油田企業股權投資管理模式的構建與應用研究

文/袁杰，勝利油田企業管理處

股權是指股份制企業投資者的法律所有權，以及由此而產生的投資者對企業擁有的各項權利。包括自益權和共益權。從經濟學角度看，股權是產權的一部分，即財產的所有權，而不包括法人財產權。從會計學角度看，二者本質是相同的，都體現財產的所有權;但從量的角度看可能不同，產權指所有者的權益，股權則指資本金或實收資本。一般，投資者根據股份公司組織形式，認繳股票的種類、數額和對公司所負的有限、無限責任而享有一定的股權，諸如經營管理權、監督權、表決權、紅利分配權等決策權。主要是通過購買股票和資本的"參與"，掌握股份公司一定數額的股份，以控制操縱其經營業務的決策權限。有的金融壟斷資本家用一定的資本收買和持有一個主要股份公司的股票，以它作為"母公司"，然后以"母公司"為核心，再以一定的控制額去收買并掌握其他股份公司的股票，使之成為"子公司"，繼之，再由"子公司"通過持有其他公司一定控制額的股票，使其成為"孫公司"，從而形成層層控制體系，日益擴大股權勢力。

1　明晰股權投資結構

建立統一的股權管理組織體系。油田企業應建立統一的股權投資管理組織構架,明確各部門之間的權利、義務及責任, 建立標準、規范的股權投資管理操作流程,使出資者加強股權管理的主觀意愿和行為能力有效地結合起來,實現良好的企業調控和資產配置機制。

油田企業董事會是實施股權投資管理的決策機對董事會負責,其成員由油田企業的計劃規劃部、財務資產部、人事部、企管法規部、審計部及市場開發部的主要領導組成,主任由油田企業總經理擔任, 主要職責是對油田公司股權投資方案進行初步審議,提出具體的意見和建議,上報董事會進行審批。

此外,油田企業還應成立資本運營部等相關的股權管理部門,作為股權投資的日常管理機構,負責執行上級單位關于股權投資管理的方針及政策。

2　建立標準化的股權投資管理操作流程

油田企業的股權管理部門應按照股權投資項目的內容及特點,對股權投資項目進行動態的全過程管理。首先,由油田企業相關部門與合資、合作方進行商談,在初步達成合作意向后 , 編制可行性分析報告；油田企業股權管理部門對該可行性分析報告進行審議,對所投資項目的經濟環境、行業前景進行研究,同時組成由財務人員、法律人員參加的項目專家組對項目的法律政策、投資風險及經濟效益進行分析, 確定股權投資優選方案并提交投資管理股權投資的日常行權管理是股權投資管理的關鍵,主要包括修訂完善股權管理相關制度和辦法；建立并維護股權信息管理系統,對被投資單位的生產經營及運行情況進行跟蹤分析，定期提交被投資項目運行及經濟效益分析報告,實行動態管理；進行股權投資的財務核算及分析；向所投資公司推薦委派專職董事、專職監事及股東代表名單,提請董事會審議;配合有關部門對被投資單位實行檢查、審計等。

3　加強股權投資的財務核算及分析

股權投資的財務核算與分析是股權投資管理的一項重要內委員會予以審議。投資管理委員會審議通過后提交油田公司董事會批準后執行內容主要包括股權投資及投資收益的核算 ;投資類報表的編制；審閱所投資公司上報的財務報告，分析所投資公司的生產經營情況及財務狀況；將所有投資項目的財務信息納入股權管理信息系統進行統一管理；確定所投資公司的投資收益率,并對該公司的投資收益進行對比分析,提出相關建議和意見,為股權投資管理部門的相關決策提供依據。

4　建立并完善專職董事、 監事制度

在公司制企業的管理上,要求出資人要通過公司的法人治理結構,依法行使股東權利。因此, 建立并完善專職董事、專職監事是健全公司治理結構、完善治理功能的重大舉措,也是維護油田企業股東權益,全面提升公司價值的重要機制。

5　建立科學的考核與激勵機制

科學的考核體系包括對子公司派駐董事、監事的業績考核，對所投資公司經營者的業績考核及對財務管理人員的業績考核等項內容，在考核的過程中應把董事、監事履職行權情況、子公司經營者關鍵業績指標完成情況作為考核重點，考核指標要客觀，考核方法要符合實際, 考核內容、標準和結果要公開，做到考核過程透明。

6　加強股權投資的審計監督

為確保油田企業的股權投資管理工作在規范、高效的軌道上運行，油田企業的審計管理部門應會同有關部、室成立檢查小組，定期對股權投資、股權管理、被投資單位經營決策事項及股權處置等進行專項檢查,或聘請有資質的審計機構開展對被投資單位生產經營情況、 財務狀況進行專項審計。

股權投資管理是企業管理的重要組成部分,因此,如何建立起股權結構清晰、股權管理規范的股權投資管理體系企業實現資源的優化配置及價值最大化的重要一環。結合油田企業的管理實際,要明晰股權投資結構, 建立統一的股權管理組織體系,建立標準化的股權投資管理操作流程和科學的考核與激勵機制,加強股權投資的財務核算及分析股權投資的審計監督。

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