國泰基金ETF：產品穩業績佳 行業ETF最強音

宋鴻

在現有ETF產品穩定運營的基礎上，規模業績俱佳的國泰基金將繼續布局行業ETF、寬基ETF，并儲備一些Smart Beta類ETF，不斷升級豐富產品線，以滿足更多投資的需求

在主流資金被場內大盤寬基指數基金大幅吸納的背景下，作為大類配置最早、最全和行業ETF最強的國泰基金獨樹一幟、殺出重圍，規模業績俱佳，為ETF投資者提供了更多的選擇。

根據《投資者報》“ETF先于市場入春”研究，截至11月9日，國泰基金已上市交易非貨幣型ETF規模達99.17億元，是排名市場ETF規模第九大基金公司。更為顯眼的是，除國債ETF躋身市場交易最活躍前十外，多只ETF產品的歷史和年內收益高居同類前10%，持續正向回報實現了不俗的投資戰績。

行業ETF業內最強

ETF大類配置早而全，國泰基金旗下ETF產品在傳統跟蹤寬基指數主流之外，更多布局于行業股票、美股、商品、債券及貨幣，形成別具一格的細分特色，而由于規模大、流動性好、標的稀缺，國泰ETF在千篇一律的主流品種外顯得十分耀眼。

根據《投資者報》研究，截至11月9日，5年期國債ETF（511010）今年以來成交額295.97億元，位列市場交易最活躍ETF第九，在幾乎被寬基指數型產品“霸屏”的前十中脫穎而出。

資料顯示，2013年發行的國泰5年期國債ETF是成立最早的債券ETF，也是跟蹤上證5年期國債指數最緊密的產品之一，其成立不僅打破了基金產品同質化的僵局，打通了交易所和銀行間市場，開啟股市股債配置的新紀元，而且進一步優化了中國資本市場的投資者結構，成為中小投資者、機構投資者和國外主權財富基金競相追逐的兼具安全性和收益產品。

與此同時，作為基金行業中運作行業ETF最強的公司，國泰基金旗下的行業ETF規模大、流動佳，亦頗受歡迎。證券ETF（512880）作為成交額最高的行業ETF，今年先是和軍工ETF（512660）分別被納入融資融券標的，其后最近日成交額也突破了4億元。

而金融ETF（510230）、金融ETF聯接（020021）作為國內最大的行業ETF，ETF規模超過50億元，聯接規模超過10億元，所跟蹤的上證180金融指數涵蓋了57%銀行、22%保險、19%證券和2%多元金融四個細分子行業，是匯金唯一買入的行業ETF，于最近3月得到機構青睞，規模猛增約30余億元，同樣備受市場矚目。

業績穩健回報足

值得注意的是，在10月份凈流入前10名的ETF名單中，國泰金融ETF是唯一一只躋身其中的行業指數ETF，10月份規模增長超過14.4億元。根據Wind數據顯示，11月5日與11月6日兩天，國泰上證180金融ETF規模合計凈增近2.5億元，基金總規模突破60億元大關，距離其總規模突破50億元大關不足兩周，相比2017年年底，規模增加了超過60%。

事實上，在市場寬幅調整背景下，作為一只能夠準確反映上海證券市場金融股走勢的指數，國泰上證180金融ETF之所以能夠持續獲得市場真金白銀的支持，除了其是市場中唯一一只跟蹤上證180金融指數的ETF，在中國金融市場加速改革背景下，金融行業整體有估值低、分紅高和波動低的特點，也與其良好的收益分不開。

Wind數據顯示，截至11月6日，最近5年上證180金融股指數的年化收益率為10.26%，同期上證綜合指數的年化收益率僅為4.56%。而將時間拉長至成立時，其同樣大幅跑贏同期各大主流指數。數據顯示，截至11月6日，國泰上證180金融ETF成立以來，累計回報率達65.20%，同期上證綜指與滬深300指數分別下跌10.07%及0.40%;且自成立以來累計獲得超過15%的超額回報，主要來自于成份股分紅，從側面證明了其標的指數分紅高的特點。

與此同時，業績長短期領跑的還有國泰納斯達克100ETF（513100）。根據Wind數據顯示，截至11月20日，國泰納斯達克100ETF成立以來收益140.6%，今年以來收益9.3%，均在同類的前8%，均顯示出長期的投資價值。

專業投研保駕護航

國泰基金成立于1998年3月，是國內首批規范成立的基金管理公司之一。歷經20年的市場磨礪，公司穩步發展，目前進入了新的發展階段。2010年全球領先的保險集團之一意大利忠利集團正式收購公司部分股權，國泰基金變身中外合資基金公司，并在投資管理、產品研發、風險控制、基金營銷等多方面與之展開交流與合作，并得到顯著提高。

秉承多類別業務協同發展、資產管理產品線豐富和為持有人帶來持續良好回報的發展理念，國泰基金積極推進建立學習型組織，根據產品線完善投研，打造持續的核心競爭力。

據了解，國泰基金量化投資事業部目前有成員13人，包括基金經理4名，投資經理1名，基金經理助理1名，研究員6名和銷售經理1名。其中，ETF基金經理從業年限均在10年以上，且均為公司內部培養，幾乎全程籌劃、參與了國泰基金首批ETF產品，具備豐富的ETF開發和管理經驗。而事業部機制產品、研究、投資、營銷和銷售一手抓，不僅有利于不斷激發員工積極性，也使得資源的整合程度更高。

對此，國泰基金ETF負責人告訴《投資者報》記者，在現有ETF產品穩定運營的基礎上，公司未來將繼續布局行業ETF，也會同步布局寬基ETF，并儲備一些Smart Beta類ETF，不斷升級豐富產品線，以滿足更多投資者的需求。