大數(shù)據(jù)時(shí)代下的物流金融發(fā)展

李超然（上海大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200444）

1 物流金融概念

物流金融從廣義上講，所謂物流金融是指以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)的綜合性服務(wù)。

物流金融融資運(yùn)作的基本原理是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)先以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存入第三方物流企業(yè)開(kāi)設(shè)的物流倉(cāng)庫(kù)，并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)管，信用擔(dān)保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁[1]。

2 物流金融的運(yùn)作模式

2.1 倉(cāng)單質(zhì)押模式

2.1.1 靜態(tài)質(zhì)押模式

靜態(tài)質(zhì)押是倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式，指借款企業(yè)將商品質(zhì)押給銀行，存放在第三方物流企業(yè)監(jiān)管下的倉(cāng)庫(kù)，物流企業(yè)代為銀行占有和監(jiān)管質(zhì)押商品，再向銀行出具質(zhì)押物倉(cāng)單或者清單，銀行據(jù)此向借款企業(yè)發(fā)放貸款。

2.1.2 動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式

動(dòng)態(tài)質(zhì)押是在靜態(tài)質(zhì)押模式的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的一種物流金融方式，其運(yùn)作模式與靜態(tài)質(zhì)押模式類(lèi)似，區(qū)別在于動(dòng)態(tài)質(zhì)押事先確定質(zhì)押商品的最低要求值，在質(zhì)押期間對(duì)于超過(guò)最低要求值的部分可自由存入或提取，并允許質(zhì)押物按照約定方式置換、流動(dòng)。這種模式可以使生產(chǎn)企業(yè)抓住市場(chǎng)銷(xiāo)售的有利時(shí)機(jī)，及時(shí)將舊的質(zhì)押物出售獲取利潤(rùn)。

2.1.3 異地質(zhì)押模式

異地質(zhì)押模式是在靜態(tài)質(zhì)押模式的基礎(chǔ)上，對(duì)于質(zhì)押貨品儲(chǔ)存?zhèn)}庫(kù)位置的一種拓展。物流企業(yè)的網(wǎng)點(diǎn)都是有限的，而客戶的業(yè)務(wù)則可能遍及全國(guó)各地，所以網(wǎng)點(diǎn)的缺乏會(huì)使客戶企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押融資產(chǎn)生不便，也會(huì)造成客戶資源的流失，這需要物流企業(yè)對(duì)其它倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行整合。物流企業(yè)根據(jù)客戶不同，或利用其倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，或整合社會(huì)倉(cāng)庫(kù)資源，甚至是客戶自身的倉(cāng)庫(kù)，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，這樣既方便了客戶進(jìn)行生產(chǎn)銷(xiāo)售，又極大降低了客戶的成本，從而可以為物流企業(yè)贏取更多的業(yè)務(wù)和客戶。

2.2 保兌倉(cāng)模式

保兌倉(cāng)又稱(chēng)買(mǎi)方信貸，即銀行在借款企業(yè)交納一定的保證金后以開(kāi)承兌匯票等形式，指定收票人為供貨方，供貨方在收到銀行承兌匯票后以銀行為收貨人，按銀行指定的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押[2]。這一過(guò)程中，供貨方承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。

2.3 統(tǒng)一授信模式

統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求向借款企業(yè)提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向借款企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。

3 物流金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 倉(cāng)單質(zhì)押模式

倉(cāng)單質(zhì)押模式是最為基礎(chǔ)的物流金融模式，在這種最基本的模式之中也存在著風(fēng)險(xiǎn)因素。其中最大的風(fēng)險(xiǎn)因素是貨物的購(gòu)買(mǎi)方拒付。原因包括進(jìn)口地貨物的市場(chǎng)行情發(fā)生了變化，貨物價(jià)格下跌或者金融匯率波動(dòng)使產(chǎn)品貶值，買(mǎi)方企業(yè)資信不可靠，等等。買(mǎi)方最大的擔(dān)心則來(lái)源于質(zhì)押貨物的狀況，如貨物質(zhì)量、數(shù)量等。同時(shí)物流企業(yè)對(duì)于貨物不當(dāng)?shù)谋９芊绞健⒉涣嫉谋９軤顟B(tài)也可能導(dǎo)致買(mǎi)方選擇拒付。

