對經營租賃與融資租賃比較問題的研究

文/張 浩

我國租賃活動有著悠久的發展歷史，早在原始社會就有了將剩余產品進行交換，使用完之后再進行歸還的記錄。租賃行為是以私有制經濟為基礎發展起來的，人們將私有物品的所有權暫時或者長期地出讓給別人，以獲得相關費用的行為就是租賃行為。隨著社會生產力不斷發展，租賃行業也得到了快速發展，當前中小企業解決經營與融資相關問題的有效途徑就是通過經營租賃或融資租賃為主體來實現的，在現代經濟發展中具有十分重要的意義。經營租賃是指承租人與出租人之間協商，承租人以支付租金的方式獲得一定期限的資產使用權，到期后資產使用權還給出租人，以合同形式作為擔保。融資租賃主要是指承租人以分期付款租金的形式向出租方付款，付款完成之后，可以獲得該資產的所有權。兩種租賃行為無論是在目的、性質及處理方式上都有所差別，為了合理利用兩種租賃方式，我們做了如下探討。

一、兩種租賃形式的差異性

（一）租賃目的差異

融資租賃與經營租賃兩種租賃方式在租賃目的上是具有一定差異的。融資租賃在合同到期之后，就將獲得該項資產的所有權，從某種意義上來說，融資租賃是一種以添置資產為目的的租賃行為。融資租賃通常是承租人由于受到資金因素影響，一時間無法全款添置資產，所以選擇以分期的形式融資租賃。但是融資租賃相比一次性購買而言，需要支付更多金額。經營租賃主要以滿足企業短期經營需求為目的，并不考慮資產的長期持有問題，是一種臨時性的企業資產需求，合同到期后，歸還資產相關權益。由此可見，兩種租賃方式對于資產的使用目的是有本質性的差別的。

（二）投資回收的差異

由上討論可以知道融資租賃其主要是以添置資產為目的進行的租賃活動，因此，融資租賃相當于是對該項租賃資產的經濟壽命進行了買斷，所以租期較長，承租方可以在租期結束后實現投資的全部回收。但是經營租賃主要是以企業的臨時需求為主的短期租賃，投資回報的使用期限較短，此外，經營租賃在實際運作中還會受到多種因素影響，要想在一個短期、暫時的租期投資中實現完全回收是一件較為困難的事情。

（三）合同差異

經營租賃合同方面較為簡單，通常只需要雙方共同簽訂一份租賃合同就可以了，出租人和承租人兩者之間協商完畢，無爭議，即可簽訂合同，展開租賃行為。融資租賃主要是以資產添置為目的，多以租賃當事人應該涉及出租方、供貨方、承租方。租賃合同也應該有兩份，即購買合同與租賃合同。

（四）租金比較

經營租賃其租金組成主要有以下幾方面：資產的使用費、保養費、維修費用、服務費。

融資租賃的租金與經營租賃租金有所差異，資租賃主要是以資產添置為目的實現財產轉移，所以相比之下，融資租賃會投入更多的資金。所以，融資租賃出租方要想獲得一定的利潤，實現投入回收，就需要在原有租賃資金的基礎上添加投入回收利潤。

二、兩種租賃形式的財務比較

（一）賬務處理差異

經營租賃與融資租賃兩種租賃形式除了租賃性質、目的差異之外，賬務處理也有很大的差異。比如，以某工程建設租賃大型設備來說，如果該設備采取融資租賃的形式，那么該設備安裝的保險費、調試費、設備租金、運輸費等支出應根據合同以原價計入賬表。如果租賃的大型設備需要在工程建設中進行安裝應用，我們就應該將該項資產成本列入在“在建工程”賬戶，工程結束之后，再由“在建工程”轉入“固定資產”。如果該大型設備是以經營租賃的形式獲得的資產使用權，資產到期后，使用全應歸還出租方，而不能進行資產所有權的轉移。承租方只承擔使用期間的相關修理費用即租金，折舊等有出租人承擔。承租方租賃期間所支付的相關費用可以作為待分攤費用，也可以作為費用。

（二）融資租賃與財務賬表

融資租賃是一種可以讓資產損益表，及負債表出現變動的一種租賃行為，承租方通過融資租賃可以獲得所租賃的資產，以就目前的財會法規來說，承租方可以在租期結束之后獲得該項資產的所有權及使用權，但是同時，租賃資產本身存在的風險與報酬也會一并轉移給承租方。所以在此期間，承租方應該將租賃資產盡快歸入資產負債表中，確保企業情況與財務報表一致。此外，如果企業是進行融資租賃的形式是以貸款方式進行的，財會法規規定企業所增加的負載應該在報表中進行反應，以便于企業綜合性的對資產情況進行考量，選擇合適自己企業的租賃方式。

（三）經營租賃與財務賬表

經營租賃實質是一種短期的經營租賃行為，在經營租賃管理期間，不會出現資產所有權的變化及經營風險轉移，由此可見較融資租賃，經營租賃在財務處理中會更簡單，簡而言之，經營租賃具有操作簡單、風險較低、資金投入較少的特點。經營租賃的財務賬表進行處理時，不會涉及到折舊問題，也不用將該項資產作為承租方資產。承租人只需要根據相關合同支付租賃費用即可，該租賃資產不用在資產負債表中體現，一般情況下不會對財務報表造成很大影響，損益表也是以租金形式體現，租金則是根據合同的固定值，很少有變得風險，因此，租賃方式以其簡單、便捷迎合多個企業的生產需求。

由于經營租賃與融資租賃兩種方式都各有自己的優缺點，所以在企業發展中，如果需要涉及到租賃形式選擇時，企業應該根據兩種租賃形式的具體特點，及企業自身情況、發展需求進行綜合分析選擇。如果目前一個企業面對的社會競爭壓力非常大，企業的生存發展會受很多因素影響，因此產值波動大，風險多，那么為了規避風險，建議企業可以優先考慮經營租賃的形式。反之，如果企業經營相對較為穩定，風險較小，且企業需要某種資產長期使用，那么企業可以優先考慮融資租賃的形式。總而言之，兩種租賃方式都各有各的優缺點，企業發展中，應該根據自己的財務狀況、及企業需求進行綜合選擇。

（四）稅務方面與企業收益

當企業選擇經營租賃時，承租者會支付合同規定的使用期間的相關費用，承租人支付該項費用會降低企業的利潤，但是如果承租人支付的租金被列入統計稅收中，租金就將對稅后費用造成影響。即（1-稅率）%×租賃費用=租賃的稅后費用。

當企業選擇融資租賃時，與企業固定資產記賬一樣，需要對固定資產計提折舊，租賃費用會隨著租賃期限的長短發生變化，因此具有一定的不確定性。融資租賃的費用需要在財政報表中體現出來，該項費用可以作為攤銷費，在稅收之前進行統計、列支。

結束語

總而言之，兩種租賃方式由于性質、目的、租金等方面都存在很明顯差異，不論是在對企業財務稅收、還是企業效益方面都會有不同的影響，所以，租賃方式選擇應該結合多方面進行對比選擇，此外企業在選擇租賃方式的時候可以進行對比計算，就以固定的時間參數為例，分析在固定期限力，選擇某種租賃方式的合理性。企業在選擇某種租賃形式時，應該以企業的經濟效益、行業特點、風險管理、穩定性等方面綜合考慮、進行選擇，為企業的長遠發展制定合理的經營目標。