“在建工程”和“無(wú)形資產(chǎn)”的財(cái)務(wù)分析

文/孟蕾，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院

1 在建工程

在建工程是一般是指企業(yè)在新改擴(kuò)期間的固定資產(chǎn)，或技術(shù)改造、設(shè)備更新和大修理工程等方面尚未完工的工程支出。“自營(yíng)”和“出包”是在建工程常見的兩種處理方式。自營(yíng)是指企業(yè)自行購(gòu)買工程用料并自行施工、管理的工程；出包在建工程簡(jiǎn)言之是指被企業(yè)轉(zhuǎn)交給其它施工單位進(jìn)行建造的工程。

為了準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)出各個(gè)行業(yè)中在建工程占總資產(chǎn)比率的高低，本文主要采取了如下步驟：（1）確定樣本，導(dǎo)出數(shù)據(jù)。先在銳思數(shù)據(jù)中的非金融行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表下，導(dǎo)出所有滬市A股上市公司2012年-2016年資產(chǎn)負(fù)債表中“在建工程”和“總資產(chǎn)”的數(shù)據(jù)，并按申萬(wàn)行業(yè)分類進(jìn)行分類歸集，共25個(gè)行業(yè)。（2）篩選樣本。把每個(gè)行業(yè)中缺失數(shù)據(jù)的企業(yè)或ST企業(yè)及剔除出樣本，最后剩余樣本數(shù)量為4625。（3）樣本的處理（主要工具為EXCEL）。先計(jì)算出每個(gè)公司每年在建工程科目占總資產(chǎn)的百分比，然后計(jì)算出每個(gè)公司 2012年-2016年這五年的平均比率，最后將每個(gè)行業(yè)中的每家公司進(jìn)行加權(quán)平均，得出每個(gè)行業(yè)中在建工程占總資產(chǎn)比率的數(shù)據(jù)。

各行業(yè)平均在建工程占總資產(chǎn)比率最高的達(dá)到11.3%，而最低的只有2.12%，相差了五倍左右。較高的行業(yè)主要集中再采掘、鋼鐵和有色金屬等；而占比較低的行業(yè)則為家用電器、紡織服裝以及建筑裝飾等。采掘業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，主要是從自然界直接開采各種原料、燃料，包括各種金屬和非金屬礦（如煤炭、鐵礦、石油與天然氣、化學(xué)礦等）。一般采掘業(yè)公司的在建工程多為資源勘探或開采工程，而開采勘探又是該行業(yè)比不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)，由于發(fā)展采掘的特殊性，導(dǎo)致其必須用科學(xué)合理的手段來(lái)判斷合適的開采規(guī)模、開采年限和開發(fā)時(shí)序，這些程序都會(huì)增加開采投資。而在資源被開采出來(lái)后，也要再將其進(jìn)行加工，這又形成了另一道工序。另外，一個(gè)采掘業(yè)公司要想發(fā)展好，也必定不會(huì)只有一個(gè)采掘點(diǎn)，采掘點(diǎn)越多它的在建工程數(shù)額也就會(huì)越大。綜合起來(lái)，在建工程所占總資產(chǎn)的比率也就不容忽視了。通過(guò)上面的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，在各個(gè)行業(yè)中在建工程占總資產(chǎn)比率較高行業(yè)的多為重工業(yè)自身發(fā)展所需的設(shè)備或工廠本身造價(jià)就高的行業(yè)，而且其大多生產(chǎn)周期長(zhǎng)，儲(chǔ)存成本高，以致這些行業(yè)基本是處于一直生產(chǎn)狀態(tài)，自然在建工程數(shù)額也就偏高；而占比較低的則多為輕工業(yè)，輕工業(yè)行業(yè)多為周轉(zhuǎn)率高，生產(chǎn)周期短，在產(chǎn)品很快就能轉(zhuǎn)為存貨或其他產(chǎn)品，且其生產(chǎn)所需的固定資產(chǎn)的更新改造頻率也較低，所以其在建工程的數(shù)額也就偏低。

以“榮華系”的敗露為例。1990年榮華實(shí)業(yè)的前身“榮華經(jīng)銷”在甘肅武威誕生。隨后1992年，“榮華經(jīng)銷”轉(zhuǎn)型為生產(chǎn)型企業(yè)“榮華工貿(mào)”，并開始不斷繁衍關(guān)聯(lián)公司。2001年6月榮華實(shí)業(yè)上市，融得6.6億元資金，2003年底，榮華集團(tuán)的總資產(chǎn)達(dá)到了32.9億元，凈資產(chǎn)為14.7億元。但到2005年末，其報(bào)表顯示公司資產(chǎn)總額為15.1億元，凈資產(chǎn)10.9億元，收入3.1億元，但貨幣資金卻只有41.9萬(wàn)元，這個(gè)數(shù)字引起了人們的注意，于是榮華系的造假事件開始逐漸敗露。

