美國稅改的背景及影響分析

摘 要：2017年年底，美國通過了史上最大的一次稅收減免法案，美國的企業和個人將直接從該法案獲得巨大的減稅福利。本文通過介紹和分析美國本次稅改的內容、背景和影響，解釋了美國進行稅改的主要原因是為了吸引投資，刺激消費，提振本國經濟，擴大就業，預計將會能夠對美國長期的經濟增長、投資以及就業有積極影響。同時有可能會增加中國資本外流的風險，也有可能會引發全球性的減稅浪潮。

關鍵詞：美國稅改；背景；影響

引言

2017年12月22日，時任美國總統的特朗普簽署了一名為“Tax Cuts and Jobs Act”的稅改法案，中文名稱“稅收減免和就業法案”，由此，該法案正式成為美國公法，并在2018年1月開始正式實施，該法案被認為是美國史上最大的一次稅收減免法案。本文首先介紹美國本次稅改的主要內容，之后對美國提出并通過此次稅收減免法案的背景及原因做以分析，最后再對該法案對美國和中國的影響加以討論。

一、美國稅改的主要內容

美國此次稅改的主題是減稅，無論是個人所得稅還是企業所得稅，都得到了較大程度的減免，具體內容包括：

（一）個人所得稅方面

1.保留了原來的7個等級，但大多數等級均有不同程度的下降，其中個人最高稅率由39.6%下降到37%，以單身個人為例：

可以看出，如果個人年收入為10萬美元，則在原來的規定下需要納稅28000美元，而新法規實施后只需納稅24000美元，節稅4000美元。

2.標準扣除額由原來的單身個人6500美元、家庭9550美元、夫妻共同13000美元提高至單身個人12000美元、家庭18000美元、夫妻共同24000美元，扣除額的提升意味著納稅基數的下降，也起到了減稅的效果。

3.遺產稅。稅改之前，財產超過549萬美金的個人和超過1100萬美金的夫妻將被征收40%的遺產稅。而在稅改后，這兩個額度也都將翻倍，也就是說財產在1098萬美金的個人和財產在2200萬美金的夫妻都無需在繳納遺產稅。這就意味著很多富人家庭將獲得極大的稅收減免。

（二）企業所得稅方面

1.企業所得稅由稅改前的35%大幅削減為稅改后的21%，降幅達14%，美國企業將會獲得更多的留存收益用以投資；

2.大幅增加海外企業稅收，降低企業轉回至美國稅率。稅改前美國企業在海外的留存收益轉回美國時，納稅稅率為35%；稅改后美國企業在海外的留存收益，納稅稅率最低達到10%，下降25%，這將極大地吸引美國企業將海外盈利轉回至美國本土；

3.調整了整體或部分特定行業的稅收優惠以擴大稅基。

二、美國稅改的背景及原因

（一）美國稅改的背景

在經濟全球化快速發展的背景下，國際稅收競爭加劇。公司所得稅屬于對資本課稅的稅種，稅源流動性強，國際稅收競爭使世界上公司所得稅稅率普遍呈現下降趨勢。以歐盟為例，歐盟28個成員國公司所得稅平均稅率已從1995年的35%，逐步降至2015年的22.8%，下降了12.2個百分點。但美國公司所得稅稅率已多年未變，而且明顯偏高。美國現行聯邦公司所得稅一般稅率為35%，加上州和地方政府征收稅率不等的地方所得稅，公司所得稅綜合稅率約在40%左右，已成為世界上公司所得稅稅率最高的國家之一。正是由于美國的高稅率，使美國跨國公司避稅現象嚴重：一是通過各種手段不將海外利潤匯回美國境內。據美國政府估計，美國跨國公司為規避稅收而滯留海外的利潤高達4萬多億美元。二是美國母公司通過兼并收購低稅轄區公司然后將總部遷至子公司的“稅收倒置”現象盛行。因此，為了給美國企業減負，從而提高美國企業的國際競爭力，因此特朗普大力推動此次稅改。

（二）美國稅改的原因

1.通過降稅吸引更多國際資本流入美國進行投資

從美國降稅的清單就可以看出，新稅法對國際資本和對美國在外投資的資本都是有很大吸引力的，因為這些資本都想避稅，而特朗普的政策正好符合他們的胃口。到美國投資買什么？股市、債市，買股可以讓外部資金高位接盤，買債可以降低美國的資金成本，對美國經濟都是非常有利的。

