貸款利率定價合理性分析

何曉龍

合理的貸款價格，既能使銀行取得滿意的利潤，又能為客戶所接受，從而獲得農信社的效能最大化以及持續(xù)盈利能力。如何適應新形勢、新常態(tài)，建立一套科學的、行之有效的貸款利率定價機制，如何加強貸款定價管理對農信社的經營績效影響至關重大。本文以井研縣農村信用社為例，探討農信社在貸款利率定價的合理性及建議。

貸款利率定價的模式設計

井研聯(lián)社根據(jù)風險、成本與收益匹配原則、市場化與差別化原則、政策導向原則，分別考量幾種常見的利率定價方法。

——成本加成定價法。在實際操作中，信用社要準確掌握貸款資金的利息成本和經營成本水平并非易事，需建立完善的管理信息系統(tǒng)。一要歸集各種債務資金的邊際成本數(shù)據(jù)，計算出全部新增債務資金的加權平均邊際成本，作為貸款定價的基礎。二要開發(fā)貸款經營成本的系統(tǒng)性測算和分解方法，將不同崗位職員的工薪和福利、經常性開支、設備成本及其他費用支出分攤到每筆貸款業(yè)務上。

成本加成定價法考慮了貸款的融資成本、經營成本和客戶的違約成本，具有一定的合理性。但在實際操作過程中有相當?shù)碾y度。而且，它沒有考慮市場利率水平和同業(yè)競爭因素，只作為內部的價格制定，對信用社不太適用。

——客戶盈利分析法。客戶盈利分析法是在價格領導基礎上優(yōu)化而來，注重從客戶往來的各項業(yè)務中得到穩(wěn)定的收益，尤其是其中間業(yè)務等，從經濟學的角度來看：來源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務的成本+銀行目標利潤。該分析方法全面評估了借款人對銀行的貢獻程度，且在綜合計算成本和收益的基礎上，以客戶為中心，考慮客戶關系，也考慮客戶對銀行的歷史貢獻，根據(jù)目標利潤及客戶風險水平等制定貸款價格。其模型適合大客戶，對于眾多中小企業(yè)客戶并不適用。

——基準利率加點定價法。井研聯(lián)社目前采取的此種定價法，實施難度小，其中的基準利率包含了市場風險和常規(guī)成本分攤，也代表著市場競爭水平，對此，井研聯(lián)社在新的貸款利率定價上建立較為詳細的模型建設與優(yōu)化，將貸款利率定價分為簡易定價和綜合定價兩種方式，綜合考慮影響貸款利率各種因素的差異，確定不同的浮動幅度和權重系數(shù)，制定出統(tǒng)一的、公式化的利率計算表，形成一個以基準利率為基礎、以客戶信用和市場競爭為中介、由市場供求決定金融機構貸款利率水平的市場化利率形成機制。

事實上銀行業(yè)貸款定價的具體方法有很多種，大致可以分為以上的幾種模式，在定價實踐中，這幾種模式往往混合使用，對于現(xiàn)如今的信用社而言，最重要的是盡快開發(fā)適合自身的貸款定價模型，以便形成既有競爭力，又能夠彌補銀行貸款成本和風險的貸款利率，使銀行在更加激烈的競爭中立于不敗之地。而綜合各家銀行及市場來看，以基準利率定價模式為主，并加以成本加成模式和客戶盈利性分析為輔的定價模式較適合目前。

完善利率定價的建議

——完善定價系統(tǒng)，優(yōu)化決策依據(jù)。從上述模式來看，銀行貸款定價受到很多因素的影響，其中一些指標的提取，需要建立完善的管理會計核算系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)，如貸款的管理費用，需要提取發(fā)放貸款時銀行工作人員的工資、設備購置和折舊以及其他因調查、分析、評估、監(jiān)測、抵押物鑒定等管理活動付出的成本；貸款的風險溢價，對于不同風險程度的貸款，銀行的風險損失也不同，在貸款定價時，要計算銀行為承擔貸款風險而耗費的風險成本，將風險溢價納入貸款價格之中。而定價能力包括盈利定價和風險定價兩個方面，應按照風險與收益對稱的原則，健全資產風險定價、風險成本定價、管理成本定價、內部資金轉移定價等定價機制，以及與之相關的績效考核機制。

——強化技術手段，防范風險交叉。貸款違約風險是銀行面臨的主要信用風險，但隨著利率市場化進程的不斷推進，利率風險對銀行而言也是不可忽略的風險。建立一套切實可行的風險評級體系。在銀行的定價自主權越來越大的今天，在定價過程中，貫徹風險與收益對稱的原則，堅持防范風險在先，合理運用先進的風險定價技術進行貸款定價，及時防范風險的交叉融合將是銀行進行風險防范的有效手段。

——增強利率定價的主動性和靈活性。在具體的工作中，不僅要明確哪個部門牽頭負責，更要加強統(tǒng)計分析，及時研究利率變動的影響，及時、準確地對利率市場的變化做出反應，提升定價的差異化與精細化水平。隨著利率市場化進程的逐步推進，銀行及基層支行應依據(jù)宏觀市場需求和借款單位自身經營情況來調整利率，以便滿足不同需求的客戶群體，及時、準確地對利率市場變化做出反應。這不僅要求要改進經營授權方式，完善績效考核機制，正確處理規(guī)模、成本、風險與收益之間的關系，更要提高利率定價的主動性和靈活性，加快業(yè)務系統(tǒng)的升級改造和功能擴展，綜合運用內部資金轉移定價、經濟資本最低報酬率、現(xiàn)代風險計量方法等，在實現(xiàn)利率定價的差異化與精細化方面下功夫。

（作者單位：四川省井研聯(lián)社）