2019：金融科技五大趨勢

王碩 宋佳燕

2018年是金融科技的變革之年，互聯網巨頭紛紛轉型，銀行系金融科技公司加快布局，一眾科技公司也開啟突圍。盡管強監管下，許多企業經歷了數字化轉型的焦慮和沖擊，但金融科技的創新并未止步。區塊鏈、云計算、人工智能等新技術，不斷催生金融科技新物種、新模式和新業態。

可以預見的是，一個更富活力與效率的金融科技生態正在形成。展望2019年，金融科技行業的發展，或將呈現以下五個趨勢：2B取代2C成為市場競爭焦點;從做業務向科技賦能轉型;銀行等巨頭入場加速行業洗牌;客戶金融科技認知深化;金融科技繼續面臨強監管。

由服務C端轉向B端

過去，金融科技創業者或行業巨頭都瞄準C端市場，以C端流量為基礎，將網絡貸款、在線支付、資管等視為直接服務C端的主要發力點。但隨著強監管和互聯網流量紅利日漸被瓜分，致力于開發B端業務，為金融機構提供（2B2C）相關科技服務，成為眾多金融科技公司未來布局的重點。

2018年，螞蟻金服全面開放、京東金融轉向2B、飛貸金融科技全面開放技術，對外輸出移動信貸整體技術，頭部企業的動向代表了當前市場看好的方向。除此之外，一些傳統金融機構早已深入布局其中，還有各類互聯網金融公司、垂直的技術服務商，都在分食金融科技B端市場。

普華永道認為，中國互聯網下一個風口將出現在B端，科技企業賦能B端服務C端將成為主流商業模式，目前2B2C發展帶來的平臺生態已初具格局。而畢馬威預計到2020年，中國相關市場規模將超過12萬億元，前景廣闊。

雖然B端服務一片藍海，但若真正進入其中分一杯羹，則要直面比C端更高的門檻，更久的耐心以及更大的風險。直接開拓C端市場的核心要素是流量。無論依靠價格戰拼補貼，還是打造各類消費場景拼體驗，能導入流量，留下客戶就是2C商業模式生存的王道。

相比之下，B端門檻更高，業務變現相對漫長。如果說2C的業務大多是燒錢拼流量賺“快錢”，那么2B的業務核心在于是否有過硬的技術實現賦能，核心是燒錢拼技術“慢工出細活”。對于許多金融科技公司，要戰略清晰，思路明確，特別是有場景和自有金融業務的綜合平臺，要平衡好C端自營業務與B端技術賦能的關系，把握好短期收入和長期布局，尋找到可持續的商業模式。

由金融服務轉向科技賦能

2018年，互聯網金融巨頭紛紛表示未來“不再做金融業務”，而回歸技術服務。其中，度小滿從百度獨立，京東金融改名京東數科，360金融從360集團剝離上市。高度相似的戰略轉變，包含著金融科技創新者們的新共識：未來賦能和合作帶來的價值將大于競爭。

一方面，金融強監管下，過去靠傳統業務驅動的模式發展面臨較大挑戰，如牌照獲取難、資本金約束、資管政策調整等，網貸、理財、支付等很多業務受限，最好的調整轉型方式就是與“根紅苗正、財大氣粗”正規持牌機構合作。

另一方面，科技在未來競爭中的作用日益重要，而發揮自身的科技優勢，有望形成差異化優勢，也可以獲得更高的市場估值和青睞。

在金融科技化的道路上，除了BATJ等互聯網巨頭，神州數碼、長亮科技等傳統金融IT服務商，以及眾多細分領域的金融科技平臺，均陸續加入科技賦能的行列。這些科技賦能者，試圖將紛繁復雜的場景、流量、數據、風控、資金、產品等金融要素標準化，并從用戶管理、產品定價、渠道營銷、運營模式等方面，優化傳統金融機構的服務鏈條。

預計未來，有更多金融科技公司或主動或被動的摒棄部分純金融業務，以賦能者和合作者的姿態，切入金融科技服務領域，而市場有望形成“場景流量方-平臺賦能方-金融機構”的多元合作新模式。

巨頭加速洗牌

縱觀金融科技行業，細分領域龐雜，初創企業眾多，特別是2013年以來的互聯網金融熱潮，催生了大批新軍。而經過數年的培育和角逐，行業格局開始呈現整合趨勢。一個明顯特征是，新入局者的數量開始減少，并購交易快速增長。

2019年，來自大型行業參與者、金融機構、監管等方面的力量，將會驅動行業進一步整合。

一方面，大型互聯網巨頭加速布局。入局較早的BATJ互聯網巨頭，一方面憑借自身的流量優勢，在強大C端生態壁壘的基礎上，借其技術、客戶、數據、平臺、場景和品牌等優勢，直接進入B端服務市場;同時，財大氣粗的巨頭們充分發揮“買買買”的特性，快速收購新金融科技平臺構建生態，這都對實力單薄的初創企業形成擠出效應。

