全球及“一帶一路”國家生活用紙市場的發展

Esko Uutela 博聞銳思商務咨詢（北京）有限公司

編者按：2018年南京生活用紙年會國際研討會上，銳思公司的生活用紙負責人Esko Uutela先生對全球的生活用紙市場，特別對“一帶一路”國家的生活用紙市場進行了分析及預測。本文根據演講講義和錄音整理，供讀者參考。

一 全球生活用紙市場發展

1 近期發展趨勢

據銳思（RISI）統計，2016年全球生活用紙市場總消費量約為3,640萬t，預計2017年將超過3,700萬t。全球市場一直處于動態變化中：中國的市場規模已經超越西歐，亞洲遠東也已經超過日本，而東歐不久也將超過日本。當然，北美仍然是全球最大的市場，但是對于單獨的國家來說中國是最大的生活用紙消費國。另外，雖然拉丁美洲的生活用紙消費量只占到了全球消費量的1/10，但是這幾年保持連續增長，已經排在第四位。

2001—2016年全球生活用紙的消費量增長情況如圖2所示。除了2009年的全球經濟危機導致市場萎縮外，生活用紙市場的增長是非常穩定和強勁的。從全球來看，生活用紙消費量仍然保持了整體的增長，特別是發展中國家最近幾年都是積極穩定的增長。整體來看全球每一年的增長量大約有100萬t，最近這幾年的增長量甚至更大，達到了140萬t左右。

圖1 2016年全球各區域生活用紙市場份額

圖2 2001—2016年全球生活用紙消費量增長情況

2006—2016年，全球增長量最大的驅動因素來源于中國。北美的消費量雖然是最大的，但是它的增長量與中國相比幾乎可以忽略。全球生活用紙市場增長量的41%來自于中國，北美和拉丁美洲的消費量增長分列第二、第三。

圖3 2006—2016年全球各區域生活用紙消費量增長情況

2 全球市場動態

全球生活用紙市場的長期增長趨勢如圖4。全球生活用紙消費量的年均復合增長率達到了3.5%，而全球生活用紙貿易量的年均復合增長率則高于消費量的增長率，原紙貿易量的年均復合增長率更是高達5%，并且近年來呈加速增長態勢。亞洲市場的表現更為突出。這是商業全球化的一個明顯標志。

圖4 全球生活用紙市場的長期增長趨勢

與2006年相比，2016年全球前10大生活用紙生產國已經發生變化。2006年，美國是第一大生產國，而2016年中國成為了第一大生產國，第二大消費市場。印度尼西亞和土耳其主要項目投產后，排名也進入前十。

圖5 2006年和2016年全球前十大生活用紙生產國

與2006年相比，2016年全球前10大生活用紙生產商也已經發生變化。2006年，北美的生產商占據了統治地位。而2016年，Essity則成為最大的生產商，然后是金佰利，APP。一些新的生產商也進入到十大行列，如：恒安，CMPC，WEPA等。

新近加入生活用紙行業的企業如下：

北美

◆ Atlas Holdings——Soundview Paper收購Putney

◆ Dunn Paper——從Clearwater Paper收購紙廠

◆ Resolute Forest Products——收購Atlas生活用紙公司，在田納西的Calhoun廠投資衛生紙機

歐洲

◆ Abris Capital Partners——在羅馬尼亞收購Pehart Tec和在波蘭收購 Velvet Care

◆ The Navigator Co.——收購AMS Star Paper，在葡萄牙投資Cacia廠

拉丁美洲

◆ 巴西金魚漿紙——在Mucuri和Imperaritz廠投資新紙機

近東&中東

◆ Ittihad Investments——收購Crown Paper Mill，在阿聯酋有擴張計劃

中國

◆ 山東晨鳴——豐富產品品種，進軍生活用紙

◆ 太陽紙業——豐富產品品種，進軍生活用紙

◆ 理文紙業——豐富產品品種，進軍生活用紙

◆ 上海泰盛集團——收購重慶維爾美和貴州赤天化，并在江西建立新的工廠投資新的紙機

◆ 歌芬——衛生用品企業涉足生活用紙原紙生產，但是項目遭遇重大延誤

亞洲遠東

◆ Meghna Group——在孟加拉新增生活用紙產能

非洲

◆ Faderco——在阿爾及利亞進軍生活用紙行業

◆ Ethos Capital——收購Nampak Tissue并重新命名為Twinsaver，即將擴大投資

為什么生活用紙行業會吸引新的投資者?

