基于問卷調查的家庭財富管理研究

毛霈寧 鄭州外國語新楓楊學校

一、家庭財富管理研究背景

家庭財務規劃是以家庭需要為出發點，使財務從健康到安全，從安全到自主，從自主到自由的過程，并在此過程中實現現金流的順暢、創造財富能力的提升。

基于以下幾點原因，家庭財富的合理規劃是非常重要的。第一，合理的家庭財富管理可以使家庭財富跑贏CPI，達到保值甚至增值的目的；第二，合理的家庭財富管理通過財富保值增值，能夠提高家庭的整體生活水平，在增加資產的同時，能夠為孩子提供更好的教育，為老人提供好的養老服務；第三，合理的家庭財富管理可以防范風險，躲避黑天鵝，保證自己的家庭在面對一些不可預料的風險時能夠恢復到風險前的生活水平。對此，本文做出了具體調查與研究，并對我國中產家庭做出了家庭財富管理規劃。

在進行具體的家庭財富管理規劃之前，本文首先通過線上和線下的問卷調查，了解了家庭財富管理受眾的大致情況。問卷共275份，所調查的人群主要為26-50歲左右的中年人士，其所在地主要為山東、河南、四川、重慶等，調查人群年收入呈偏態分布，較多集中在10-40萬，在我國屬于中產階級，如圖1所示。問卷內容豐富詳實，調查人群代表性較強，可以作為研究樣本。

圖1 問卷調查目標人群稅后年薪

通過對這些目標人群的調查訪問，本文基本探究了這部分家庭對于財富管理的觀點和認識，認為目前絕大多數家庭已經接受家庭理財觀念，許多家庭也有了一部分理財規劃，而且家庭理財方式也由原來以銀行理財為主逐漸變得豐富多樣。推而廣之，總結了目前我國中產家庭在進行財富管理時普遍具備的特點：

1.絕大多數家庭已接受綜合理財概念，已規劃家庭的投資組合多元化程度增加

完全不了解綜合財務規劃的家庭所占比重很小，絕大多數家庭已經從各個渠道接觸過綜合財務規劃。但大部分未規劃家庭只是把綜合理財作為一個概念，并沒有相應的實際規劃。目前已經明確實施了綜合財務規劃的家庭不到半數，這說明我國家庭財富管理實施任重而道遠。

2.銀行儲蓄不再是第一大投資方案，固定資產、實業投資躍居第一

曾被絕大多數居民選擇的銀行儲蓄，目前已經不是首選。相反，固定資產投資、實業投資和理財產品成為了大多數居民愿意選擇的財富規劃方式，這體現了居民財富管理意識的提高以及風險承擔能力的增強。

圖2 問卷調查目標人群投資方式選擇（多選）

3.合理安排資金和保證生活質量成為大多數家庭理財的目的

家庭財富所帶來的好處非常多。雖然不同的家庭對于家庭理財的期待各不相同，但通過我的問卷調查顯示，合理安排資金和保證家人教育占比各達到半數以上。同時通過進行調查問卷中問答題的分析時，本文發現大部分家庭為孩子預留的教育資金在50萬-100萬不等，為自己預留的養老金在30萬-40萬不等，不同家庭情況的資金預留情況差距很大。

圖3 問卷調查目標人群家庭理財的目的（多選）

通過以上數據可以發現，目前多數家庭中都有不少額外的可支配收入，并且多數家庭也已經有了進行家庭財富規劃的打算。目前我國的家庭財富總值已經達到了世界第二位。對標全球發達國家，中國財富管理市場剛剛起航，放眼未來，空間和潛力無限。

二、家庭理財方案規劃

針對目前我國人均收入現狀，本文認為可以選取代表大多數人群收入水平的中產階級作為例子，給出較為普適性方案。

經過新一輪的財富洗牌，目前在大部分家庭總資產中，房產占到較大比例，投資所占比例卻較小。從財富的結構來看，家庭財富的增長主要依靠房產的增值，而可流動資產以及投資的比重較小，使得財富增值相對較慢，不能充分發揮資金的時間價值。

