互聯網金融背景下小微企業融資模式研究

謝明華

摘 要：互聯網金融的蓬勃發展促進了信息與技術的融合，同時也使得小微企業的融資模式承受著極大的考驗。其中小微企業融資問題是發展的首要難題，緩和小微企業融資過程中的種種矛盾正成為金融工作的重點。利用互聯網金融高效快捷的特性，帶領小微企業破解融資難題，對我國的金融發展大有裨益。本文首先分析了傳統金融下小微企業融資渠道，之后分析了傳統金融中小微企業融資模式困境，然后就小微企業借助互聯網模式融資的優勢和風險問題進行了探究，最后結合我國小微企業實際發展情況，提出了建設性的建議。

關鍵詞：融資；小微企業；互聯網金融

1 引言

隨著我國經濟快速發展，小微企業越來越強大，并逐漸支撐著中國經濟的新增長點。小微企業作為中國國民經濟的重要組成部分，它在緩解就業問題、增加國家稅收和促進經濟增長方面發揮著重要作用。據統計，截至2017年12月底，我國共有小微企業7300多萬戶家。統計局數據顯示，我國小微企業在解決就業方面發揮著重要作用，這其中尤以創新型小微企業的表現最為搶眼，憑借著新的技術以及生產理念，推動著生產制造領域的不斷創新，是我國經濟高質量發展的重要動力源。而與此格格不入的是，小微企業的融資難、融資貴問題一直沒有解決，如果沒有大量的資金支持，企業的發展猶如無源之水，企業會面臨巨大的壓力。

2 傳統金融下小微企業融資渠道分析

在傳統的融資方式中，小微企業主要從商業銀行貸款。小微企業融資額度通常不超出500萬元，貸款時間為一個月至五年，同時對企業的生產，利潤有著相當嚴苛的要求，較高的融資申請門檻給小微企業的融資帶來了相應的難度。

調查發現，信用貸款是傳統小微企業的重要融資渠道之一。這是企業與企業之間直截了當的信用往來行為，這種融資方式必須兼顧雙方利益。其優勢在于商業信用的獲得較為容易，進行買賣的雙方一般存在著業務往來，有著一定的信任基礎，由此產生了應付貨款，預收貨款等相應的信用形式。同時雙方關于金額，期限等方面的細節可以互相協商，較之與銀行的信貸，具有很大的靈活性和便捷性。但是商業信用的缺陷也很致命，籌措資金的期限較短，小微企業的還款壓力較大，同時受自身經營狀況的影響較大，一旦出現資金鏈斷裂的狀況，將形成多米勒骨牌效應，產生一系列連環影響，摧毀脆弱的商業信用體系。

在融資難、融資貴的背景下，許多小微企業被迫轉向民間借貸這種高風險渠道。民間借貸是一種直接融資渠道，是指公民之間按照商定從事貨幣借貸的一種民事法律行為，有關法律規定，民間借貸的利率不可以超過商業銀行同類貸款的4倍。民間借貸作為一種資源豐富，操作方便的融資模式，從某種方面說，緩解了小微企業融資難的問題，促進了經濟的增長。然而，民間借貸的隨意性和風險性極易產生各式各樣的不良后果，借貸雙方關系只是依靠所謂的信譽維持，缺乏物質方面的抵押擔保以及法律保障，如果出現資金問題，將滋生一系列民事糾紛以及刑事犯罪問題。

3 當前小微企業融資現狀以及困境

3.1 融資價格與融資資源不匹配

我國的企業融資處于畸形的狀態，雖然小微企業資金缺口大，愿意支付的貸款利率高，但是資源卻很少，與之相反的是，我國的大中企業掌握著優惠的貸款利率，擁有著充足的貸款資源，著實令人憤慨。一方面，小微企業向銀行貸款時要支付高于大型企業的利率，同時還要承擔擔保費用，評估費用等中間環節成本。另外一方面，我國針對小微企業的融資渠道還比較少，即使政策上一再突出大力支持引導小微企業發展，呼吁從根本上解決小微企業融資難、融資貴問題，但是從2017年數據來看，小微企業貸款余額占比和小微企業數量嚴重不成比例。從貸款余額占比來看，和大企業相差甚遠。商業銀行貸款側重資金安全性流動性，只會將貸款撥放給大型的成熟企業，而小微企業則不會得到垂青。

3.2 短期資金需求大

小微企業的融資規模一般不大，但融資的頻率高，一年內可能需要多次融資，對融資的靈活快捷性有著很高的要求。小微企業借貸規模有大約70%都集中在100萬以下，占比最高，小微企業的融資常常是為了解決資金的短期不足，所以一般貸款的規模都不會過于龐大。小微企業的貸款期限有超過60%集中在一年，這說明小微企業的短期資金需求龐大、資金使用周期短、周轉率高等。同時，小微企業自身規模所限，抵抗風險能力弱，資金對小微企業經營至關重要。融資難問題一直制約著小微企業發展，5年以上貸款非常少，可以說是占比極少的了。

