我國中小企業融資難問題的對策研究淺析

吳沙沙

摘 要：融資難是我國中小企業普遍要面對的難題，雖然改革開放后市場越來越繁榮，但還是存在著無法忽視的客觀原因。在具有中國特色的市場經濟中，中小企業的發展道路會如何？是哪些因素在阻擋，為什么中小企業很難融資？本文從問題現狀入手，從幾個方面展開論述，國有企業和民營企業如何和平相處，銀行為什么青睞國有企業，是什么原因導致了這些，如何構建融資體系，針對融資難的問題又有什么解決方案？

關鍵詞：中小企業；融資困難；直接融資；間接融資

中小企業從創立之初就帶有融資難的特點，雖自改革開放以來我國中小企業發展非常快速，含個體工商戶來算占企業總數的98.2%，為經濟發展、活躍市場、增加就業有很大的貢獻，但在發展過程中總會有融資難貸款難的問題擋在大眾面前，有很多中小企業因為融資困難資金匱乏面臨著倒閉風險，

一、中小企業融資難問題現狀

1.金融機構

中小企業外部融資首選銀行貸款，但因為我國中小企業規模大數量多，分散起來融資的金額被減少，需求只高不下，金融機構就加大了對中小企業的審核工作，提高了放貸成本，相比下來雖然中小企業的貸款金額少，運作費用卻比大企業貸款的運作費用要高的高得多。

金融機構為了降低壞賬的發生率，國有銀行的授信規定造成了中小企業貸款難的情況。在金融機構看來，放貸給中小企業對應著收益低和風險高，為了降低信貸風險，同時也導致了貸款難的現狀。

不存在平等競爭，企業無法自主選擇金融機構，在這個貸方占據主導地位的市場，中小企業只能處于劣勢，信貸配給掌握在金融機構手上，中小企業很難有充分展開的機會。

金融體系分化出正規金融和民間金融，導致的是資源分配失衡，對處于弱勢地位的中小企業形成了強烈的排斥。當前中小企業的資金來源仍然是自存資金，正規融資這條道路周期長比例低，只能轉向民間融資。政府無法大力扶持擅長收集信息的民間融資，最終導致民間融資的高利率，進一步加重了中小企業的融資成本。

2.中小企業自身

自身素質不高，大多是家庭式的管理模式，缺乏科學的融資計劃，對承擔風險的能力沒有準確意識。當今社會人心浮躁，總想一步登天一夜暴富不考慮現實情況，一味追求發展速度超英趕美加大擴張，沒有正確合理的評估，盲目樂觀，專業知識不足，缺乏專業人才，財務制度不健全，有點資金底子也經不起折騰，導致將來債務過多無法承擔。也有一些素質低下的負責人不愿履行義務，拖延欠款設法鉆法律漏洞逃債，一度導致企業信用嚴重下滑，銀行為了規避風險自然繼續提高放貸的要求。

信息不對稱發生在中小企業和金融機構之間，借款者擁有的信息優勢導致貸款者不得不根據以往經驗設定貸款條件，不良影響是受到不公的優良貸款者退出，當優良貸款者逐一退出借貸市場，借款者的整體素質下降，貸款難的問題便出現了。

3.制度方面

我們國采取的是帶有中國特色的宏觀經濟政策，由積極的財政政策和穩健的貨幣政策相結合，進一步提高了利率水平，銀行開始提升準入門檻，降低質押率，凸顯了中小企業融資難的問題。在嚴格監管高度集中的背景下，銀行占據壟斷地位，直接融資市場發展緩慢，從制度上嚴重牽制了中小企業的發展，資金問題成了企業發展的主要問題。政府的扶持力度還需進一步加強，政策措施不夠完善，身為市場經濟宏觀調控的重要角色，政府需要明確自己的責任力度，幫助中小企業解決融資問題。

二、融資難的原因分析

1.自身的原因

第一，企業經營風險大。中小企業大多是家庭經營模式，規模小，科技含量少，產權簡單，沒有核心競爭力，在我國，五年內中小企業被淘汰的概率是70%，30%的企業完全虧損，只有1%的企業能夠存活10年以上。如此高的風險注定了商業銀行不會給中小企業提供貸款。

第二，財務制度多半殘缺，人們缺乏必要的信用觀念。中小企業管理水平欠佳，財務制度松懈，內部控制機制不健全，財務報表多有瑕疵，銀行不敢輕易放貸，負責人法律意識淡薄，逃債賴債沒有信用觀念，造成了整個行業風評不良，終究害人害己。

第三，中小企業大部分沒有可用于抵押的資產，影響間接融資。作為銀行的第二還款來源，是一種保障，為了避免信貸基金遭受損失。中小企業沒有抵押物，不符合金融機構的要求，無法獲得貸款。

2.金融體系和機制

第一，銀行關于貸款的政策，國有銀行更加偏向大型企業，對貸款給中小企業總是持保留態度。

第二，貸款成本高，手續復雜，辦理困難。銀行程序辦理速度都差不多，為了節約成本，不喜歡貸款給中小企業。

第三，銀行體系結構不合理，國有商業銀行打壓潛在競爭對手，地方性金融機構普遍被壓制數量有限并且沒有合理的定位戰略，處于弱勢難以得到金融支持。

3.中小企直接融資渠道不暢通

中小企業想要從資本市場上融資是一件大難題，不管是從股票市場看還是債券市場看，中小企業很難進入市場進行融資。

4.社會中介服務體系不健全，無法為中小企業提供融資服務，中小企業信用讓人擔心，財務報表無法信任，商業銀行要求中小企業要有辦理抵押和擔保，中小企業很難找到有能力做擔保的大企業，抵押變得十分困難。