查看榮華實(shí)業(yè)這幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表，我們發(fā)現(xiàn)其在建工程占總資產(chǎn)的平均比率高達(dá)50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)前文統(tǒng)計(jì)的行業(yè)平均比率，作為一個(gè)普通的生產(chǎn)企業(yè)，這個(gè)數(shù)字顯然異常。進(jìn)一步分析我們發(fā)現(xiàn)，榮華實(shí)業(yè)有4個(gè)投資過(guò)億元項(xiàng)目于2001年上市后開始興建，2002年年報(bào)中顯示預(yù)計(jì)“全部項(xiàng)目均可于2003年建成投產(chǎn)”。但仔細(xì)對(duì)比分析后我們發(fā)現(xiàn)，有三個(gè)項(xiàng)目（年產(chǎn)10萬(wàn)噸玉米淀粉、3萬(wàn)噸谷氨酸、1萬(wàn)噸賴氨酸）從2003年起就開始“定格”在其財(cái)務(wù)報(bào)表上，未發(fā)生任何變化。而原計(jì)劃于2004年建成的“4萬(wàn)噸賴氨酸”項(xiàng)目隨后也停滯。這些資產(chǎn)在賬面上始終未計(jì)任何減值準(zhǔn)備，在報(bào)表上也依然以“在建工程”列示，這得榮華實(shí)業(yè)的賬面資產(chǎn)一度高達(dá)8億多元，且這些項(xiàng)目的實(shí)際投資數(shù)也都超出了投資預(yù)算數(shù)。

榮華實(shí)業(yè)的大股東利用在建工程造假?gòu)亩@取資金，2006年元月，在甘肅省證監(jiān)局向榮華實(shí)業(yè)下發(fā)的《限期整改通知書》中就指出，“公司未設(shè)立明細(xì)帳對(duì)在建工程進(jìn)行核算，據(jù)此無(wú)法判斷公司年報(bào)披露募集資金投入分項(xiàng)目數(shù)據(jù)的來(lái)源以及在建項(xiàng)目是否與公告一致；檢查中抽查大額工程款支付憑證，發(fā)現(xiàn)公司支付憑證后未附工程款支付審批表，無(wú)法判斷上述工程款支付的依據(jù)。公司2005年7、8月現(xiàn)金支付工程款-待攤投資580萬(wàn)元，附件僅有籌建處開具的收據(jù)，不清楚該款項(xiàng)支付的依據(jù)及去向。” 由此可看出加強(qiáng)在建工程會(huì)計(jì)核算準(zhǔn)確性的任務(wù)是迫不及待的。

2 無(wú)形資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無(wú)形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，因?yàn)樗鼈儧]有物質(zhì)實(shí)體，而是表現(xiàn)為某種法定權(quán)利或技術(shù)。但是，會(huì)計(jì)上通常將無(wú)形資產(chǎn)作狹義的理解，即將專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等稱為無(wú)形資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率的統(tǒng)計(jì)方法與上文中在建工程占總資產(chǎn)比率的統(tǒng)計(jì)方法類似，這里不再?gòu)?fù)述。

