基于關聯方交易的亞星化學盈余管理案例分析

摘要：近年來隨著并購現象的增多，上市公司利用關聯方交易來進行盈余管理的行為大幅增加。2013年亞星化學利用關聯方交易造假的行為受到了處罰，但是在此之前的幾年中該公司均成功躲避了監管，給投資者造成了巨大損失，其中的原因值得我們思考與分析。本文將主要從關聯方交易的視角入手，圍繞該企業據此進行盈余管理的具體做法、產生的后果進行闡述，并基于此案例對我國過度的關聯方交易行為進行對策分析。

關鍵詞：關聯方交易 盈余管理 加大監管力度

一、亞星化學借助關聯方交易進行盈余管理的具體做法

1.未及時披露關聯方

2007年6月，亞星集團委托其子公司濰坊第二熱電有限責任公司，通過股權質押和借款合同的方式，向上海寶韌化工有限公司提供800萬、青島吉永昌裝飾設計工程有限公司200萬元。雖然濰坊第二熱電有限責任公司表面上與兩家公司簽訂了還款合同，收取所謂的本金和利息，但實際上該借款資金用于注冊成立了上海廊橋國際貿易有限公司。

上海廊橋成立以來，其在濰坊的相關銀行業務由亞星集團財務人員辦理，亞星集團指派了2名財務人員，并保管其財務專用章。因此上海廊橋實際控制人為亞星集團，構成關聯方。但是亞星集團及亞星化學2009～2011年的年報中均未披露上海廊橋的關聯方身份。

2.關聯方間巨額交易虛增利潤

由于未及時披露關聯方，為亞星化學和亞星集團的關聯方交易埋下了伏筆。……