“互聯網+”背景下中小企業供應鏈融資研究
——以山西省為例

□（山西工商學院山西太原030062）

一、“互聯網+”背景下中小企業供應鏈融資的優勢

供應鏈融資是基于供應鏈發展而來的一種融資模式，通過供應鏈上起主導作用的核心企業與中小企業進行整合，銀行等金融機構利用中小企業與核心企業的合作關系，以真實的交易背景為基礎，向供應鏈上的中小企業提供資金支持。供應鏈融資模式能夠緩解中小企業的融資難問題，推動供應鏈上的企業良性循環和持續發展，是一種有別于傳統融資方式的融資新模式。

互聯網經濟的發展不僅為中小企業帶來了更多的經營渠道，還帶來了更多的融資渠道。與傳統融資模式相比，供應鏈融資的對象不是單個的企業，而是核心企業和整個供應鏈上的企業。這種模式強調的是整個供應鏈條上的信用穩定性。從融資成效上看，供應鏈融資既能滿足核心企業對于資金的需要，也能在一定程度上增強企業和供應鏈的整體競爭能力。同時，在“互聯網+”背景下，供應鏈融資能夠減少中小企業的融資成本，減輕中小企業的融資壓力。

二、山西省中小企業供應鏈融資存在的問題

（一）同一供應鏈上的中小企業之間信任度不高。隨著我國改革開放的穩步推進，以及互聯網技術的飛速發展，中小企業迎來了難得的發展機遇，從經營方式、財務管理方面大膽創新，借助互聯網技術拓寬企業銷售渠道、改變上下游企業的合作模式，極大地激發了中小企業的活力，“互聯網+”模式為實體經濟的發展注入了新的動力。供應鏈融資模式能夠從一定程度上促進核心企業與配套企業建立良好的長期戰略協作關系，提升供應鏈上企業的綜合競爭實力。

受傳統觀念的影響，山西省部分中小企業仍采用家族式管理模式，“單兵作戰”的意識根深蒂固，即使是處于同一供應鏈上的中小企業之間，也未能借助“抱團取暖”的優勢來提高自身的經營業績，彼此之間缺乏信任。此外，鑒于中小企業規模較小、風險抵御能力較弱等特點，中小企業的資信等級相對不高、信譽基礎不牢，在缺乏信任的情況下，供應鏈上的中小企業之間很可能為了自身利益而與其他企業發生沖突，進而加劇企業信譽度的下降。長此以往，供應鏈上的企業不愿意為了其他企業承擔風險，這對于中小企業的供應鏈融資來說極為不利。

（二）供應鏈融資管理松散。目前，中小企業融資難、融資成本高是不爭的事實。一方面，我國引入供應鏈融資模式的時間相對較短，未能形成完整的供應鏈融資管理體系，再加上中小企業受制于自身規模、發展速度、抗風險能力等因素的影響，要在中小企業間快速推廣供應鏈融資較為困難。另一方面，受傳統融資模式及資本成本的影響，中小企業仍將銀行貸款作為主要的融資來源，管理層對供應鏈融資的積極性不高，不利于供應鏈融資在中小企業中的推廣與運用，也使得供應鏈配套企業很難在發展階段及資金需求量大的階段獲得核心企業的幫助。此外，中小企業融資管理松散，融資渠道單一。中小企業在發展過程中不可避免地會遇到各種各樣的問題，在融資管理方面表現為無法有效拓展融資渠道、融資缺乏計劃性、未考慮企業的綜合融資成本等，使得銀行等金融機構在供應鏈融資產品的設計和服務的提供上更偏向于基礎產品和服務，難以滿足中小企業各發展階段的融資需求。

（三）中小企業供應鏈融資的外部環境還需優化。目前，供應鏈融資已經發展到與互聯網、物聯網深度融合的智慧供應鏈新階段，現有的法律法規未能跟上供應鏈融資發展的步伐，使得一些中小企業供應鏈融資業務的開展無法可依，從一定程度上增加了供應鏈融資的風險。此外，金融機構的供應鏈融資產品比較單一，難以充分滿足不同類型中小企業的融資需求，互聯網金融平臺和相關信息技術的發展還處于初始階段，給金融機構帶來了一定的信用風險，降低了中小企業供應鏈融資的效率，供應鏈融資效果不佳。