三、融資體系構建方法

從市場經濟規律來說，中小企業融資活動是一種市場行為，只要存在一個利率雙方認可，就能夠實現融資。但由于信息的不對稱不匹配，就需要政府出面解決市場失靈。不管是間接融資體系、直接融資體系、信用服務體系，離開了政府的宏觀指導就不再起一點作用。間接和直接融資系統是主要力量，信用服務體系是支撐力量，只有傳統金融機構的觀念改變，擴大融資活動，融資方面才能變好。

第一，政府支持體系，企業為達到效益的最大化，會先從自己的留存資金進行融資，之后再考慮外部來源的資金。財政稅收政策從此處入手，提高內源融資比例，與國外相比，我國稅收較重，企業自我積累能不夠，無法進行內源性融資。政府應拿出一個合理的稅率，不會高到讓企業想辦法避稅逃稅，需要合理到大多數不會逃稅的程度，想要長效保持下去還需要政府拿出切實地處理方式，促進中小企業拿到所需的內源性融資。完善扶持中小企業融資的法律制度體系，設立管理機構，提高利用效率，建立政策性銀行，持續中小企業的融資活動。

第二，間接融資體系，發放貸款必要的審批權需要到達地方機構。如果想根據中小企業融資的特點推出產品的話，按照設置客戶類別一般服務于中小企業，為之提供有效的融資服務。支持發展關系型貸款，通過大型商業銀行的分支機構著手發展，把控壞賬風險，獲得相應的利潤，實現了雙贏。鼓勵發展中小型商業銀行，使小微型企業、居民等真正成為中小金融機構的服務對象，引導新型農村金融機構向偏僻地區的延伸。

第三，直接融資體系，中小企業板和創業板市場提供了融資平臺，需要加大融資力度。市場對于達到融資需要的條件應當在有限范圍內降低，利于中小企業參與，給中小企業板和創業板提供機會。加強監管，建立退出機制，更好完善融資功能。場外交易市場提供長期融資，建立健全統一專業法律法規健全的場外交易市場，完善多層次直接融資體系

債券融資，我國中小企業幾乎沒有，因為債券發行條件很高，當時機成熟達到要求可以允許發行，或者允許債轉股，拓寬融資渠道。

第四，加強信用服務體系。信用機構需要強有力且可靠的評價系統，可以提供完整報告，促進法人化的發展，對中小企業融資提供便利。完善查詢信息系統，方便中小企業各個部門崗位實現細心的共享交流，提供便利服務的同時降低成本。

四、應用對策

1.提高中小企業自身素質

只有當管理者具備了過硬的專業能力，實行長遠的發展戰略，完備的方法利用有限的融資渠道，循環利用資金，才能通過科學有效的方法做出合理的規劃進行經營管理活動，提升企業凝聚力，緩解企業融資難的問題，建立現代企業制度。

建立健全完善的財務管理制度，使信息可以及時準確進行反饋，劃清企業內權責義務，各人干好本職工作，將需要分離的事物完全分離，人員相互制約監督，改善企業和銀行的關系，贏得銀行信任，增強信用擔保，為后續的融資需要創造良好的信用形象。

規范企業流動資金管理，健全內部機制，形成自我約束和自我擴張的財務機制，促進企業可持續健康穩定發展，建立科學的考核指標，制定合理的獎懲機制，促進銀行放寬對企業的限制。

2.從制度上進行改變

國有銀行這些年來主要為大型企業服務，中小企業越來越難得到銀行的貸款，只有從思想理念方面進行改變，制定完善法律法規，從制度上進行修改和調整，對于現存的政策做出調整，降低個人所得稅，降低中小企業貸款成本，優化信貸政策，確保銀行公平對待中小企業，確定中小企業的地位。監管部門鼓勵加大投入，提高中小企業的貸款容忍度，開發出更多適用于中小企業的貸款品種，根據具體需求具體設計，提高中小企業的積極性，統籌規劃促進發展，構建多層次的市場體系。

3.改進間接融資體系

鼓勵民間民營銀行的開展，允許民營金融機構介入金融領域。因為不受國家政治因素的影響，更多是以利潤為導向，目光放在市場方面，尤其是小微型企業，有利于幫助他們更好發展。為了嚴防民營機構里魚龍混雜良莠不齊，應建立嚴格的市場準入和審查機制，允許開設專門服務于中小型企業的融資服務。幫助個體戶及時籌備資金，嚴格管控信用市場，把守住準入門檻。鼓勵地方銀行或地方金融機構深入當地習慣進行扎根，對地方客戶的習慣更為了解，增加融資渠道，整治無序的環境，建立高等級信用制度，提供高效靈活安全放心的融資業務。

4.規范管理控制民間資本

非法集資的出現是現有市場規模小、層次的缺乏和行政壟斷的必然結果。投資者的欲望得不到滿足，融資者的需求得不到滿足，需求雙方便自己建立市場，游離在法律之外從事交易活動。提高監管水平，對于民間的融資活動，需要從地下引導到納入正式體系中加以規范，通過對主體能力的測評，將風險管控在范圍之內，還能促進市場的進一步發展。

綜上所述，中小企業推進了我國經濟快速發展，隨之而來的也有監管不力、信用不佳等局限性。中小企業在國有企業面前的不公正待遇也在限制著中小企業的發展，對于活躍在市場上不受監管的民營資本，要如何與之和平相處實現共贏不能一味地追堵攔截，從體系來看獲得多方支持實現目的已經被提上了日程。降低限制開放貸款需要雙方的共同努力，提高素質完善監管才能達到互惠互利，共同進一步推進我國經濟的騰飛。

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