◆ 生活用紙行業持續增長，與其他行業相比周期性變化較小。

◆ 在大多數區域，至少到現在為止，生活用紙廠家都可以達成一個可接受的EBITDA水準。在銀行利率即使不是負數也接近于零的情況下，投資者認為這是一個相對安全的賺錢方式。

◆ 文化紙生產廠家非常擔心他們的未來，大多數情況下，維持既有業務或者開發新業務能夠獲得補貼——延續經營非常重要。

◆ 紙漿生產廠家也看到了文化紙行業的下滑趨勢，而生活用紙是商品漿的第二大終端用途，整合從成本角度來說非常重要（整合漿廠的漿線，蒸汽和其他能源）。

◆ 生活用紙和其他項目相比投資成本低。

◆ 全球人口持續增長，衛生標準在不斷提升，幾乎沒有替代威脅——長期來看這是一個很好的基礎。

3 全球生活用紙市場展望

全球生活用紙市場未來的增長會持續，近幾年可能保持4%左右的年均復合增長率。其中中國2017年的增長率可能會超過8%，因此2017年全球可能達到3%～6%的增長。當然這是基于全球經濟沒有重大突變的基礎上。因為現在爆發了中美貿易戰，可能會影響到生活用紙行業，目前無法做出明確的判斷。

圖7 2006—2020年全球生活用紙消費量的增長情況

2016—2026年預計全球生活用紙消費增長總量將達到1,470萬t（年均增長147萬t）。雖然只是猜測，但是中國仍將會成為全球市場增長的最大驅動力。全球生活用紙消費量的增長55%來自亞洲，其中39%來自于中國。拉丁美洲是第二大增長區域。而北美、歐洲、東亞的人口增長率很低甚至是負值，這些地區的增長不會很大。

圖8 2016—2026年全球各區域生活用紙消費量增長預測

隨著行業內的投資不斷加大，新的產能會不斷加入進來。另外，中國的產能關閉會越來越少。所以說全球的產能過剩仍然會存在，開機率會持續降低。

圖9 2000—2019年全球生活用紙產能變化和開機率

二 “一帶一路”國家生活用紙市場

1 “一帶一路”倡議

習近平主席在2013年秋天提出建設“一帶一路”合作倡議，強調推動建設以中國為中心的貿易網絡將在全球事務中發揮重要作用。中國和很多國家先后簽訂合同進行合作，生活用紙行業也一定會搭上這列班車。

“一帶一路”國家大約包括70個國家，總人口占全球總人口的65%，經濟總量占全球經濟總量的30%。國家列表如下：

亞太地區：阿富汗、孟加拉國、不丹、文萊、柬埔寨、印度、印度尼西亞、哈薩克斯坦、韓國、吉爾吉斯斯坦、老撾、馬來西亞、馬萊迪夫、蒙古、緬甸、尼泊爾、新西蘭、巴基斯坦、菲律賓、新加坡、斯里蘭卡、塔吉克斯坦、泰國、東帝汶、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦和越南。

近東和中東：亞美尼亞、阿塞拜疆、巴林、塞浦路斯、伊朗、伊拉克、以色列、約旦、科威特、黎巴嫩、阿曼、巴勒斯坦、卡塔爾、沙特阿拉伯、敘利亞、土耳其、阿聯酋和也門。

歐洲：阿爾巴尼亞、白俄羅斯、波斯尼亞和黑塞維那、保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、愛沙尼亞、格魯吉亞、匈牙利、拉脫維亞、立陶宛、馬其頓、摩爾多瓦、黑山、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、塞爾維亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞和烏克蘭。

非洲：埃及、埃塞俄比亞、馬達加斯加、摩洛哥和南非。

拉丁美洲：巴拿馬。

2 “一帶一路”國家的生活用紙消費量

全球生活用紙市場規模為3,640萬t，其中“一帶一路”國家占到了16%，接近于中國的規模。

圖10 “一帶一路”國家生活用紙市場規模

2016年“一帶一路”國家生活用紙的增長量為580萬t，雖然數值不大，但是對于出口選擇來說是不錯的地方。因為“一帶一路”國家中某些國家的生活用紙產量非常少。另外“一帶一路”國家生活用紙市場的增長會繼續保持下去，預計到2020年增長量將超過700萬t，這也會給大家帶來一些機會。

圖11 近年來“一帶一路”國家生活用紙市場增長情況

圖12 2016—2020年“一帶一路”國家生活用紙市場預測

3 中國生活用紙在“一帶一路”國家的發展機遇

2017年中國生活用紙總出口量達到73.96萬t，其中的35%出口到了“一帶一路”國家，比出口到美國還要多10%，這說明“一帶一路”國家是中國生活用紙供應商的重要出口地。

圖13 2017年中國生活用紙出口目的地分布

在過去5年里，中國出口到“一帶一路”國家的生活用紙平均增長率接近20%。出口量從14萬t增長到30多萬t，在5年里面增長了一倍還多。對中國來說，亞太地區的“一帶一路”國家是最好的潛在出口地，到這些國家的出口量在穩步增長。

圖14 2012—2017年中國對“一帶一路”國家的生活用紙出口量

三 結論

◆ 中國的生活用紙市場增長逐步放緩，使得全球的年均復合增長率從每年4.0%下降到3.5%，但市場整體表現仍不錯。中國仍將是全球生活用紙擴張的主要驅動力，其他亞洲國家也有不錯的發展。

◆ 生活用紙行業吸引了眾多投資者，基本在任何地區，產能過剩的情況都是一種威脅。項目延期情況較為常見。生活用紙的貿易流通將越來越活躍，并實現全球化。

◆ “一帶一路”的大多數國家生活用紙消費量都有良好的增長，這一趨勢仍將持續并且在一些國家會呈現加速增長。

◆ 中國是“一帶一路”國家主要的生活用紙供應國之一，中國對該區域出口增長迅速。與其他地區相比，亞太地區為中國生活用紙出口擴張提供了最佳機會。