金融科技助力金融業(yè)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟

一、引言

黨的十九大報告指出要深化金融改革，發(fā)展實體經(jīng)濟。黨中央高層也多次強調(diào)金融要回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源。實體經(jīng)濟是中國經(jīng)濟的發(fā)展基礎(chǔ)，是實現(xiàn)“人民幸福”的中國夢的物質(zhì)基礎(chǔ)，對穩(wěn)定和提高國家綜合競爭力有關(guān)鍵性作用。而金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融就是在服務(wù)實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展起來的，因此，金融的本質(zhì)是服務(wù)于實體經(jīng)濟的。現(xiàn)階段應(yīng)重點把握金融與實體經(jīng)濟的關(guān)系，努力提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平。

二、實體經(jīng)濟與金融的關(guān)系

(一)實體經(jīng)濟發(fā)展需要金融支持

金融可以提高資源配置效率。資源配置功能是金融的核心功能，即通過資金融通實現(xiàn)實體經(jīng)濟的資源配置。金融可以聚攏閑散資金，轉(zhuǎn)化為資本然后進行再投資，這樣既提高了資金利用率，又解決了實體經(jīng)濟的資金需求。同時，金融市場的價值發(fā)現(xiàn)功能也可以引導(dǎo)資金資源流到有發(fā)展?jié)摿Φ牟块T和產(chǎn)業(yè)，這樣就提高了資金的使用效率。金融還可以對實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，通過金融方式進行實體經(jīng)濟調(diào)整能起到更加直接有效的作用，政府不僅能通過金融手段將經(jīng)濟政策傳給實體經(jīng)濟以實現(xiàn)實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)調(diào)整目標，還能以政策性金融機構(gòu)為引導(dǎo)實現(xiàn)實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)調(diào)整目標。

(二)金融與實體經(jīng)濟互促共生

實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，而金融對實體經(jīng)濟發(fā)展有著重要的推動作用。隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融自身不斷深化，金融與實體經(jīng)濟的關(guān)系也隨之不斷拓展，如公司治理、財富分配和信用體系等都需要金融輔助完成，金融發(fā)展與實體經(jīng)濟發(fā)展的互促共生作用已延伸至社會經(jīng)濟發(fā)展的各個領(lǐng)域。在市場經(jīng)濟發(fā)展過程中，一旦產(chǎn)業(yè)機構(gòu)不合理，實體經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)就不牢靠，金融體制發(fā)展就不完善，于是金融資本對產(chǎn)業(yè)資本會產(chǎn)生擠出效應(yīng)，進而導(dǎo)致實體經(jīng)濟不良發(fā)展，最后就導(dǎo)致金融脫離實體經(jīng)濟。做實金融，促進實體經(jīng)濟發(fā)展；做強實體，有利于金融發(fā)展，金融與實體經(jīng)濟實則是一種互惠互利、互促共生的關(guān)系。

三、金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟所存在的主要問題

金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力不強的原因是金融發(fā)展的不平衡和融資結(jié)構(gòu)的不合理。從更深層次來說，金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力不強的原因并不是金融過度發(fā)展，而是金融發(fā)展不足且結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡，不能匹配實體經(jīng)濟的需求，這些問題導(dǎo)致了不同經(jīng)濟主體的融資地位不平等，進而導(dǎo)致了投融資效率低下。具體表現(xiàn)在：一是直接融資角色只能通過銀行來擔(dān)任，而該角色本應(yīng)由多層次的資本市場擔(dān)任。直接融資方式和間接融資方式互有長短，可以相互補充，但直接融資市場發(fā)展不健全會導(dǎo)致了企業(yè)杠桿率過高，金融風(fēng)險增大。二是多層次的銀行服務(wù)體系尚未健全，大型銀行被迫承擔(dān)起絕大多數(shù)的融資功能，而小銀行承擔(dān)的融資功能有限。一般來說，大型企業(yè)的商業(yè)信譽比中小企業(yè)要好，單筆貸款額度自然高。且從成本和風(fēng)險控制角度來說，大型銀行更愿意服務(wù)大型企業(yè)；小銀行的地域覆蓋不足且資金實力有限，不能滿足大型企業(yè)的跨區(qū)域金融服務(wù)需求，故一般只能滿足中小企業(yè)的融資服務(wù)需求。銀行業(yè)過于集中決定了中國中小企業(yè)的融資難和融資貴問題在短期內(nèi)不能得到有效解決。三是民間金融的發(fā)展問題。民間的金融融資角色現(xiàn)在只能由正規(guī)金融機構(gòu)擔(dān)任，而民間資本本該承擔(dān)更重要的角色。中國的民間資本多且分散，投資起來難；而中小企業(yè)數(shù)量多，融資起來難。實體經(jīng)濟的主要融資渠道是通過以商業(yè)銀行為主的正規(guī)金融機構(gòu)，但是擔(dān)保和典當(dāng)?shù)让耖g借貸更加符合小企業(yè)貸款的短期、小額、分散的特點，而民間借貸在中國發(fā)展程度明顯不足。另外，中國金融產(chǎn)品存在同質(zhì)化等問題，使實體經(jīng)濟的多元化需求并不能得到有效滿足，因此，大多數(shù)中小企業(yè)融資不得不通過民間借貸等昂貴的融資渠道，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資貴、融資難問題。與此同時，中國中小企業(yè)的信息透明度低且難以獲取，使得金融機構(gòu)難以了解中小企業(yè)的信用信息。此外，中小企業(yè)的抵質(zhì)押物較少，使得金融機構(gòu)不能消除信息不對稱所造成的風(fēng)險損失，進而影響了金融機構(gòu)融資供給的積極性 。

