基于區塊鏈技術的數字貨幣發展研究

李揚 天津銀行金融市場部

一、引言

2016年，中國國家主席習近平在G20峰會上提出了全球數字經濟發展理念。2016年1月，中國人民銀行強調了數字貨幣的問題。這是新時期貨幣形式的變化，除了紙幣，還有數字、虛擬和其他貨幣形式，是更好的貨幣為社會服務的體現。隨著互聯網的發展和科技的進步，科技的力量也滲透到了金融領域，區塊鏈技術在金融、貨幣領域的發展和實際應用是一個很好的體現。數字貨幣對人們來說并不陌生，它不同于電子貨幣和虛擬貨幣。本文通過分析總結數字貨幣的演變過程和規律，梳理數字貨幣的發展歷程，探索其核心機制，從而為當前和未來的數字貨幣提出合理的監管措施。

二、區塊鏈數字貨幣的發展現狀

（一）區塊鏈的定義及特點

在人類經歷了蒸汽時代、電力時代和互聯網時代之后，下一代是什么時代?如果人類生產力的釋放是一個蒸汽引擎,解決人類的基本需求和需求是電力,改變傳統的溝通方式是互聯網,然后作為構建信任的機器——區塊鏈,很可能將完全改變了社會價值和交貨方式。雖然現在大多數人都不了解區塊鏈，但20年后，人類對區塊鏈技術的討論就像今天對互聯網的討論一樣普遍。

1.區塊鏈的定義

區塊鏈的本質實際上是一個分布式的公共分類賬，其中最有優勢的是其分散化。集中式組織的存在會導致較高的成本，而分散化的優勢可以節省成本。區塊鏈技術通過一個數據庫記錄信息，該數據庫由一系列數據塊排列鏈接組成，由一系列密碼方法組成，不依賴于第三方。在區塊鏈技術下，數據信息的記錄具有時間戳，不能被篡改，不能向任何人公開透明。

區塊鏈的第一個塊創建于2009年，它被稱為“創建塊”。“創建塊”是中本聰2008年11月發表的一篇新文章，“我正在開發一種新型的電子貨幣系統，它使用對等格式，不依賴第三方干預”。 2009年1月正式宣布成立“比特幣創建區”。

2.區塊鏈的特點

分散化：分散化是區塊鏈的核心優勢，也是區塊鏈最基本的特點。由于區塊鏈數據是基于分布式結構的存儲、電源和更新來驗證、計費、維護等的，因此不需要集中式管理組織。它的信任關系是一種純粹的數學計算方法，而不是依賴第三方中介體在分布式節點和節點之間建立信任關系。

區塊鏈數據透明性和匿名性：區塊鏈系統記錄的數據在整個網絡中透明發布。同時，整個網絡節點也可以查看運行規則。這是可信的區塊鏈數據系統的基礎。區塊鏈數據的交易可以在沒有公共身份的情況下匿名進行，因為交換的數據是用數學算法計算的，所以數據的交換不需要基于信任。

（二）區塊鏈數字貨幣發展現狀

區塊鏈可以應用于很多領域，自從它首次應用于數字貨幣以來，許多開發人員在比特幣誕生后使用加密的數學算法來設計新的數字貨幣名稱。截至2018年10月，全球數字貨幣的種類已經超過1500種，總共市值已經達到4215億美元，前十大數字貨幣的總市值達到3389億美元，占數字貨幣總市值超過了80%，市值排名第一的比特幣市值占比高達42.5%。

數字貨幣發行部門也日益豐富。從數字貨幣發行狀況來看，數字貨幣的主要發行方是私人部門。金融機構、大型電商平臺等也正在積極探索開發數字貨幣。此外，突尼斯、塞內加爾、厄瓜多爾以及委內瑞拉四個國家發行了法定數字貨幣。

三、區塊鏈數字貨幣發展中存在的問題

（一）區塊鏈數字貨幣發展的風險分析

1.數字貨幣的貨幣波動較大

目前，數字貨幣的發展還不成熟，處于發展的初級階段。隨著參與數字貨幣的人數的增加，數字貨幣的數量也在增加，但增加的數量是有限的。因此，數字貨幣流動性小，價格容易被少數人控制，缺乏信用基礎，短期內價格會有大幅的漲跌。例如，2018年圣誕節，比特幣大幅下跌，這也讓人們嘲笑這是圣誕老人送的“打折圣誕禮物”。數字貨幣的價格波動是數字貨幣最大的風險。