3.2 保兌倉(cāng)模式

保兌倉(cāng)模式中同樣存在著一些問(wèn)題。賣(mài)方企業(yè)可能會(huì)違反合同。如，貨物質(zhì)量、數(shù)量或規(guī)格不符合合同要求，以次充好以假亂真。同時(shí)，物流企業(yè)可能缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不能保證能夠準(zhǔn)確辨別貨物的質(zhì)量好壞，銀行也更不可能對(duì)貨物進(jìn)行細(xì)致檢查和了解[3]。在這種情況下貨物的質(zhì)量不能得到保證，買(mǎi)方企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加。對(duì)于賣(mài)方企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種模式中也存在著問(wèn)題，如在貨物運(yùn)送至物流公司后，檢測(cè)發(fā)現(xiàn)數(shù)量、質(zhì)量與規(guī)格等不能滿足合同要求，從而導(dǎo)致銀行拒付；買(mǎi)方企業(yè)亦可能惡意添加苛刻條款，或者在合同中設(shè)置陷阱，使賣(mài)方企業(yè)無(wú)法獲得銀行支付；買(mǎi)方企業(yè)偽造承兌匯票，或者與銀行中的工作人員串通開(kāi)出承兌匯票以騙取貨物等。另外一種可能是，供方企業(yè)有可能串通物流企業(yè)，偽造單據(jù)，欺詐銀行與買(mǎi)方企業(yè)。銀行在此系統(tǒng)中也存在著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于買(mǎi)方企業(yè)拒付。買(mǎi)方瀕臨破產(chǎn)，無(wú)力償還款項(xiàng)，或者因市場(chǎng)或者匯率等狀況產(chǎn)生變化而拒付；或者賣(mài)方與買(mǎi)方合謀欺騙銀行。而對(duì)于物流企業(yè)而言，可能在貨物評(píng)估入庫(kù)中發(fā)生錯(cuò)漏，導(dǎo)致數(shù)量問(wèn)題；不熟悉貨物性質(zhì)，貨物存放出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致貨物貶值、變質(zhì)、損壞，等等，從而負(fù)有賠償責(zé)任。

3.3 融通倉(cāng)模式

銀行通過(guò)評(píng)價(jià)物流企業(yè)的規(guī)模大小、資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)狀況、信用等指標(biāo)，以及管理和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)物流企業(yè)授予一定的信用額度，使物流企業(yè)可以直接使用這些授信額度向制造商或銷(xiāo)售商提供更加靈活的融資業(yè)務(wù)。在這種模式中，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括物流企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況等的造假，以及對(duì)于物流行業(yè)的不熟悉而導(dǎo)致的錯(cuò)誤評(píng)估。而物流企業(yè)存在著同樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于金融法律法規(guī)的不了解，可能會(huì)有一些企業(yè)在合約書(shū)上鉆空子或設(shè)置惡意條款，從而利益受損[4]。而自身主業(yè)的熟悉程度也是影響風(fēng)險(xiǎn)的因素之一。由于貸款前的審查過(guò)程需要物流企業(yè)進(jìn)行，對(duì)于企業(yè)資質(zhì)、信用的審查價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)不完善或評(píng)估技術(shù)水平不高，對(duì)貨物質(zhì)量、價(jià)值的判斷也會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)大小。此外，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后造成信息不完整、質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)也會(huì)影響物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

4 大數(shù)據(jù)在物流金融系統(tǒng)中的作用

大數(shù)據(jù)指的是對(duì)于對(duì)象的海量數(shù)據(jù)提取，并通過(guò)與以往少量數(shù)據(jù)不同的獨(dú)特的處理方式，對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，剖析數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)與潛在內(nèi)涵，從而生成更有價(jià)值的數(shù)據(jù)。相比以往的隨機(jī)抽樣法處理數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)處理方式具有“volumn大量”、“velocity高速”、“variety多樣”、“value低價(jià)值密度”、“veracity真實(shí)性”五大特點(diǎn)。將大數(shù)據(jù)與物流金融結(jié)合，是物流金融發(fā)展的突破點(diǎn)，大數(shù)據(jù)思維與大數(shù)據(jù)的處理方式，將物流金融的未來(lái)帶來(lái)改變。

