淺談財務報告的目標

陳 杰

（黑龍江大學經濟與工商管理學院，哈爾濱150080）

一、理論辨析

財務報告的作用或者說會計信息的作用的發揮是離不開具體的經濟環境的，在不同的經濟環境下，人們對它的解讀也就不同。財務報告的目標要解決的問題是：為什么要編財務報告？誰是財務報告的使用者？財務報告應提供何種信息？對于這些問題的回答，產生了兩個最為重要的財務報告作用理論：財務報告的“決策有用觀”(Stewardship Approach)與“受托責任觀”(Decision-usefulness Approach)，兩者是不同經濟環境下的產物。“‘受托責任觀’適用于所有者和受托者都十分清晰的市場環境；‘決策有用觀’適用于資本可以趨利性流動、所有者（委托者）缺位和模糊的市場環境。”（葛家澍，1995年）。前者強調會計信息要對管理者受托責任的履行情況進行監督，報告其在運用企業的受托資源的過程中的成功與失敗，它是過去導向的無法預測將來的經營情況。后者認為：財務報告應該有助于投資者、債權人、工會、政府機構、股東等相關利益團體做出符合其自身利益的決策，并且能夠預測公司未來的價值。

二、“受托責任觀”和“決策有用觀”的理論形成與發展

“受托責任觀”下財務報告目標的基本邏輯框架最早出現在《公司會計準則緒論》（Littlen，Paton，1940年），它第一次引入了歷史成本計量屬性，并且對收入、成本、費用和盈余等基本概念進行了初步討論，這些基本概念的提出影響了以后會計準則相關理論的產生和發展。實際上就在1939年，美國會計學會執行委員會就已經發布了《影響公司報告的會計原則暫行公告》，它的目的是要建立一套完整會計原則，試圖對企業財務報告應發揮何種作用說明。該公告指出：“從財務的角度來看，財務報表的目標是反應公司經濟資源的使用情況，及其導致的債權人和投資者權益的變動情況。”雖然當時會計學者還沒有明確的提出“受托責任觀”這樣的專業概念，但其理論本質以及期望發揮的作用與“受托責任觀”是極為相近的。在此之后，美國會計學會執行委員會發布了《公司財務報表的基本會計概念和準則》（1948年），該份報告在原有財務報告目標的基礎上，新增加了資產、負債、股東權益、收益的等相關概念，并對財務報表如何編制制訂了若干基本原則。在會計學的發展中，“受托責任觀”正式的提出是在日裔會計學者井尻雄士所出版的《會計計量理論》（1975年）中，他指出：“會計目標應該是以恰當的方式，有效的反映資源受托方的受托經營責任及其履行情況”至此之后才有了“受托責任觀”。

隨著經濟環境的不斷變化和發展，潛在的投資者、貸款人、借款人的相繼出現，使公司治理結構逐漸呈現出越來越復雜化的趨勢，從而導致了信息的不對稱的出現。所以在這種情況下，“決策有用觀”也就逐漸發展了起來，并占據了主導地位。在《投資者的會計理論》（Staubus，1961年）中，Staubus將自己之前提出的“決策有用觀”理論進行了更加詳細的說明，為理論的進一步發展提供了條件。美國國家會計學會1966年出版了《會計基礎理論報告》，將“決策有用觀”定義為：對于如何利用有限的資源進行經濟決策。這是第一份由官方研究機構所發布的理論報告，以給予“決策有用觀”恰當的定義。另一家官方機構，美國會計原則委員會也與1970年發布了會計準則《會計原則委員會公告第四號——商業企業財務報表的基本概念和會計準則》，該準則詳細討論了財務報告的作用和目標是：提供量化的，公司企業及相關財務方面的信息，這些信息對報表使用者，特別是所有者和貸款方做出經濟決策是有用的。”到了1978年，美國財務會計準則委員會繼續發布了《財務會計概念公告第一號——商業企業財務報告的目標》，更加明確地提出：財務報告的目標主要是提供三個方面的信息：有助于投資和貸款決策的信息，有助于評價預期現金流量數額的信息，有關企業資源、求償權及其變動方面的信息。而該份報告是在著名的《特魯布拉德報告》（Robert，1973年）的基礎上發展起來的。

三、財務報告目標之“受托責任觀”

現代企業所有權和經營權的分離使得股東必須對代理人的履職情況進行監督。“受托責任觀”假設：企業所有者和經營者之間存在著契約關系，委托人需要對管理者（受托者）的管理和經營活動的成果進行評價，以維護投資人的利益。由于存在委托代理問題，在此觀點下，財務報告起到一種監督作用，其目標被定義為以盡可能準確地向委托人或利益相關者報告代理人對相關責任的履行情況和資源的使用情況。因此，“受托責任觀”主要針對經濟資源的委托方，如：股東、投資人、債權人等，偏重于對于經濟資源如何使用進行監督，防止經營者的舞弊行為，維護股東的利益，其對會計基本原則的偏向表現為：更加注重信息的可靠性；對過去的經濟事項進行確認；采用歷史成本作為計量屬相；主要對企業的經營業績的完成情況進行計量。

