基于供應鏈視角下的企業應收帳款融資模式分析

浙江正泰電器股份有限公司

一、企業應收賬款融資的意義

應收賬款融資有助于企業提高自身在貿易活動中的商業地位，增加了企業的付款周期，提高了企業資金的使用價值和使用效率，擴大了企業中的供應鏈，有助于企業的健康可持續發展。應收賬款融資也在供應鏈融資的范圍之內，而供應鏈融資實際上是由供應鏈金融的不斷發展而產生的。應收賬款融資在一定程度上能夠壯大企業的供應鏈，從而提高企業的市場競爭力。在當今市場上，企業之間的競爭不僅是企業資質實力的競爭，而是企業供應鏈整體的競爭，這條供應鏈上的所有因素，從供應商到銷售商，都是企業競爭的內容。供應商所提供的高質量原材料，和供貨的及時性能夠為企業贏得更多的生產時間，從而提高企業的生產效率。銷售商快速地將商品銷售出去能夠加快企業的資金回籠，減少產品的生產周期。

二、供應鏈視角下企業應收賬款融資模式

(一)訂單融資

訂單融資就是企業可以憑借買方真實的購貨訂單和經過銀行認證的購銷合同向銀行申請融資貸款，而銀行則是在對投資風險和訂單價值進行評估后給企業提供貨物裝運、生產和采購的融資基金。訂單融資的業務流程包括以下幾個方面，首先是買賣雙方簽署購銷合同，并獲得相關的購貨訂單，然后賣方企業可以憑借購貨訂單和購銷合同向銀行申請融資，銀行進行核定訂單與合同的真實性，查實企業的授信額度，企業可以在銀行開設專門用來結算銷售的專用賬戶，同時企業還要和銀行簽訂融資擔保合同及訂單融資合同。銀行給企業提供貸款后，企業需要按照相關合同的規定來使用貸款。最后在賣方企業完成訂單交貨后，買方支付貨款，銀行就可以在企業設置的專用賬戶中扣除貸款。以前的應收賬款融資都是在企業供應鏈的最后端，作為貿易融資的一種渠道，就是在企業銷售的結算資金環節，為企業提供代理保付的服務，從而幫助企業解決風險和融資的問題，而在企業供應鏈前端，例如企業貿易前期的生產環節和原材料購買就無法進行融資[1]。為此，應該延伸應收賬款融資的業務范圍，將融資業務的功能在傳統功能的基礎上，增加到供應鏈的前端。

(二)發票融資

發票融資的含義就是企業在不將應收賬款債券進行轉讓的基礎上，以其國內貿易中的發票為擔保，并將發票上標注的應收賬款作為還款的依據，向銀行申請短期貸款，從而解決企業因賒銷的生產方式而造成的資金短缺問題。發票融資的業務流程包括以下步驟，首先是貿易雙方企業簽署相關的貿易合同，銷售方企業給購買方企業提供賒銷，企業生產方向銀行通過發票辦理來申請融資。隨后銀行會仔細調查買方企業的相關咨詢，在和生產企業共同簽署《國內發票融資協議》，生產企業在將發票上的應收賬款抵押給銀行，由銀行進行登記抵押，在生產企業開設銀行的應收款專門用戶后，銀行就會向企業提供貸款。最后銀行給買方企業傳送《應收賬款債券轉讓通知》，并將發票寄送出去，在應收賬款到達預定期限后，買方企業就可以把相關款項轉到銀行中的收款專門用戶，在銀行扣除貸款的本息后在轉給買方企業。這兩種模式之間的區別包括以下兩點，首先企業為了規避資金風險不會先支付資金，從而造成供應商的資金缺口。訂單融資方式的出現很好地解決了這一問題，訂單是專項的資金融資，而生產企業需要在銀行的監管下完成資金的使用，包括貨物的裝運、生產和采購等為訂單的完成而實施的各項活動。其次，由于生產企業在與買方企業在進行貨物到貨后的應收賬款確認時，出現一個資金缺口，這種情況下，生產企業就可以對銀行提出發票融資的申請，將訂單融資歸還。在收貨方支付應收賬款之后，生產企業就可以歸還發票融資的貸款，將其改成應收賬款的保理業務。