3.3 融資渠道多但是成本較高

小微企業的融資過程中，絕大部分人還是會向銀行借款，經營時間越長，小微企業銀行貸款的比重越高，然而傳統的小微企業在商業銀行融資大多是以抵押貸款為主，而小微企業本身經營權單一，財務報表不完善，相應的資產抵押不足，勢必會導致銀行貸款的審批過程漫長，到位時間較長，一些資產不足的小微企業創辦者會選擇民間借貸或者向親朋好友借貸。通常來看，小微企業從銀行貸款所需成本主要有利息，擔保費用，風險評估金，將各種融資成本考慮進去，則小微企業一年的貸款利率實際付出大約9%左右，比賬面明標的利率高出不少。更不用說銀行貸款之外的民間借貸了，其貸款成本很高，基本是高利貸，風險非常高。

4 互聯網金融背景下小微企業融資優勢及風險問題

4.1 互聯網金融背景下小微企業融資優勢

效率成本優勢。與傳統融資模式相比，互聯網金融融資模式解決了融資雙方信息不對稱的問題，減少了融資成本和中間環節，小微企業通過互聯網金融完成了高效便捷的融資，降低了信息成本，滿足了自身的發展訴求。

大數據分析優勢互聯網金融的服務定位一開始就是小微企業，主要是借助自身的數據和互聯網平臺優勢為小微企業量身定做全新的融資模式，針對性的開發融資產品。互聯網金融的最大競爭力在于通過自身搭建的平臺收集交易的數據，再利用信息技術進行充分的挖掘，增強對客戶信用的了解，解決了商業銀行服務小微企業時收集信息成本高的不利因素。

信貸配給優勢。在電商平臺為基礎發展起來的互聯網金融依靠自身的模型對客戶在平臺上留下的交易信息進行分析處理，在這樣的評估體系下，小微企業能否獲得貸款不再僅僅依據個人的主觀判斷，而是取決于數字量化模型的分析結果。平臺上的借款信息都是透明的，風險相當的情況下，出資人會根據利益最大化的原則，選擇利率較高的資金需求者。在這樣開放的市場面前，所有融資者的機會是相

等的。

4.2 互聯網金融背景下小微企業融資風險問題

互聯網金融的信息安全風險。互聯網巨大的優勢就在于其快速的信息處理技術能力，能夠為小微企業提供便捷高效的服務，但是小微企業在享受著這種優質服務的同時也面臨著隱患。數據是信息處理的關鍵，網絡平臺一旦遭遇惡意的黑客攻擊，造成信息的泄露，將導致客戶資產受損，賬號被盜，給小微企業帶來不可估量的損失。

網絡平臺自身存在的風險。平臺的準入門檻較低，平臺狀況良莠不齊，平臺自身的經營不善容易導致小微企業的運行受阻，同時，有的平臺明面上打著方便小微企業融資的幌子，背地里卻干著非法集資的勾當，損害了融資企業的利益，危害了金融市場的發展。

監管體系不健全。近幾年，雖然我國互聯網金融迅速，但是與之相對應的監管卻遲遲得不到更新落實。互聯網金融交易的虛擬化和頻率化大大增加了監管的難度，另外，我國還沒有對互聯網金融進行專門的立法，法律體系不健全。一旦在小微企業融資過程中發生資金鏈斷裂的狀況，其權益的保障將存在著風險。

5 互聯網金融下小微企業融資模式發展建議

5.1 設立專門的小微企業辦事部門，完善相關的信貸配套機制

根據國家政策，各大商業銀行應迅速設立小微企業信貸部門，不斷完善小微企業融資配套機制，有效提升融資效率，專門設立符合小微企業特點的信貸管理機構。同時發展中小金融機構，使其定位專注于小微企業貸款，滿足小微企業融資訴求

5.2 建立互聯網金融風險防范體系

完善互聯網金融信息安全管理體制，從網絡和金融兩方面加強風險的管制，加強網絡防火墻的建設，加強數據的信息管理，防止數據信息泄露，確保互聯網金融安全可靠的運行，最終形成有效的風險防范體系。

5.3 加大網絡平臺整治管理力度，打造完善可共享的社會信用征信系統

建立相關的法律法規規范平臺的運行，提高平臺管理人員的素質，根除一些非法集資證件不全的網絡融資平臺。總的來看，我們國家還沒有建立完善的信用體系，未來要建立互聯網金融機構，第三方支付，和企業之間的信用共享機制，對互聯網金融平臺采取實名注冊，建立小微企業信用檔案，加大小微企業的違約成本，使得小微企業的經營透明化，同時也為金融機構在審核小微企業借貸資格時減少審閱環節，降低信息成本

5.4 提高小微企業自身防范風險的能力

小微企業自身應提高經營能力和管理水平，完善企業內部的財務管理制度，保證財務公開透明，在借助互聯網金融進行融資時，注意考慮多方面因素，選擇合適的產品，并注意分散投資。

6 結論

綜上所述，本文在閱讀相關文獻的基礎上，首先分析了傳統金融下小微企業融資渠道，之后分析了傳統金融中小微企業融資模式困境，然后就小微企業借助互聯網模式融資的優勢和風險問題進行了探究，最后結合我國小微企業實際發展情況，提出了建設性的建議：一是設立專門的小微企業辦事部門，完善相關的信貸配套機制，二是建立互聯網金融風險防范體系，三是加大網絡平臺整治管理力度，打造完善可共享的社會信用征信系統，四是提高小微企業自身防范風險的能力。

參考文獻

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