銀行類上市公司資產(chǎn)結構演化分析

喬 梅

2018年以來，我國供給側結構性改革持續(xù)推進，大型商業(yè)銀行積極響應國家政策，在服務國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、幫助促進實體經(jīng)濟轉型中發(fā)揮了重要作用，但展望上市銀行的未來我們?nèi)杂性S多疑問，例如：2018年上市銀行發(fā)展呈現(xiàn)出哪些趨勢和特點？2019年我國銀行業(yè)將走向何方？

一、我國銀行類上市公司的發(fā)展演化

中國商業(yè)銀行的歷史比較悠久，可以追溯到清代，最早的商業(yè)銀行是由清朝于1897年成立的中國通商銀行。20世紀30年代，以上海為中心的金融業(yè)繁榮興盛起來。新中國成立后的30年中，由于實行高度集中的計劃經(jīng)濟體制，銀行業(yè)中也只有中國人民銀行一家銀行，既從事金融管理職能，也從事商業(yè)銀行業(yè)務。改革開放以來，中國商業(yè)銀行緊跟時代潮流，按照現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營制度改造自己的運營模式。

進入21世紀，我國開放型經(jīng)濟迅速發(fā)展，經(jīng)濟進入高質量發(fā)展的新時代，銀行業(yè)積極主動謀求轉型，采取多種措施創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，調(diào)整和重塑經(jīng)營發(fā)展模式。至2018年我國已有42家上市銀行。

二、我國銀行類上市公司資產(chǎn)結構發(fā)展演化

工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行的現(xiàn)金及央行存款分別為13%、11.35%、12.68%，工商銀行在三家銀行中的現(xiàn)金及央行存款比重最大，但是三家銀行比重相當，說明上市銀行的資金閑置程度比較穩(wěn)定，客戶貸款及墊款比重分別為52.7%、57.26%、49.76%，都很高，存放同業(yè)及其他金融機構款項和其他資產(chǎn)的比重分別為1.34%、2.26%、0.4%和1.71%、0.56%、0.62%，都很低，說明上市銀行主要將資產(chǎn)運用于客戶貸款及墊款。三家銀行中建設銀行做得最好。

三家上市銀行2010年、2014年、2018年的存貸比率分別為58.24%、70.75%、71.64%，59.85%、72.02%、79.90%，55.15%、63.28%、68.06%，資產(chǎn)負債率分別為94.34%、92.89%、91.91%，94.10%、92.78%、91.70%，94.78%、93.99%、92.80%，差距不大。2010—2018年，它們的存貸比率呈上漲趨勢，建設銀行增加更為明顯，但資產(chǎn)負債率呈下降趨勢，說明他們的貸款運用能力較強，但同時財務風險也大大增加，在今后的精英中應增強風險防御能力。

三家上市銀行資產(chǎn)2010年、2014年、2018年的資本充足率分別 為11.57%、11.80%、12.94%，11.64%、14.53%、16.23%，11.38%、12.38%、14.99%，都較高且呈遞增趨勢，應付資產(chǎn)損失的能力較強，不良貸款率分別為1.15%、1.06%、1.53%，1.14%、1.13%、1.47%，2.08%、1.29%、1.60%，雖然有了小幅度的上升，但總體還是很低的，說明他們的資產(chǎn)質量較高，總體安全性較高。

三、銀行類上市公司呈現(xiàn)的發(fā)展趨勢

近年來國家加強對金融業(yè)的監(jiān)管，股份制商業(yè)銀行重在調(diào)結構、控規(guī)模，凈利潤增速回升，進一步促進了不良貸款率降低，存款增速大幅下降，凈息差和凈利差下降，總體呈現(xiàn)出主要業(yè)績指標明顯好轉、零售業(yè)務成為多數(shù)銀行轉型戰(zhàn)略的重點、規(guī)模較大的商業(yè)銀行低成本負債優(yōu)勢顯現(xiàn)。究其原因，主要在于：金融業(yè)加強監(jiān)管和降低杠桿提高了金融市場的負債成本，利率中樞水平有所上移，一定程度上推高了資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)方面，國家實施穩(wěn)健中性的貨幣政策，市場流動性偏緊，規(guī)模較大的商業(yè)銀行議價能力進一步提升；負債方面，規(guī)模較大的商業(yè)銀行機構網(wǎng)點較多，零售業(yè)務基礎較好，付息負債成本率下降，低成本存款穩(wěn)定增加。

四、銀行類上市公司未來發(fā)展策略

（一）加強研究分析，密切關注政策變化

商業(yè)銀行經(jīng)營管理面臨著復雜多變的宏觀形勢以及不斷收緊的監(jiān)管政策，逐漸市場化的匯率。商業(yè)銀行應基于長遠的戰(zhàn)略發(fā)展，加大對于研究的人財物投入，提高戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營決策的前瞻性和科學性。

（二）保持零售業(yè)務轉型期的業(yè)績穩(wěn)定

零售業(yè)務轉型初期可能面臨較多挑戰(zhàn)：零售業(yè)務費用增長較快，經(jīng)營效能偏低，低成本資金獲取能力有限等?？梢钥紤]通過改革組織管理體制、完善績效考核體系、強化經(jīng)濟資本管理、提升貸款定價能力、降低成本費用開支等措施緩解當下的業(yè)績壓力。

（三）密切關注子公司制改革動向

成立資管子公司，有助于將資管業(yè)務與銀行其他業(yè)務實施風險隔離，完善業(yè)務管理模式，改善考核激勵機制，提升資管業(yè)務專業(yè)化水平。

（四）優(yōu)化機構網(wǎng)點布局，推進服務轉型

對于中小銀行而言，物理網(wǎng)點仍然是其發(fā)展普惠金融、服務小微大眾的重要依托，要完善分支機構的區(qū)域布局。同時，應加快網(wǎng)點功能轉型，將網(wǎng)點從單一的支付結算渠道轉變?yōu)樘嵘蛻絷P系管理的綜合平臺，與線上渠道形成有機聯(lián)動，為客戶提供更為優(yōu)質的客戶體驗。