(三)擔保企業擔保融資

擔保企業的擔保融資就是生產企業為了得到銀行的貸款，在專門的擔保公司中抵押自己應收賬款，然后在由專業的擔保公司來向銀行擔保企業的融資行為，達成約定，即當生產企業不能履行合同規定，償還貸款資金時，就由擔保公司來承擔企業債務償還的責任。擔保企業擔保融資的具體流程如下，首先交易雙方企業簽署相關的貿易合同，銷售方給買方提供賒銷，賣方申請銀行貸款，隨后銀行在核查企業的相關資料，銷售企業應該尋找相關的擔保公司來提供融資擔保。隨后銷售方應該將自己的應收賬款作為抵押向擔保公司申請貸款擔保，擔保公司在接受申請后還會對企業進行核查，核查結束后就會出具保函，為企業貸款提供擔保[2]。在這一過程中，銷售企業和銀行簽署《借款合同》，和擔保公司簽署《保證合同》。最后擔保公司要在銀行的應收賬款抵押登記系統中登記辦理應收賬款質押，向銀行提出發款通知，銀行在給銷售方授信出賬，當到達應收賬款的期限，賣方歸還貸款后，擔保公司就可以撤銷擔保責任。

(四)物流公司擔保融資

物流擔保公司的擔保融資是指生產企業通過將應收賬款抵押給銀行來申請融資貸款，在這一過程中由第三者物流公司來提供相關的信用擔保，隨后賣方將貸款直接還給銀行。具體的業務流程為，交易雙方簽署貿易合同，賣方將應收賬款作為質押申請銀行的融資，并向物流公司申請融資擔保，物流企業同意體用融資擔保時，出示《擔保意向同意書》等文件，銀行在審查賣方的應收賬款質押，然后三方簽訂合同。隨后銀行給賣方提供貸款，物流公司則作為擔保。這種經過第三方提供擔保進行融資的模式其實是一種信用中介活動，能夠有效解決交易雙方信息不對等的問題。這兩種模式的區別主要有以下兩種，首先是讓專業的擔保公司來提供融資擔保是一個比較常用的方式，只要有銀行的融資授信額度的相關擔保企業能夠提供擔保，當企業在到期后無法償還債務時，擔保公司就會代替企業來償還債務。但由于擔保公司在擔保過程中承擔著較大的風險，因此，會收取非常高額的擔保費用。而物流公司則是利用其自身的企業優勢來進行擔保活動，對供應鏈金融的參與性較高，這種擔保業務其實也是物流公司所開展的增值業務，能夠給企業增加新的利潤增長點。一般情況下，由于物流企業在運送貨物的過程中已經對貿易雙方的經營情況有了一定的了解，因此，能夠有效降低信用擔保單的風險。

(五)保單融資

保單融資就是生產企業根據經過銀行認證的保險公司所開具的應用于國內貿易的信用保險單，并轉讓保單中的賠款權益給銀行，在由銀行根據保單中的應收賬款金額給企業提供一定的資金融資，在發生損失時，當損失屬于保險責任范圍時，保險公司就要根據規定將賠款直接償還給銀行。具體的業務流程包括交易雙方簽署貿易合同后，生產企業提供賒銷，賣方向經過銀行認證的保險公司來投保，銀行、保險公和賣方三者簽署《保單賠償轉讓協議》，隨后賣方出示相應的保單，申請銀行的信用融資。隨后銀行按照保單上的應收賬款金額給賣方提供一定的融資服務。最后當到達融資期限，銀行通過向買方出示單據來追回付款，如果超過規定無法付款，就直接進入保險公司的理賠階段。保單融資下，由于賣方是通過投保將風險轉移給了保險公司，保證了應收賬款的安全，從而提高了自身企業在銀行中的信用等級，因此銀行可以提供給賣方融資的專項授信額度，并在額度內提供融資貸款。

三、結語

總而言之，隨著我國市場經濟的不斷發展，企業之間的競爭也逐漸增加。我國企業也一直存在著融資難的問題，供應鏈視角下企業應收賬款融資的出現，能夠幫助企業通過應收賬款向銀行融資貸款，從而幫助企業緩解由于內部應收賬款過大而導致資金短缺的問題，促進企業健康持續發展。