國內企業海外礦業投資審計發現的問題及對策

方 芳

（中信大猛礦業有限責任公司）

一、開展國內企業海外礦業投資項目審計的必要性

海外投資生產準備及基建周期長，資金需要量大，可逆性差，越來越多的企業意識到海外礦業投資不是一個簡單的投資勘查開發問題，而是復雜的投資及經營管理問題。開展投資項目審計，是對投資項目全過程經濟活動真實性、效益性等進行評價，評價投資項目是否達到預期效果，以促進企業完善投資管理機制，降低企業面臨的經營風險。

二、國內企業海外礦業投資存在的主要問題

（一）項目投資管理存在的主要問題

相當部分的海外礦業項目投資失利，主要是由于對項目前期調查規劃不夠，項目存在“先天不足”所致。一些企業為了盡快擴大產能，抓住礦石銷售的高峰期，往往在缺乏海外投資經驗、信息儲備與收集不充足、可行性研究不審慎的前提下就盲目開展大規模的工程建設，最終造成項目實際投資效果與投資預期相去甚遠。主要體現在：

1.缺乏海外投資經驗，盡職調查不充分，使企業面臨較大風險

海外投資最大的問題就是面對復雜多變的海外環境，缺乏投資經驗。進行海外礦業投資，勢必要面臨民族、文化、習俗和語言等方面的差異，面臨著如政府更迭等政治風險、市場準入風險、勞動用工風險、環境保護風險、外匯管制風險等風險。企業在項目投資前期缺乏盡職調查，或盡職調查不徹底不全面，或在投資決策中未考慮盡職調查結果，都導致企業在項目投資、并購或后期的運營管理中遭遇重重阻礙。

2.可行性研究報告編制依據不充分，無法為企業投資決策提供正確指導

中國尚未建立統一的海外礦產資源信息系統，企業難以及時和準確的獲取海外礦產資源基本信息，國內企業由于項目急于上馬，對被收購單位提供的地質詳查報告不調查、不復核、不研究，在地質勘探工作沒有充分弄清探明資源儲量及礦產準確分布的情況下，就確定礦山服務年限、項目投資規模、編制可行性研究報告，最終導致項目投資規模被嚴重高估。

3.未對礦石采、選、冶工藝進行充分論證，對銷售市場估計過于樂觀，導致投資虧損

中國企業“走出去”時間較晚，優質礦產資源大多已被歐美等世界礦業跨國公司搶占，導致了中國企業更大概率進入的是品位低、地質條件復雜、儲量規模沒有優勢的非主流礦區。企業未能針對礦石的特性對礦石的采選、冶煉工藝及市場適用客戶進行充分的走訪調查與分析論證，急于做出投資決策，也導致了礦石開采出來后由于品位低、成分復雜導致生產消耗量大，原目標客戶出于成本的考慮而不愿購買，導致銷售受阻，產能無法釋放。

4.項目建設規劃考慮不周，對施工單位篩選不嚴格，使項目實際投資遠超預期

企業為追求項目的迅速投產，往往以投資估算代替投資概算，在缺少項目初步設計和施工圖設計的情況下就開工建設。此外，企業在進行工程施工時對施工單位篩選不嚴格，為圖方便往往是熟人推薦后直接選定，對施工單位的資質不加以復核，也導致工程質次價高的情況常常出現。

5.資本結構不合理、資本金投入與項目投資規模不匹配，企業承擔較高財務風險

企業缺少對項目建設資金來源的科學籌劃，未考慮自有資本及債務資本占總投資成本的比重，大量的資金需要從金融機構借貸，而海外投資融資渠道單一，沒能有效的與國際資本市場對接，主要倚靠資金實力相對雄厚的國內大股東進行內部資金拆借或內保外貸，使得企業負債率畸高，承擔巨額的利息費用。

（二）項目投資完成后生產經營管理存在的主要問題

1.內部環境薄弱，管理制度不健全，內部控制無法落地

（1）內部控制環境薄弱，內部控制制度不健全

公司管理層通常認為企業最重要的是生產經營，內部環境的搭建及內部控制制度的設立則可有可無，企業“人治”色彩濃重，企業經營更多的是依賴于公司領導和員工的個人能力及經驗來推動。缺少了有效的內部牽制，企業的內部控制也就無從談起，缺少了健全的內部控制制度，內部控制難以落地。

（2）信息化程度偏低，信息孤島問題突出

礦區多處于交通及通訊設備落后的地區，企業對信息化技術改造積極性不強，信息化建設沒有整體規劃，企業信息傳遞滯后，企業經營管理效率低下。

2.未建立科學有效的風險管理及應急管理機制，不利于企業的健康發展

海外投資環境雖逐年有所改善，但政局更迭、內戰沖突、疾病爆發等仍偶有發生，對企業的正常生產經營有著巨大的沖擊。企業在日常管理過程中缺少風險管理的理念，無法對風險進行有效的識別及評估，未能建立風險預警及應急管理機制，往往只能關注短期的管理，而缺乏全局性及長遠性，嚴重影響了企業的可持續發展。

3. 缺乏有效的計劃管理和監督，導致資金及資產使用效率低下

（1）資金使用不合理，缺乏有效的計劃管理和監督

對企業的營運資金缺乏有效的預測和計劃，不能按照資金需求的輕重緩急進行資金支出籌劃，加上應收賬款控制不夠嚴格，信用期設置寬松，催收怠慢或者拖欠嚴重，導致企業資金周轉不靈、資金使用效率低下。