三、“互聯網+”背景下解決中小企業供應鏈融資問題的措施

政府、中小企業、金融機構等供應鏈融資主體應通力合作，為中小企業提供良好的環境，幫助中小企業在 “互聯網+”背景下提升供應鏈融資效率，具體包括：

（一）提升中小企業的信譽，穩固鏈上企業間的長期合作關系。首先，中小企業應樹立誠信經營的理念，努力提升企業信譽，在與上下游企業間的合作中嚴格履行采購及商品交付合同，及時向材料供應商交付貨款。對于各類融資，都應按時還款付息，為企業樹立良好的社會形象。其次，建立健全中小企業信用機制。資信評級機構可以針對中小企業的特點建立專門的信用等級評定辦法，剔除企業資金實力、資產質量、盈利能力等絕對指標，引入相對指標，側重考核企業的償債能力、有無逾期還款或延期交付商品等行為，提升中小企業信用等級評定的客觀性。再次，構建供應鏈企業信息管理系統，實現鏈上企業間的資源共享。通過互聯網信息技術的應用，實現鏈上企業間的良性互動，通過構建企業原材料、產品等需求信息模塊、商品銷售信息模塊、供應鏈企業運營狀況信息模塊等，整合到供應鏈信息管理系統中，實現企業之間非涉密信息的共享，為鏈上企業的經營決策提供依據。最后，配套企業應增強品牌和商譽意識，鞏固與核心企業的關系，爭取與其簽訂長期合作協議。配套企業要努力提高商品或服務的質量，提升企業商譽，使核心企業看到其經營的穩定性和成長性，并愿意為配套企業提供資金、技術等支持，逐步鞏固、建立長期合作的“共贏”關系，從而提升供應鏈企業的整體競爭力。

（二）加強供應鏈管理人才培養，提升企業融資管理能力。中小企業管理層應重視企業的融資管理，關注融資渠道的拓展，嘗試采用供應鏈融資模式，加快供應鏈融資人才培養，為企業發展提供資金保障。一是規范中小企業的融資管理，引進先進的融資管理理念，引入或培養供應鏈融資管理人才。通過聘請企業外部供應鏈融資管理專家，組織企業財務管理相關人員學習供應鏈融資最新的知識和相關規定，深入研究中小企業供應鏈融資的成功案例，借鑒成熟經驗，為企業實施供應鏈融資奠定基礎。二是適當加大對中小企業供應鏈融資管理人員的考核力度。通過設定供應鏈融資額度在融資總額中的占比等考核指標，將企業年度供應鏈融資額度與財務部門及財務人員的績效獎勵掛鉤，激勵相關人員積極推進供應鏈融資模式，拓寬企業融資渠道。三是中小企業應加強自身融資管理水平。作為供應鏈的配套企業，在實施供應鏈融資的同時應不斷提高企業的盈利能力，提升經營業績，增強綜合競爭實力，使供應鏈核心企業能夠放心地為其擔保并愿意與之建立長期的合作關系。四是供應鏈上下游中小企業應做好風險防控工作。配套企業應主動與核心企業等進行交流，并根據同一鏈條上相關企業的經營情況以及市場環境變化等，及時做出反應，有效防控財務風險、經營風險；核心企業也應主動關注配套企業的經營狀況，尤其是在市場環境發生重要變動時，幫助配套企業出謀劃策，使其度過難關，最終促進供應鏈企業整體良性發展，實現共贏的目的。

（三）為中小企業供應鏈融資營造良好的外部環境。

1.健全中小企業供應鏈融資法律法規。在“互聯網+”背景下，政府部門已經在供應鏈融資方面提供了許多扶持政策，如山西省政府辦公廳下發的《山西省鼓勵投資政策》。為確保政策的有效落實，建議相關部門調研供應鏈融資活動，并在充分論證其實效性的前提下制定相關法律法規，明確供應鏈金融在“互聯網+”環境下的法律性質及法律地位，制定實施細則，規范中小企業的供應鏈融資行為，確保中小企業的供應鏈融資管理科學合理、有法可依，促進中小企業供應鏈融資業務的健康發展。

2.創新供應鏈融資產品，加大支持力度。在互聯網信息技術迅猛發展、“互聯網+”融入各行各業的時代背景下，銀行等金融機構應適應市場需求，不遺余力地加大對中小企業的扶持力度，主動創新，為中小企業提供便捷、高效、與中小企業各階段發展相匹配的供應鏈融資產品或服務，從而滿足中小企業的業務發展需要。同時，充分借助大數據、云計算、區塊鏈等新興信息技術，搜集、整理中小企業的經營、資信數據，為供應鏈融資產品的推廣提供依據，實現金融產品與中小實體經濟的深度融合。另外，資信評級機構應建立健全供應鏈上中小企業的信用評價、評級體系，構建科學有效的中小企業風險識別、預警系統，及時跟蹤中小企業的資信變化，為優化供應鏈融資評級體系提供數據支持。銀行、資信評級機構等還應不斷提升對中小企業供應鏈融資的監控效率，有針對性地提升或縮減中小企業供應鏈融資的授信額度，形成動態調整機制，從而緩解中小企業的資金需求壓力。