對此，本文認為應該對可流動資產以及現有投資進行重新配置，總體建議是減少收益較低的銀行存款部分，適當增加一些高收益的投資方式。具體方案如下：

（一）保有銀行存款

銀行存款是我國家庭普遍選擇的理財方式，但目前銀行存款的利率普遍較低，一般不超過4%，在財富保值方面較為困難。當然，為了保證突發的大額開銷，保障家庭成員在出現意外事故、重大疾病時，有足夠的資金來應對，確保整個家庭成員的生活質量不會因為突發情況受到較大影響，也要保有銀行存款，此類資產可以占到流動資產的5%左右，并且根據復利逐年累計。

（二）保留部分固定收益類投資

本文認為家庭在規劃時可適當保留一些穩健的固定收益類理財，具體理財產品種類繁多，可咨詢銀行或者相關機構，根據家庭實際情況進行選擇。該部分資金的配置比例建議在流動資產的30%左右，較大程度上保證家庭有穩定的額外收益。

（三）增加股票投資

盡管股票的風險稍大，但對于我國大部分的中產階級這樣有穩定收入且經濟狀況較好的家庭，股票也是一種較為合適的投資方式。介于目前股市形勢不太穩定，所以建議家庭在投資股票時挑藍籌股，并且長期持有。該部分資金的配置比例建議在流動資產的20%左右。

（四）穩定持有國債

除了股票，大部分家庭還應同時選擇較為穩健的投資方式，即投資現有國債。目前來看，財政部發行的國債（債券）三年期的票面利息在4%左右，5年期的在4.27%左右。國債的收益雖然不是很高，但可以提前鎖定未來幾年的投資收益。由于央行未來可能持續降息，這對于國債的投資來說，現有的“高”利息就變得有了吸引力。投資國債這部分的資金配置比例以不超流動資產的20%為宜。

（五）購買保險

中產階級的家庭大部分為三口或四口之家，需要購買的保險較多，但是目前很多家庭仍沒有意識到防范黑天鵝的重要性，甚至抱有僥幸心理而不愿購買保險，因此部分家庭面對著潛在的巨大風險。而保險作為轉移風險、降低損失的工具，應當予以投資并且作為長期生活保障。根據目前大部分家庭的狀況，本文建議成年人應購買人身意外險及重疾險，孩子可跟隨學校購買意外險，并考慮增購家庭財產保險來保證家庭固定資產的安全。建議保險部分的資金配置比例在流動資產的10%左右。

（六）加強零散資金的利用

本文認為家庭在分配資金時應提高資金的利用效率，比如可將零散的、平時日用的資金放置在余額寶等投資工具中享受4%左右的年化收益。放置在余額寶的資金不僅支付、轉入轉出十分方便，并且較好的避免了資金的閑置。除此之外，持有多余房產的家庭可以加盟一些諸如奶茶店之類的小店，如果能在了解相關行情以及相關知識之后謹慎經營，也可以為家庭財富的增加錦上添花。

以表格形式展示，可得表1。

表1 中產階級家庭財富規劃建議

三、總結與展望

本文以調查問卷入手，了解了目前我國部分家庭財富管理現狀，以此為基礎針對目前占絕大多數的中產階級給出了財富配置比例建議。認為家庭財富管理對一個家庭乃至一個國家都至關重要，我們應該合理地配置資產，在保證家庭生活的情況下實現收益的最大化。這要求家庭提高財富規劃的意識和能力，并且及時、定期的尋求正規的理財公司或者專業人士的幫助。同時，其實現不應僅依靠家庭規劃，更需要國家的宏觀調控和引導、社會輿論的推廣宣傳、以及銀行和相關理財機構的合理經營。但由于人力物力的局限，本文暫時沒有將調查對象推廣至更大范圍，因此針對其他方面的研究也將繼續推進，以期獲得更加普適性的結論，為我國家庭財富管理推廣做出努力。