4.1 增加數(shù)據(jù)來(lái)源，提高數(shù)據(jù)可信度

通過(guò)建立智能倉(cāng)庫(kù)，對(duì)貨物、車(chē)隊(duì)、出入庫(kù)過(guò)程等進(jìn)行全方位、全時(shí)段、全過(guò)程的監(jiān)控，獲取大量、真實(shí)、連續(xù)的數(shù)據(jù)。這樣，物流金融業(yè)務(wù)的各方均可以在公開(kāi)平臺(tái)上對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，在無(wú)需派駐人員的情況下，隨時(shí)獲取準(zhǔn)確真實(shí)的信息。貨物的出入庫(kù)、合同的改動(dòng)、質(zhì)押率、預(yù)警指標(biāo)等相關(guān)信息，將自動(dòng)推送給各方人員，同時(shí)獲取第一手信息，避免在溝通過(guò)程中的誤解與扭曲;實(shí)時(shí)了解貨物狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)信息的全程透明、共享和及時(shí)傳遞。只有做到了監(jiān)管全程的信息化才能保證融資擔(dān)保物的安全、質(zhì)物監(jiān)管可靠性、質(zhì)押率水平的安全性，促使物流金融向更好的方向發(fā)展。

4.2 建立完善可靠的管理和評(píng)估體系

大數(shù)據(jù)相對(duì)于以往方式的優(yōu)勢(shì)在于全面、實(shí)時(shí)、完整的數(shù)據(jù)。在對(duì)于貨物的管理中，豐富的數(shù)據(jù)有利于保障銀行和核心企業(yè)、上下游眾多中小企業(yè)、物流企業(yè)等供應(yīng)鏈上各方的利益[5]。通過(guò)對(duì)物流過(guò)程中資金流情況、貨位情況、監(jiān)管執(zhí)行情況、倉(cāng)單數(shù)目與內(nèi)容、貨物市場(chǎng)價(jià)值的實(shí)時(shí)監(jiān)控，保證信息及時(shí)傳遞，使得各方能夠更好地對(duì)貨物進(jìn)行管理。

另一方面，金融活動(dòng)中所存在的信用評(píng)估也需要大量的數(shù)據(jù)支持。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，企業(yè)的每一項(xiàng)數(shù)據(jù)都可以被詳細(xì)的記錄。只要需要，企業(yè)可以記錄生產(chǎn)活動(dòng)信息、物流活動(dòng)信息、倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)、信用記錄、銷(xiāo)售信息等。通過(guò)這些信息，可以建立起更可信、更準(zhǔn)確的貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況模型與信用資質(zhì)模型。同時(shí)，大數(shù)據(jù)強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)連續(xù)性的特征，也保證了企業(yè)更難以造假，相比抽樣調(diào)查安全性更好。利用這種優(yōu)秀的管理和評(píng)估體系，可以最大化地使物流金融業(yè)務(wù)擴(kuò)大開(kāi)來(lái)。

5 對(duì)于國(guó)內(nèi)物流金融發(fā)展的展望

在大數(shù)據(jù)的背景下，信息在物流金融系統(tǒng)中的流動(dòng)越發(fā)順暢，系統(tǒng)中各方信息的不對(duì)稱(chēng)性被迅速縮小。大數(shù)據(jù)在擴(kuò)大銀企合作，幫助中小企業(yè)獲得融資，提高銀行資金使用率中發(fā)揮著重要的作用。大數(shù)據(jù)的五大特點(diǎn)恰與物流金融的整體性、連續(xù)性、真實(shí)性的要求相匹配。在未來(lái)，大數(shù)據(jù)將于互聯(lián)網(wǎng)等等新興技術(shù)一起，建立一個(gè)更加緊密，同時(shí)也更加平等的物流金融體系。克服長(zhǎng)久以來(lái)物流金融自身一直存在著的缺點(diǎn)，促進(jìn)物流業(yè)的健康持久繁榮發(fā)展。

[1]陳平，張宗成.芻議物流金融運(yùn)作模式[J].中國(guó)物流與采購(gòu)，2008(6):74-75.

[2]夏露，李嚴(yán)鋒.物流金融創(chuàng)新助力供應(yīng)鏈和諧發(fā)展[J].物流工程與管理，2013,35(5):11-14.

[3]鄒裔忠，鄧焱竺.“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代物流金融的新特點(diǎn)和新模式分析[J].長(zhǎng)春理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2017,30(1):110-113.

[4]吳春平.大數(shù)據(jù)時(shí)代物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制策略[J].物流工程與管理，2016,38(3):106-107.

[5]趙威.大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的物流金融新生態(tài)[J].中國(guó)物流與采購(gòu)，2017(24):115.