2.技術風險

在數字貨幣交易中，如果錢包的數據被持卡人遺忘或被盜，錢包將會丟失，丟失的錢包將不會被追回。數字貨幣交易系統中的數據會產生錢包數據，不安全且易丟失，為交易漏洞和未清洗的貨幣提供了一個良好的平臺，同時，由于區塊鏈技術目前在隱私方面仍然較差，相關的交易記錄和信息仍然是可以追蹤的，因此用戶的隱私泄露問題仍可能存在。所以數字貨幣存在許多技術風險。

3.監管體系和制度不完善

無論是傳統的紙幣還是電子貨幣，都需要有一套有效的監督管理制度，監管機構的監督，法律制度的保護和約束。然而，數字貨幣還沒有一個有效的監管機制，也沒有一個與之相適應的健全的管理方法和制度，且由于貨幣匿名性、無時間和空間限制等特點，易被用于洗錢、恐怖活動、毒品交易等犯罪活動。但如果用電子貨幣管理系統來規范數字貨幣，其局限性和局限性是非常大。

4.長期使用數字貨幣容易造成通貨膨脹

與傳統貨幣相比，數字貨幣成本低、效率低。但數字貨幣的來源是“挖掘”，而高效的“挖掘”會導致數字貨幣被過度發行，導致通貨膨脹。

5.人類對數字貨幣的認識不足

大多數人知道紙幣和電子貨幣，很多人認為數字貨幣支付是電子貨幣支付，如“支付寶”和“微信支付”。這說明人們對數字貨幣的認識還不夠，對數字貨幣的理解不夠容易導致數字貨幣的安全問題和使用問題，阻礙了數字貨幣的發展。

（二）影響區塊鏈數字貨幣發展的因素

1.供給的影響

如今，有多達1600種數字貨幣流動。數字貨幣的匿名性而非實名制會影響用戶拒絕使用數字貨幣來防止數據被不法分子竊取。數字貨幣的安全性和缺乏嚴格的制度阻礙了數字貨幣供應和發行的可持續性。

2.需求的影響

雖然數字貨幣的成本非常低，但它是建立在區塊鏈之上的，因此其他成本會更高，比如計算機處理數據所消耗的大量電力。數字貨幣的價格具有高度的波動性和風險。當它被持有時，它將受到價格波動的風險，導致資產損失。一旦數字貨幣被交易，它就不能被撤銷，它的損失也無法挽回。它的非實名制引起了商人對數字貨幣的需求，影響了數字貨幣的發展。

3.監督的影響

數字貨幣不同于傳統貨幣。傳統貨幣有自己的法定貨幣。數字貨幣是一種全球性的貨幣。如果對其進行監督，將需要大量的人力和物力。如果數字貨幣、貨幣或其他金融危機發生，將導致全球經濟大動蕩。誰應該“發行”數字貨幣，如何監管，如何建立監管機制，這些都是影響數字貨幣未來發展的因素。

四、數字貨幣發展問題的解決與展望

數字貨幣的監管需要在全球范圍內開展，而這不是一個國家可以做到的。這無疑是對全球金融的巨大挑戰。因為數字貨幣是一種貨幣，所以必須把安全性放在首位。可以采取以下步驟，已保障數字貨幣的安全。

首先，數字貨幣是基于區塊鏈算法生成的貨幣。因此，為了保證算法的安全性，在技術發展的過程中，需要對算法進行改進，防止不法分子破解算法密碼，保證數字貨幣的安全性。

其次，破解密碼盜取數字貨幣或洗錢的犯罪分子因制定相應法律而受到嚴厲懲罰。監管機構應制定數字貨幣發展的相關法律法規，重新定義一套監管體系，對數字貨幣幣值波動分析。

再次，發行數字貨幣需要解決的一個問題是如何穩定幣值。事實上，我們可以將數字貨幣與實物資產結合起來。因為它們沒有與實物資產結合，比特幣和以太幣價格飆升。當兩者結合時，資產被數字化，數字貨幣的價值就穩定了。

結論：目前，數字貨幣在世界上的地位日益提高，各國都在努力使其成為最有利于自身發展的貨幣。國內外對數字貨幣的研究與探討促進了區塊鏈數字貨幣的發展。本文以區塊鏈數字貨幣為研究對象，分析了其發展現狀及面臨的技術問題和監管問題，并提出了解決方案。同時，針對數字貨幣的風險，提出了有效的風險監管對策，以保證數字貨幣的安全運行。無論是當前的數字貨幣市場，還是未來數字貨幣的發展，都要在對數字貨幣有清晰認識的基礎上進行操作和監管，使數字貨幣在互聯網時代能夠成熟地操作運用。