2.通過降稅拉動投資，刺激消費，增加就業

減稅是財政政策的主要實施手段，凱恩斯理論認為，通過減稅可以增加企業的利潤和個人的可支配收入，從而刺激企業投資、個人消費，對經濟有較大的刺激作用。美國此次稅改的主要目的就是刺激經濟，加快經濟增長，同時拉動就業。

三、美國稅改對美國及中國的影響

（一）對美國的影響

1.對美國經濟和就業的影響

根據美國的獨立非營利機構Tax Foundation的測算，此次稅改預計會在長期促進美國經濟增長1.7%，將會是美國增加資本投資4.8%，長期工資率上升1.5%，預計增加就業崗位33.9萬個。經濟的增長和工資的提升主要是因為稅改之后美國企業的所得稅會大幅下降，從而促進企業資本資本性支出。但是，稅改后GDP的增長不是線性的。在2018年，即稅改后第一年，經濟增長預計將高于平均增速0.44%以上。

2.對美國政府收入的影響

由于大幅降低了企業所得稅和個人所得稅，所以美國的稅收收入將不可避免地大幅下降。但同時，由于企業投資活動的擴張及個人消費的增加，由此又可以產生額外的稅收，所以總效應是難以簡單確定的。根據Tax Foundation的測算，稅改法案通過后的十年，預計美國政府的稅收收入累計會減少1.47萬億美元，其中個人所得稅減少1.1萬億美元，企業所得稅和營業稅減少6170億元，遺產稅減少720億元，但同時也能增加大約6000億稅收收入，因此總效應還是較少的，預計減少1.47萬億美元。

3.收入分配的影響

在2018年，預計所有納稅人的稅后收入都會增加。其中處于底層80%的人群的稅后收入平均增長幅度在0.8至1.7%之間；前1%名納稅人的稅后收入將在增加1.6%，這都主要是由低個人所得稅和低企業所得稅驅動的。

（二）對中國的影響

1.刺激在華的美國資本回流，加大資本外流風險

資本都是逐利的，美國此次稅改，大大降低了美國企業海外盈利的轉回稅率，同時也大幅度地降低了企業所得稅和個人所得稅，這對美國企業回歸美國本土有巨大的吸引力。同時，由于近期人民幣的持續貶值，美國企業為了對沖風險，也有動力將其在中國的資產逐步撤離。這些因素都增加了在中國的外國資本，尤其是美國資本的外流風險。

但同時我們應該看到，美國企業的撤出對國內企業有一定的好處。因為這樣一方面降低了國內企業的競爭壓力，將會得到更多的國內市場；另一方面國內企業也可借此機會開拓其他國際市場，搶占美國企業退出后的留下的市場空缺。

2.增加國內企業和個人對減稅的預期

美國此次減稅在國際上有示范作用，很可能會帶動全球性的減稅浪潮。國與國之間的競爭，歸根結底是綜合國力的比拼，而經濟實力是綜合國力最重要的一個方面。通過減稅，美國經濟會在短期內有一個較為明顯的增長，這也將進一步增強美國的國際地位。同時，美國企業因為稅負的減少而提高了國際競爭力，相比下中國企業的競爭力就會被削弱，為了提高競爭力，中國企業的減稅訴求必然會加大，這就對政策制定者管理經濟的能力提出挑戰。此外，個人層面，中國的個人所得稅近幾年呈現大幅增長態勢，2017年個人所得稅總額達到11966億元，較2014年的7377億元增長幅度達到了62%，個稅的增幅已經大大超過了工資的增幅，這無疑一定程度上抑制了居民的消費，對經濟增長有較大的負面效應。因此，無論是企業還是個人，對減稅的預期還是比較明顯，需要我國政府認真研究。

四、結論及政策建議

本文主要介紹了美國本次稅改的主要內容，并分析了美國稅改的背景、原因以及對中美兩國的影響。通過分析發現：1）美國進行稅改的主要原因是為了吸引投資，刺激消費，提振本國經濟，擴大就業；2）預計此次稅改將會能夠對美國長期的經濟增長、投資以及就業有積極影響；3）對中國的影響有限，但有可能會增加中國資本外流的風險，也有可能會引發全球性的減稅浪潮。綜上，我認為中國應用積極的態度看待美國稅改，中國除了要在人才引進和法律保障等方面通盤考慮外，還需進一步推進稅制改革，以創造良好的投資環境，吸引市場資本，防范資本外流的風險。同時，中國要扎實改進營商環境，做好對外開放，化壓力為動力，就能將挑戰變為新的發展機遇。

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作者簡介：楊昊晨，牡丹江市第一中學。