日本生活用紙行業擺脫停滯增長期

Bill Burns

日本是亞洲最發達的國家，在第二次世界大戰戰敗和經濟崩潰之后創造了奇跡，成為僅次于美國的世界第二大經濟體，直到最近中國取代了這一地位。

由于政府的支持以及很強的職業道德文化，日本的高科技產業發達，并以優質和低生產成本而著稱。但到20世紀末和21世紀初，在“房地產泡沫”危機后，日本經濟增長明顯放緩。自2008年以來，日本經歷了4次經濟衰退，各種財政政策的有效性還有待時間檢驗。

在地理方面，日本是亞太地區的一部分，而中國占該區域生活用紙產能的68%。日本是該區域內的第二大生活用紙生產國，產能占12%的份額（圖1）。這種產能比例并不是一直如此，事實上整個亞太地區生活用紙市場正在經歷非常迅速的擴張。在過去的10年里，亞太地區生活用紙市場以15%的復合年均增長率增長，當前的產能幾乎是2007年的4倍。同時，生產廠的數量增加了一倍多，未來，這種趨勢還會繼續（圖2）。

中國是該區域市場增長的主要推動力量（圖3）。2007年，中國和日本的生活用紙產能幾乎相同。但到了2016年底，情況卻產生了極大變化。

圖1 亞太地區生活用紙產能分布

圖2 亞太地區生活用紙生產廠建設趨勢

圖3 亞太地區生活用紙產能增長趨勢

圖4 日本生活用紙生產廠數量和產能增長趨勢

圖5 日本投產的衛生紙機數量

日本2013年的經濟增長似乎刺激了生活用紙行業，生產廠的數量擺脫了扁平化的增長模式，在過去3年里急劇增加，數量幾乎翻了一番（圖4），還有新的工廠計劃在2018—2020年期間建設。同時，日本生活用紙產能的復合年均增長率從2007—2013年的接近于零（0.42%），提升到15%。在同一時段衛生紙機的數量也幾乎翻了一番（圖5）。

日本生活用紙產能的增長部分來自于已有的生產企業擴產，但主要的產能增長來自新建的生活用紙企業，從2014年開始直到2016年新建企業的數量一直在增長（圖6）。

圖6 日本生活用紙公司數量

表1是在日本運行的160多條衛生紙機的情況，安裝的日期范圍從1950年到最近兩年。按照技術年齡來計算（包括由于設備改造而進行的年齡調整），最舊的紙機已經有62年，而平均技術年齡為30年，這反映出最近兩年新安裝的紙機數量較多，設備改造數量少于新安裝紙機數量。

日本生活用紙設備的平均速度并不是最快的，在亞太地區也是常見的水平。紙機的最低速度為178 m/min，不具有競爭力；最大速度為2,050m/min；平均速度為911m/min，以現代標準來看，屬于較低的水平。

按照現在的標準，日本紙機的幅寬也相對較小，從1.1m（非常小）到6.1m不等，平均幅寬為2.6m。由此可以看出，日本衛生紙機平均產能非常小。這在小的地方市場（由于運輸費和準入問題）或許具有成本效益。但是在有更多競爭對手的大市場上，小紙機很快就會失去競爭力。

對于生活用紙產品來說，亞太地區可以算是一個整體市場。中國的生活用紙產能占據該地區的大部分，日本和印度尼西亞則幾乎占據了剩余的產能份額。但是，中國的生產成本并不占明顯優勢。印度尼西亞生活用紙行業的能源成本為52美元/t紙，中國為136美元t/紙，而日本高達261美元/t紙。由于能源成本較低，印度尼西亞顯然比中國或日本更具成本競爭力。相比其他兩個國家，日本的生產成本較高，但也并不比中國高出很多。日本能源成本很高，作為一個能源貧乏的國家，這個不利條件很難克服。但對紙漿成本而言，日本卻比其他兩個國家有優勢，主要是因為日本大量使用回用纖維，而中國和印度尼西亞主要使用原生漿。

表1 日本衛生紙機情況總結

總之，在日本實施經濟刺激政策以來的3年里，其生活用紙行業受經濟復蘇政策的影響，增長強勁。增長主要表現在新進入行業的企業增多，與過去一樣，新進入者主要關注當地市場，投資和整體資產配套都適合規模較小的市場。由于日本的生產成本在區域內并不具備優勢，若未來的日本市場更加國際化，這種資產戰略可能會遇到困難。