四、金融科技助力金融業(yè)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟

目前，世界上對金融科技的概念并沒有一致的界定，但金融科技是一個包涵廣泛的概念。金融科技可以簡單理解為科技帶來的金融創(chuàng)新。就實質(zhì)而言，金融科技將大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算和人工智能等技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域，讓金融服務(wù)變得更有效率。所以也可以說金融科技是通過技術(shù)運用來提升金融體系效率的行業(yè)。與傳統(tǒng)金融相比，金融科技在發(fā)展長尾用戶，提高服務(wù)效率等方面都有著很大的優(yōu)勢。

(一)金融科技為金融業(yè)賦能

大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)都可以影響金融活動過程。大數(shù)據(jù)可以降低信息收集成本，提高信息處理效率，從而提高識別金融風(fēng)險的能力；云計算可以降低金融成本，提高效率；區(qū)塊鏈具有“去中心化”的特點，可以優(yōu)化整個行業(yè)的業(yè)務(wù)流程，使交易者能夠在鏈上完成整個支付流程，并且還能追蹤貨品流向。在支付領(lǐng)域中，金融科技企業(yè)能夠提供簡單、安全且場景化的支付手段，實現(xiàn)移動支付。在借貸領(lǐng)域中，金融科技釋放了未被金融服務(wù)覆蓋到的信貸客戶的融資需求，使借款方式簡單化、借款條件寬松化，在線借貸平臺使個人與企業(yè)間的借貸更加便利。在財富管理領(lǐng)域中，金融科技降低了交易費用和投資門檻，簡化了投資流程，實現(xiàn)了交易的安全性和便利性。此外，數(shù)據(jù)分析在投資領(lǐng)域中的應(yīng)用減少了金融機構(gòu)、企業(yè)和投資者之間信息的不對稱性，使企業(yè)能夠定位投資者，從而為投資者提供定制化、自動化的投資服務(wù)。

(二)金融科技改善信用問題

金融科技可以改善信用問題。金融科技利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)可以改善金融業(yè)的基礎(chǔ)架構(gòu)，讓數(shù)據(jù)信息更加準確且可追溯，還能為管理風(fēng)險和科學(xué)決策提供標準，使信息更加真實準確。金融的關(guān)鍵是信用問題。信用能提升經(jīng)濟效率，但是人們卻又無法擺脫信用困境。以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)為代表的金融科技可以重構(gòu)信用，繼而影響金融的重構(gòu)。在重構(gòu)信用上，區(qū)塊鏈具有“無中介”的特點，改變了傳統(tǒng)的信用模式。在共識機制的基礎(chǔ)上，通過分布式技術(shù)，輔之智能合約，可以建立起自主、透明的信任體系。這種信任體系不需要別人和中介機構(gòu)的背書，而是基于算法信任建立起來的，這種信任體系不但可以提高社會信用體系的效率，而且更能體現(xiàn)社會的公平。

(三)金融科技改善客戶體驗，覆蓋長尾客戶

金融科技公司利用新技術(shù)能改善傳統(tǒng)金融服務(wù)，提升傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)效率，還能探索新型金融服務(wù)模式，提供高價值的智能綜合金融服務(wù)，構(gòu)建新的金融競爭格局；金融科技公司積極把握金融市場未來的競爭主動權(quán)，不斷向金融市場現(xiàn)有產(chǎn)品滲透，而且還不斷與現(xiàn)有金融產(chǎn)品整合并創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，然后使用新技術(shù)實現(xiàn)金融產(chǎn)品與金融服務(wù)之間的無縫連接；金融科技公司還涉足到原有金融市場沒有涉足的領(lǐng)域，覆蓋更多潛在用戶，通過降低成本的方式使客戶獲得更高的收益，改善客戶的服務(wù)體驗，使長尾客戶享受的服務(wù)更加優(yōu)質(zhì)便捷。

五、結(jié)論

金融科技是金融業(yè)能夠更好地服務(wù)實體經(jīng)濟的最優(yōu)路徑。金融科技能為金融業(yè)賦能，使其能夠更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。信息不對稱、風(fēng)險和“時空”限制等問題在許多方面限制了傳統(tǒng)金融業(yè)為實體經(jīng)濟服務(wù)的方式和效率。金融科技將大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用在金融領(lǐng)域，彌補了信息不對稱、風(fēng)險和“時空”限制等傳統(tǒng)金融的不足，改善了金融與實體經(jīng)濟的脫節(jié)問題，極大地提升了金融業(yè)對實體經(jīng)濟的推動作用。首先，金融科技改善了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，使金融產(chǎn)品和金融服務(wù)變得更加安全高效，這將有利于金融業(yè)能夠更加高效地支持實體經(jīng)濟。其次，在金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展過程中，金融科技可以更好地促進實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革提供有力的工具。最后，運用金融科技能夠防控金融業(yè)自身風(fēng)險，提高金融安全性，這也對實體經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展有著重要意義。