企業集團資金集中管理優化探究

余凌川

摘要：對于集團型企業來說，資金猶如血液在集團內部各組織之間相互流動，而在流動過程中如何加大資金資源的整合利用，發揮其規模優勢成為一個值得關注的問題。資金集中管理是企業集團提升資金資源整合能力，改善資金運用效率的必要手段。但是在實踐中受各種因素的影響，企業集團在實施資金集中管理過程中仍然存在不少問題。鑒于此，本文以資金集中管理對企業集團的價值及其主要模式為出發點，探討當前企業集團資金集中管理存在的常見問題，并在此基礎上提出企業集團進行資金集中管理優化的對策，旨在為企業集團改善資金集中管理水平，提升資金使用效率有所啟示。

關鍵詞：資金；集中管理；企業集團；優化

一、資金集中管理概述

資金集中管理主要是指企業，特別是一些集團型企業將其成員單位的存量資金匯總到集團總部，由總部統一管理，當成員單位有資金需求時，可以向總部提交資金預算報告，在總部審核批復后將資金劃撥到成員單位賬戶，并對其資金運營過程進行監督的管理機制。

在實際工作中，企業集團的資金集中管理一般遵循三個基本原則：一是統籌性原則，即由集團總部集合整體利益，有重有輕，合理規劃配置資金資源；二是相機性原則，即資金的集中管理是分權下的集中，要給予成員單位資金使用的部分自主權，同時要以實現整體戰略、發展主營業務為準則對各成員單位進行合理的調整；三是效益性原則，即資金集中管理的最終結果應當以能夠實現企業價值最大化為準則。資金集中管理的基本目標主要有三個：降低信息不對稱、保證資金安全、提高資金使用效率。

二、資金集中管理對企業集團的價值及其主要模式

（一）資金集中管理對企業集團的非經濟效應價值和經濟效益價值

非經濟效應價值主要體現在兩個方面：一是企業集團的戰略決策價值，即資金集中管理有利于企業集團充分利用資金資源，為企業集團戰略規劃的有效實現提供基本的資源保障，二是有利于提高集團整體和各成員單位的信用水平，為融資創造一個良好的環境。

資金集中管理對企業集團的經濟效應價值主要體現在四個方面：一是有利于集團降低資本成本，提高企業價值，二是減少集團的閑置資金，提高資金周轉速率，三是能夠提高資金配置效率，增加集團的現金流量。

（二）企業集團資金集中管理的主要模式

目前企業集團資金集中管理的模式主要有統收統支模式、備用金撥付模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式五種。這幾種模式各有優劣和適應不同的企業發展周期，因此在實踐中應當結合企業的管理特點及發展周期選擇適合的集中管理模式。

三、當前企業集團資金集中管理存在的常見問題

（一）資金集中管理模式不明確

資金管理是否集中主要體現在集權與分權的分配方面，過于集權的資金管理模式降低了成員單位的自主權和積極性，不能發揮資金集中管理的主要優勢，而過于分權則分散了集團總部統籌全局進行資源配置的能力，在一定程度上影響了集團整體目標的實現。當前不少企業在進行資金集中管理時存在模式不明確的問題，主要是由于其對集權和分權的度不能合理把握，因此造成了其資金集中管理特征不明顯。

（二）資金防范風險能力較低

企業集團在資金集中管理過程中存在資金防范風險能力較低，主要表現在三個方面：一是資金收付方面，即在資金支付環節缺乏必要的風險防范機制，只有在發生風險時才制定一些獨立性的、臨時性的規定，這些規定由于難以相互融合，形成體系，從而造成資金支付環節的風險事前防范能力較差；二是在資金借貸方面，即在資金借貸環節存在成員單位不按照計劃用途使用借貸資金或者長期拖欠總部資金不償還等，而總部卻難以采取有效的措施和手段進行管控；三是總部對于成員單位貸款投資缺乏必要的審核，成員單位存在盲目投資項目的問題，增加了總部資金使用的風險。