無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率較高的行業(yè)有交通運(yùn)輸、采掘、休閑服務(wù)，較低的則是通信、計(jì)算機(jī)、房地產(chǎn)。最高的有11.6%，最低的為1.62%，差距十分顯著。交通運(yùn)輸業(yè)是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)中專門從事運(yùn)送貨物和旅客的社會(huì)生產(chǎn)部門，包括鐵路、公路、水運(yùn)、航空等運(yùn)輸部門。因?yàn)榻煌ㄟ\(yùn)輸業(yè)具有資本密集型特征，其不產(chǎn)生有形的產(chǎn)品，總資產(chǎn)中的固定資本所占比重異常巨大，而交通運(yùn)輸業(yè)的固定資產(chǎn)也需要大量土地來(lái)存放，瀏覽該行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表我們發(fā)現(xiàn)其無(wú)形資產(chǎn)的來(lái)源主要就是土地使用權(quán)，其次才是專利。而采掘業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)則主要來(lái)源于采礦權(quán)和探明礦區(qū)權(quán)利，采掘業(yè)要想開工這兩者必然是其首先應(yīng)具備的條件，只要采掘業(yè)生產(chǎn)一天，該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)就會(huì)存在一天，又由于礦與礦之間是獨(dú)立存在的，所以公司開采的礦越多，其無(wú)形資產(chǎn)也就越大。在休閑服務(wù)業(yè)中，酒店類公司的無(wú)形資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)和商標(biāo)使用權(quán)，而景區(qū)類公司的無(wú)形資產(chǎn)則主要為景區(qū)旅游項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)、多媒體特效技術(shù)等。這些也都是由各公司的經(jīng)營(yíng)范圍決定的。酒店是我們生活中不可或缺的行業(yè)，一個(gè)酒店光靠硬件設(shè)施是很難創(chuàng)造豐厚利潤(rùn)的，它必須在做好自身服務(wù)留住老顧客的同時(shí)也要打造品牌效應(yīng)吸引新顧客，同時(shí)也是利用羊群效應(yīng)來(lái)提高自己的銷量，所以商標(biāo)和土地對(duì)他們來(lái)講都是必不可少的。景區(qū)類公司則是靠門票和景區(qū)交通等一些景區(qū)衍生品為生，所以景區(qū)旅游項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)對(duì)其來(lái)講也是極為重要的，必須要有經(jīng)營(yíng)權(quán)，該公司才能生存下去。

跟以上幾個(gè)行業(yè)相比，通信、計(jì)算機(jī)和房地產(chǎn)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)也就是微乎其微了。他們的無(wú)形資產(chǎn)組成也基本上是所有公司都會(huì)有的土地使用權(quán)、專利權(quán)、軟件使用權(quán)。由于他們行業(yè)的性質(zhì)，房地產(chǎn)的土地使用權(quán)大部分都被計(jì)入了在建工程然后轉(zhuǎn)為存貨，計(jì)算機(jī)企業(yè)研發(fā)出來(lái)的產(chǎn)品也大都不是為自己使用而是用來(lái)出售，自然也不會(huì)形成無(wú)形資產(chǎn)，通信行業(yè)也主要是運(yùn)用各種工程方法對(duì)通信中的一些實(shí)際問題進(jìn)行處理，專利也不多，需要的許可也較少，所以其無(wú)形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比也就比較低。綜上所述，行業(yè)中占比較高的原因大多是由于該無(wú)形資產(chǎn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密不可分，而占比較低則多半是因?yàn)樵撈髽I(yè)并不依靠無(wú)形資產(chǎn)而存在，其主營(yíng)成本另有其他。

株洲時(shí)代新材料科技股份有限公司成立于1994年05月24日，20 02年12月19日在上海證券交易所上市，屬于化工行業(yè)，主營(yíng)材料制品。將從銳思數(shù)據(jù)庫(kù)中獲取的該公司數(shù)據(jù)匯總發(fā)現(xiàn)，該公司的無(wú)形資產(chǎn)在2014年突增。對(duì)此我們查閱了其幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表，主要是由于報(bào)告期內(nèi)德國(guó)BOGE納入合并范圍內(nèi)所致。而2012年到2013年的小幅增長(zhǎng)主要是將之前投入研發(fā)的轉(zhuǎn)出為了無(wú)形資產(chǎn)，而2015年的下降主要是之前是新能源項(xiàng)目發(fā)生了大的減值，其他的就都是正常的減值和折舊。另外，我們可以從這個(gè)表中發(fā)現(xiàn)無(wú)論無(wú)形資產(chǎn)怎樣變動(dòng)，其占總資產(chǎn)的比例都沒有很大的變動(dòng)，這說(shuō)明二者幾乎是同比增加。而對(duì)與無(wú)形資產(chǎn)的折舊減值甚至于它本身的價(jià)值的衡量都依靠一定程度的職業(yè)判斷，職業(yè)判斷又是比較容易操縱的，只要理由合理就算它突然升高或突然降低都是可以的，所以很容易被別有用心之人利用其來(lái)舞弊造假。

無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備對(duì)當(dāng)期盈利水平也是有一定的影響，企業(yè)可以通過(guò)在前一年大量確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備使當(dāng)期利潤(rùn)減少，然后在第二年通過(guò)處置無(wú)形資產(chǎn)，轉(zhuǎn)銷前一年計(jì)提的減值準(zhǔn)備，從而使當(dāng)期利潤(rùn)增加。所以在看財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)減值這部分我們也應(yīng)該重視。