另一方面，傳統金融機構開始入場。越來越多的傳統金融機構，開始孵化金融科技子公司。比如憑借對銀行業務的深刻理解、市場化的機制和服務優勢，金融系金融科技子公司成長快速，平安金融壹賬通、招聯消費金融等，已成為行業的“潛力股”。2018年4月，建設銀行更是打響了國有大行成立金融科技公司“第一槍”，預計未來會有更多大型銀行加入這一行列。

整合

2019 年，來自大型行業參與者、金融機構、監管等方面的力量，將會驅動行業進一步整合。

但銀行入局，必須思考好三個問題：一是在服務原來內部系統開發就捉襟見肘的情況下，是否真正有資源、人才和能力實現對外輸出;二是原來本地化、重模式的系統架構和產品設計思路，是否能適應當前云化敏捷輸出模式，畢竟某巨頭當初可是集上千人力、耗時近2年時間才完成系統模塊化與組件化;三是原來濃郁的甲方思維，能否過渡到“以客戶為中心”的市場化乙方思維，畢竟真到市場上，如果出現項目分期、延期上線、開發功能不及預期等問題，客戶是要用腳投票的。

2018年7月12日，寧波市鎮海區一家銀行網點，銀行客戶經理指導客戶使用刷臉轉賬。

此外，監管也在加速驅動去偽存真，逐漸淘汰不合規或競爭力弱的小型金融科技公司，客觀上推動行業洗牌。

總之，科技行業具有贏者通吃的天然特性，更容易形成巨頭壟斷的行業局面。而隨著銀行逐漸從目標客戶變成強有力的競爭對手，留給初創公司的時間和空間都在收窄。可以預見，伴隨行業不斷整合，少數突圍者將引領潮流，行業格局逐步確定。

從“客戶”到“用戶”

隨著金融科技的發展和客戶行為的變化，金融機構對金融科技的理解認知也更加深化。銀行“數字化”轉型，不僅是設備的“智慧”升級，業務流程的優化，AI、大數據、區塊鏈的運用，更是從“客戶”向“用戶”服務理念的轉變。去年興起的開放銀行浪潮，就是這一服務理念的有益探索。

2018年，可以視為中國開放銀行元年。這一年，興業銀行通過 Open API 引入了16.75萬個場景端客戶，各類創新產品實現交易5570萬筆;浦發銀行于2018年7月推出國內首家 API Bank 無界開放銀行;建設銀行于2018年8月推出開放銀行管理平臺一期，已投放四類產品，并規劃陸續開放8類10種 SDK 產品。

未來金融科技創新的關鍵，要思考如何借助金融科技無縫無感融入客戶的生產和生活，為客戶提供簡單便捷的產品和服務。比如研究發現，目前四分之三的用戶期待“即刻”服務，即通過線上對接三分鐘內享受全流程服務。

在此背景下，“刷臉”（人臉識別）在成為轉賬、開戶、ATM存取款等金融服務新標配的同時，也已深入如門禁、門店點餐、酒店入住、航空旅行等國人生活的各個方面。在此過程中，越來越多金融服務模塊已通過SDK/API，無感嵌入各類場景中。隨著技術的不斷成熟與應用，客戶對金融科技的認識持續加深，對金融服務和產品的期望將不斷升高。未來金融科技賽道上的佼佼者，一定也是良好客戶體驗的提供者。

強監管常態化

作為一個新興行業，國內金融科技的蓬勃發展，很大程度上得益于此前相對寬松的監管環境。而金融監管的關鍵，始終是追求實現激發創新與控制風險的動態平衡。可預見的是，未來金融科技領域的監管將呈現兩大趨勢，一是嚴監管常態化，二是創新監管漸行漸近。

金融科技的風險具有傳播速度快、滲透面積廣、跨界傳染性強等特點，當前的金融科技監管體系和手段，難以匹配相應的金融科技發展。在探索金融科技監管長效機制的過程中，對金融科技企業實現一致性監管，設置行業準入標準、強化行業自律和深化社會監督等，漸成行業共識。

另一方面，監管對金融科技創新展現出極大的包容性，前面提到的開放銀行探索是典型例子。

去年，開放銀行迅速落地，而在開放銀行、數據共享等監管領域，英國和歐盟走在世界前列，如《歐盟支付服務修訂法案》（PSD2）、美國的《消費者金融數據共享和整合原則》等，對于API交互、信息共享等明確了相關的監管規范體系，包括摩根大通、富國銀行等開放銀行都是按照這類標準輸出和合作，但國內尚未出臺相關的指導或政策框架。

可喜的是，監管部門已表示會加快監管科技（RegTech）的研究，同時將充分借鑒國際經驗，結合我國銀行業發展實際，建立健全監管框架。隨著政策的逐步到位，銀行與金融科技公司將共同迎接金融數據共享與創新發展的浪潮。

在無準入門檻、無監管機構、無行業標準的草莽時代，各類金融科技公司可以跑馬圈地，各領風騷。但在巨頭入場、監管日益完善、客戶認知不斷深化的今天，金融科技公司只有在規范化的道路上具備領先的發展優勢，才能保持極速發展而不被淘汰出局。這是金融科技的新時代。

（作者單位：平安金融壹賬通）