創(chuàng)始人程維有著支付寶B2C業(yè)務(wù)豐富的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。更有力的證據(jù)，是其目前手握支付、網(wǎng)絡(luò)小貸、融資租賃、商業(yè)保理、保險(xiǎn)代理五大金融牌照。

分析人士指出，這些牌照將會(huì)是滴滴后續(xù)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的基石，關(guān)鍵在于如何盡快搭建完整的業(yè)務(wù)生態(tài)閉環(huán)。但眼下這些牌照都還在“沉睡”中。

“滴滴至今未能開(kāi)通自有的支付通道，導(dǎo)致其對(duì)整個(gè)金融生態(tài)的主導(dǎo)性偏弱，對(duì)其未來(lái)進(jìn)一步發(fā)展形成一定阻礙。”前述分析人士解釋說(shuō)，支付是開(kāi)展其他金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，能夠有效串聯(lián)起不同產(chǎn)品的流量和數(shù)據(jù)，并突破場(chǎng)景局限獲得更大范圍的用戶行為痕跡，為后續(xù)征信、大數(shù)據(jù)分析、風(fēng)控等提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

如果滴滴未來(lái)想要走信貸這條快速回流資金的路子，挑戰(zhàn)也同樣不少。在當(dāng)下嚴(yán)控現(xiàn)金貸、強(qiáng)化消費(fèi)場(chǎng)景的監(jiān)管導(dǎo)向下，場(chǎng)景單一將成為滴滴的重大壓力。場(chǎng)景內(nèi)出行數(shù)據(jù)所關(guān)聯(lián)的金融屬性不強(qiáng)，也對(duì)其開(kāi)展大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)造成不小的障礙。

唯一可能突出重圍的，或許是其去年底發(fā)力布局的汽車后市場(chǎng)。

2018年12月7日，滴滴再次對(duì)組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，將原小桔車服公司與汽車資產(chǎn)管理中心合并，成立車主服務(wù)公司。這一戰(zhàn)略級(jí)業(yè)務(wù)或?qū)⑴c金融板塊聯(lián)動(dòng)起來(lái)，為發(fā)展汽車金融構(gòu)建一些想象空間。但不可否認(rèn)，無(wú)論是金融市場(chǎng)還是汽車后市場(chǎng)，都是競(jìng)爭(zhēng)慘烈的紅海。