四、財務報告目標之“決策有用觀”

隨著市場參與者數量的不斷增加，市場中各相關利益者之間的關系也變得日益復雜。一方面，潛在的財務信息的需求者不斷出現，如：企業并購者、政府監管部門、股東等。另一方面，公司組織結構的日趨復雜化加重了信息的不對稱程度，按“受托責任觀”所編制的財務報表已無法滿足投資者的需要，這些都為“決策有用觀”的出現創造了條件。“決策有用觀”假設：財務報告對現有和潛在的投資者、貸款者和債權人等進行合理投資、信貸決策是有用的。因此，“決策有用觀”更關注對于資本市場未來發展狀況的預測，它向當前以及潛在的投資者提供對其做出決策有用的信息。其對會計基本原則的偏向表現為：更加偏向信息的相關性；既關注歷史上已發生的經濟事項，同時也關注未來可能發生、對企業投資者產生影響的事項；采用現行價值替代歷史成本；財務列報更加關注企業未來現金流的計量而不是受托者責任履行情況的計量。

應該有助于使用者做出符合其經濟利益的決策，幫助投資者預測公司未來盈利狀況和現金流，并預測未來收益。“決策有用觀”希望能夠對于公司未來價值或現金流給出一定的建議，它在滿足委托人對管理者受托責任的履行情況進行監督的同時，還要向潛在投資者提供其未來決策所需要的信息。在“決策有用觀”目標下，如何預測公司未來盈利狀況和現金流形成了兩種主要觀點：“信息觀”和“計量觀”。

在非理想環境下（投資者無法獲知公司未來現金流量和市場利率），能否準確預測公司未來經營業績完全取決于投資者的個人能力，會計人員無法替他們做決策。并且，只有獲得的信息能改變投資者的行為和觀念時，從而使的交易量和交易價格發生變化，才是有用的信息。信息含量可以通過信息公布后證券市場股票價格的波動程度來衡量，股票價格波動越劇烈、超額收益高，說明財務報告的信息含量越高，即“信息觀”將決策有用性與信息含量相等同的。因此，“信息觀”將歷史成本做為計量屬性，并通過充分披露附注以及其他補充信息的形式來加深投資者對信息的理解，避免或減少錯誤的經濟決策所造成的損失，以提高財務報告的決策有用性。即使存在著股價“飄移”，但在有效市場的假設條件下，股票價格將無偏差的反應投資者獲得的所有公開信息。無論選擇何種會計政策都不會對證券市場價格產生影響，以歷史成本作為計量屬性也不會影響財務報告作用的發揮。想要提高會計信息質量就不應該僅局限于從財務報告收集信息，各類渠道獲得的信息對于投資者的決策都是有用的，如：報紙、網絡、證券機構等。

“計量觀”也必須對相關性和可靠性進行選擇。用現值計量屬性取代歷史成本計量屬性，就必然會降低可靠性，因為現值計量屬性需要相關利益團體進行估計，難免存在著偏見和錯誤。當然，在保證可靠性的前提下，可以通過提供財務報表補充現值信息的方式來提高財務報表的有用性，而又不會降低相關性。所以，“計量觀”認為：會計人員應該在財務報告中引入現值計量屬性，提高財務報告的信息性，幫助財務報告使用者準確的預測公司未來的現金流量，減少投資的風險。

五、結語

財務報告應發揮何種作用，會計學者仍處于不斷的爭論中，但無論結果如何：“財務報告首先應該考慮的是它的有用性，以滿足使用者的決策需求，”這已是大多數會計學者達成的共識。當然，在考慮哪種作用更重要時，還應該考慮到中國的國情。中國現行企業會計準則將財務報告目標定義為：“向財務報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任的履行情況，幫助財務報告使用者作出符合其利益的經濟決策。”從以上所定義的財務目標可以看出，“受托責任觀”和“決策有用觀”應該是同等重要的財務報告目標，兩種觀點是相輔相成、互有交集、互為補充的。但也應該看到，中國職業會計準則首要的作用是監督，保證市場經濟的良好運行，保護投資人的利益，維護市場的公平性、增強投資者對資本市場的信心，股東必然需要關注企業管理層資源的利用情況、受托責任的履行情況，防止財務報告欺詐或舞弊事件的發生，其信息需求則偏向于對過去事項的實證價值，在對財務信息的質量特征進行選擇時，也就更加注重“可靠性”。

[1] 威廉·R·斯科特著、陳漢文等譯.財務會計理論[M].北京：中國人民大學出版社，2012.