（三）資金預算管理體系不健全

資金預算管理是企業集團進行資金集中管理的重要工具，它是總部實現對成員單位資金使用監督的主要環節。在實際工作中，部分企業的資金預算管理存在體系不健全的問題，主要表現在總部對于成員單位的資金支出預算編制真實性缺乏嚴格的監督審核，在資金預算執行過程中沒有較為完備的制度來約束成員單位嚴格按照預算用途來使用資金，存在“總額不超，用途混亂”的現象，在資金預算周期執行完成后，缺乏必要的分析考核來評價預算資金使用情況。

（四）資金集中管理信息系統建設不完善

良好的資金集中管理系統是企業集團實現資金集中管理的必要條件。在實踐中，部分企業出于管理成本考慮，對于資金集中管理信息系統的減少不重視，各個子系統之間存在一些數據不能共享的問題，既降低了資金集中管理的效率，同時也因為信息不對稱產生了一定的財務管理風險。

四、企業集團進行資金集中管理優化的對策

（一）對資金集中管理模式進行優化

“現金池”模式主要是指以資金的集中管理作為支撐，同時依托于現代互聯網信息技術和銀行的專業服務，對集團的資金做到統籌規劃、隨時監管，這種操作模式既可以幫助總部實現較高的集權管控目標，發揮資金的規模效應，減少外部融資需求，大幅降低資金成本，同時又賦予了成員單位一定的自主權，具有較強的優勢。

（二）對資金集中管理風險管控進行優化

要對資金集中管理風險管控進行優化，可從三個角度進行：一是對資金風險進行集中管理，即總部應當將資金風險的集中管理與集團整體的戰略規劃相契合，在建立總體資金風險防范機制的基礎上，采取一定的對沖、緩釋措施，以減少風險因素；二是健全資金風險預警與控制系統，即通過提高資金風險意識、規定各成員單位定期提交風險評估報告以實現對資金風險的識別、分析和衡量，以便于總部及時采取應對措施來規避和控制風險，減少經濟損失；三是進行投融資風險管控，即總部應當結合集團整體現有的資產規模、償債能力和戰略發展來明確投資的方向和項目，避免盲目投資，提高投資活動的有效性來降低風險，同時還應當在資金集中管理模式下引入信貸管理機制，規范各成員單位內部融資活動，減少資金流動過程中的風險，提高資金使用效率。

（三）對資金預算管理體系進行優化

企業集團應當要求各成員單位在使用資金之前做好詳盡、周密的資金使用預算，在執行時各成員單位可以根據自身的實際運營情況制定月度、季度和年度的資金使用預算，并上報集團資金集中管理平臺備案，這樣才能使得企業集團有效掌握各成員單位的生產和經營環節的資金具體使用情況，同時總部應當建立資金預算執行的分析、稽核與獎懲制度，督促各成員單位認真執行資金預算，提高資金預算管理的剛性約束力。

（四）對資金集中管理信息系統進行優化

近年來隨著云計算和大數據技術的出現和應用，越來越多的集團型企業開始在集團內部組建財務共享服務中心。因此筆者建議有條件的企業可以在組建財務共享服務中心的過程中，將資金集中管理體系植入共享服務中心，這樣既為資金集中管理提供了一個良好的信息化平臺，同時也可以在共享中心實現相關財務數據的共享，減少因信息不對稱所帶來的資金集中管理風險。

五、結束語

資金集中管理是集團型企業發揮資金規模優勢、降低資金管理成本的重要手段，但是在實踐中受各種因素的制約，部分企業在資金集中管理過程中存在諸多問題。本文在分析企業集團資金集中管理存在的常見問題的基礎上，分別從對資金集中管理模式進行優化、對資金集中管理風險管控進行優化、對資金預算管理體系進行優化和對資金集中管理信息系統進行優化四個角度提出了較為具體的優化對策，旨在為企業集團提升自身資金集中管理水平和資金使用效率，降低資金集中管理風險有所啟示。

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