（2）采購計劃未能有效編制及審核，造成資產使用效率低下

部分海外地區如非洲國家，設備材料等大多需要從國內進口，國內采購環節多，出口報關程序復雜，供應周期長，企業為保證生產正常開展常常提前訂購大量物資，由于計劃的準確性及物資的使用效率存在出入，相當部分存貨長時間不用，占用了公司的現金流。

4.財務管理及財務監督職能長期缺失，無法為企業目標實現提供指導

財務人員配置不足，專業素質不高，對海外會計準則的不熟悉，使得海外企業財務部門僅能應付日常的會計核算及財務報表編制工作，很少能參與到公司產品成本策劃、項目建設、物資采購前期運作，資金及稅務籌劃、財務管理及財務監督方面職能的長期缺失，使財務部門無法為企業各項經濟活動的開展及企業目標的實現提供信息及指導。

5. 跨國經營人才及技術專業人才缺乏，成為企業“走出去”的發展瓶頸

企業“走出去”對人才的要求更高，除應具備一般經營管理素質，還需掌握一定的外語，了解國際規則，熟悉國外有關的產業、稅收政策、市場環境。海外礦區工作條件艱苦，較難留住人才，人力資源短缺會直接影響到企業整體運營績效的達成，從而影響企業的長遠發展。

三、改進及完善項目投資內部管理的建議與對策

（一）加強投資項目可行性研究，審慎決策，謹慎投資

1.以企業發展戰略為導向，正確選擇投資項目，扎實做好項目投資前期調研，加強對勘查現場的監督以及勘查報告的審核，根據礦產資源及產品的特性運用市場調查和預測的科學方法摸清市場需求規模，加強投資預測的可靠性。爭取中國雙邊或多邊稅收及籌資支持，擴大企業融資渠道，實現與國際資本市場的對接。

2.重視項目評審，對項目可行性研究報告中所涉及內容進行再評價，對投資項目的審計監督環節前移，防止可行性研究的評價與決策審批過程流于形式，確保投資決策的科學與規范，避免盲目投資。

3.對礦石性能、采選及冶煉工藝進行充分論證；概預算的編制應完整準確地反映設計內容和當時當地的價格水平；建立健全招投標管理制度，將工程項目發包給具有相應資質條件的承包單位，嚴格按照當地法律法規要求執行各項報批手續，加強施工合同管理，保證施工質量、進度和安全。

（二）強化內部控制意識，營造良好內部控制環境

1.內部控制建設應貫穿決策、執行和監督全過程，覆蓋企業及所屬單位各項業務和事項，海外項目的內部控制建設應“因地制宜、因時制宜”。

2.明確內部控制執行、管理、監督等各環節的職責權限，完善內部制約機制；制定公司“三重一大”決策制度實施辦法,企業的重大決策事項、重大項目安排、重要人事任免及大額資金使用需經領導班子及董事會決議，不能由總經理一人獨斷。

3．定期對內部控制的有效性進行自我評價，治理層及管理層應對內部監督或自我評價所提出的內控問題予以重視，建立內部控制缺陷糾正、改進機制，將內部控制缺陷的整改與考核相掛鉤，保證內部控制體系的有效運行。

4.結合行業特點及企業實際制定信息化系統建設整體規劃，在管理信息系統和業務信息系統的基礎上，充分利用信息系統之間的可集成性，將內部控制融入企業經營管理和業務流程之中。

（三）加強風險管理意識，建立應急管理機制

建立全面投資風險管理機制，完善并不斷更新風險源數據庫，增強風險識別和分析能力；建立境外安全預警和應急處置預案，與大使館、商務部駐外機構、當地政府部門等建立起快速溝通渠道；向保險機構投保如商業財產保險和海外投資保險等，有效實現風險的轉嫁。

（四）規范業務流程管理，提高資金及資產使用效率

1.建立健全資金運營管理制度，樹立科學的資金營運管理理念，制定資金戰略規劃。企業應充分發揮全面預算管理在資金綜合平衡中的作用，協調各機構在生產經營過程中的資金需求，做到資金流在數量和時間上的合理配置，通過加快現金、存貨和應收賬款的周轉速度，減少資金的占用，控制資金風險，降低資金占用成本，提高資金使用效率。

2.加強采購預算管理及計劃控制，打造采購集中管理平臺，統一加強對供應商的選擇和管理，加強采購戰略合作，優化物資供應渠道。針對海外物流運輸，積極開展與一流船東的溝通合作，簽訂長期合作協議，構建穩固的物流體系。

（五）加強及延伸財務管理職能，逐步向管理型會計轉變

1.加強財務人員的招聘及培訓工作，提高財務人員的綜合素質，給予財務部門更多的支持及參與企業內部各項事務決策的權利，使財務工作的價值在業務立項、流程整合、提高經營效率等更高層面得以體現。

2.充分發揮財務部門在應對外匯風險、稅務風險等風險的指導作用，針對外匯風險方面，企業可考慮通過套期保值等財務手段避免匯率損失；針對稅務風險，企業可考慮盡可能降低境外企業這部分稅負，在利潤匯回中國之前，可通過營運架構安排，經由香港等稅負較低的平臺公司轉移，幫助企業減少稅負。

（六）注重人才培養，推行勞動用工本地化，確保海外項目專業人才需求

針對海外人才缺失問題，一是要在企業內部著力于專門培養一批懂外語、知曉財務及企業管理的高素質復合型人才，擔任海外公司的管理骨干，二是努力推行海外機構勞動用工的本地化戰略，尤其是一些管理崗位要大膽的啟用當地員工，當地員工對當地情況比較了解，善用當地員工，可以解決員工文化融入及信息不對稱的問題。

主要參考文獻：

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