信用卡組織行業壁壘簡析

翟畫藝　張蔚

中圖分類號：TH693.4 文獻標識：A 文章編號：1674-1145（2018）10-396-01

摘要 本文章主要說明資源是數據處理與外包公司的護城河。數據處理與外包公司通過集中處理平臺為客戶提供數據處理以及其他增值服務，屬于技術服務業。經營模式方面，目前數據處理與外包公司的全球市場主要由銀聯（37%）、維薩（32%）和萬事達（20%）主導。

關鍵詞 數據處理與外包 護城河 維薩 萬事達 銀聯

一、與銀行間的親密關系是數據處理與外包行業龍頭占領市場的秘訣

西方銀行卡業發展之初，持卡人只能在發卡行的POS機和ATM機上使用銀行卡，但是發卡行的數量眾多，如果商戶想讓消費者所持有的不同發卡行的銀行卡都可以使用，就需要擁有所有銀行的POS機，另外商戶也需要定期與不同的銀行進行單獨清算。同理ATM機，持卡人也只能在發卡行的ATM機存取款，而不能在其他發卡行的ATM機上進行任何操作，這種嚴重的排他性給用戶和銀行本身都帶來了很多的不便。美國的部分銀行發現了這種模式不僅會帶來資源的浪費，操作上的不便利性更會導致原本推出銀行卡是為了便利快捷的初衷變了味。因此為了實現行業共同的利益，部分銀行間開始自行成立了銀行卡協會組織，共用一套結算體系，內部分配手續費的分成。

目前壟斷了中國境外市場份額的兩大公司維薩和萬事達的發展之初都是由各大銀行間聯合自發成立的。維薩的前身是在1970年由美國美洲銀行出資成立的美洲銀行信用卡公司，在往后的幾年間，許多的銀行紛紛與美洲銀行簽訂協議，加入了這個統一的信用卡系統，1974年，美洲銀行信用卡公司與西方國家的一些商業銀行合作成立了國際銀行卡公司，并于1977年更名為維薩。萬事達的前身則是在1967年由四家加州銀行組成西部各州銀行卡協會并推出萬事達的信用卡計劃。之后銀行間卡片協會購買了萬事達的專利權，并積極拓展國際市場。在原來非盈利公司的會員制模式下，會員銀行是銀行卡組織的所有者，經營上的重大決議一定要經過大多數會員銀行的同意，這種模式下，組織的盈利是依附于銀行的依附在銀行的利益之下，但隨著越來越多的金融機構進入了客戶的行列，銀行卡組織的交易業務逐漸擴大，平均成本降低，由非盈利性會員制全球組織變成了有盈利目標的上市公司。維薩和萬事達的自主性和控制力得到了加強，銀行與信用卡機構的關系從依附變成了互利共生。

由此可見維薩和萬事達等組織一開始就是由銀行間自發成立的，而銀行就是他們的客戶和合作者，這種親密關系使得組織的盈利變得順其自然。隨著發卡行客戶的增多，信用卡組織的收入也水漲船高。因為維薩和萬事達等組織的主營業務是為不同的金融機構提供類似的交易數據處理服務，公司的邊際成本很低，但是邊際收入卻是基本不變的，所以隨著客戶的被動式增加，平均成本大幅度降低，規模經濟效應也逐漸顯現。

二、數據處理與外包公司的又一壁壘是政策資源

中國銀行卡發行早期，與西方資本市場發展初期一樣，銀行卡不能跨行使用，出現了各大銀行各自為政，各自發卡，各布終端，互不相認的混亂情況。在這種背景下，1993年，維薩瞄準中國市場，成為了第一個進入中國并設立辦事處的國外清算機構，并想以輸出技術標準的方式搶占市場，但是當時中國的現金支付占九成以上，因為這種主流交易方式在短時間無法改變，維薩無法打開中國市場。然而到了21世紀后，中國人民銀行意識到促進本土銀行卡業發展的重要性，并在2002年聯合中國各大銀行創造了中國自主的銀行卡聯合組織—銀聯，其功能是通過銀聯跨行交易清算系統，實現商業銀行系統間的互聯互通和資源共享，保證銀行卡跨行、跨地區和跨境的使用。與此同時，央行還出臺了禁止境外清算機構進行人民幣清算業務的政策。

目前中國市場雖已全面全面打開，但政策導致的市場先天優勢形成已久，不太可能被輕易追平。2015年，國務院印發了《國務院關于實施銀行卡清算機構準入管理的決定》，準許外資銀行卡清算機構進入中國市場，但是《決定》也以制定一些準入要求的方式設立了一定的行業門檻。為保證本土行業的持續發展，還規定了一些管理規定，包括要求銀行卡清算機構不得限制發卡機構和收單機構與其他銀行卡清算機構開展合作，禁止銀行卡清算服務的排他勝等。

三、結語

在數據處理與外包這樣趨于提供同質化技術服務的行業，進入市場的時間十分關鍵。銀聯自成立后的十余年來，在央行為銀聯所創造的溫室環境下，銀聯得到了空前的發展，中國銀聯在中國的壟斷趨勢已經形成，且積極發展國外業務。目前銀聯在全球卡片市場所占的份額已經超過了老牌支付巨頭維薩和萬事達。銀聯卡全球發行累計超過66.9億張。2017年銀聯網絡轉接交易金額93.9萬億元，占全球銀行卡清算市場份額進一步提高并繼續保持全球第一。雖然銀聯在中國境外的市場份額還很低，但銀聯已經將國內結算通道緊緊掌握在自己手里的，這種先天優勢已經形成并且也不太可能被其他公司輕易追平。