分析銀行高管非金融從業經歷與銀行風險承擔行為

卓然

摘要：本文結合了商業銀行的數據，立足于銀行高管非金融從業經歷層面對銀行的風險承擔行為進行研究。研究證明，銀行高管非金融從業經歷能夠抑制風險承擔行為，且銀行高管在非金融行業中任職高管的經歷還會加強對風險承擔行為的抑制作用。除此之外，董事會獨立性、持股高管比例、銀行性質、上市與否，這些也會對銀行高管的非金融從業經歷以及風險承擔行為產生較大的影響。所以，政府部門在監管銀行的過程中，除了需要考慮銀行的性質、規模等因素之外，還需要注重對銀行高管的非金融從業經歷進行考察，進而實現監管風險的目的，本文分析了銀行高管非金融從業經歷與銀行風險承擔行為。

關鍵詞：銀行高管 非金融從業經歷 銀行風險 承擔行為

金融危機具有重大的影響，這讓銀行風險管理的重要地位日益凸顯，各國政府對于銀行行業的風險監管也更加注重。在監管中，需要先對銀行風險承擔行為造成影響的各種因素進行研究。過去研究者在對銀行的風險承擔行為進行研究中，一般都停留在制度、市場、銀行治理約束等方面，而基于銀行和利益有關者的關系研究角度進行研究的則很少。在國內社會經濟中，普遍存在以關系交易、關系貸款等各種關系作為紐帶的經濟活動，銀行自身沒有行為，所以，其行為是體現在銀行高管的能力以及意愿上的。因此，要對銀行和利益相關者之間的關系給銀行風險承擔行為帶去的影響進行研究。就需要基于銀行高管的社會資本以及銀行風險承擔行為之間的關系作為切入點。其社會資本就是在學習和工作中不斷積累形成的。高管在不同領域中的學習以及工作經歷就是他們在各個領域中的社會資本。非金融企業是和銀行業務往來中一個很重要的客戶。銀行高管在其中的從業經歷，也一定會對其風險承擔行為帶去影響。

—、研究設計

（一）樣本選擇以及數據來源。本文不僅采用了16家上市銀行的數據，還通過各種搜索引擎對非上市商業銀行的數據進行搜集，確保研究數據的全面性。一些非上市商業銀行并未發布高管的情況，因此，通過篩選，獲得了16家非上市商業銀行，它們的高管具有非金融從業經歷。一共有32家商業銀行作為樣本，樣本的考察時間是在2012-2017年，一些樣本有一些年份的數據不完整，一共獲得觀測值139個，使用非平衡面板數據對這些觀測值進行統計和分析。

（二）變量定義。本文在對銀行風險承擔行為進行衡量時，使用經營穩定性值以及不良貸款率來進行，這也是學術界衡量中經常使用的一個方法。Z值越大，那么銀行經營的波動性也就越小，所以，違約風險也小，但是不良貸款率越大，銀行貸款的風險也就會更大。

對銀行高管非金融從業經歷進行衡量時，采取4個變量，分別是任職行業協會比例、非金融企業任職比例（事務所除外）、任職非金融企業高管比例以及擔任事務所比例。選擇這四個作為變量，是由于這些能夠對銀行高管以及客戶關系建立進行衡量，還能對其和外部監管者關系構建進行衡量，所以。能夠提升銀行高管非金融從業經歷和風險承擔行為研究的有效性以及全面性。要利用公開渠道獲得這些高管的信息是有限的。而這幾個變量中包含的信息大部分都是銀行公布的高管信息中的，這就能夠減少因為樣本差異以及信息差異導致給實證研究帶來的消極影響。

為了對剩下的因素影響進行整體的控制，本文在控制變量選擇中從三個方面進行，分別是宏觀經濟、銀行以及高管層面。就宏觀經濟方面來說，采取GDP以及人均GDP對銀行當地的宏觀經濟差異進行衡量。就銀行方面來說。要對這方面的不同進行衡量，就要采取資產規模、銀行性質、上市與否以及資本充足率指標，這些都是公認的可能會影響銀行風險承擔行為的因素。就高管方面來說，采取關聯任職高管比例、男性高管比例以及持股高管比例對不同樣本的高管方面的差異進行衡量。

（三）研究方法以及模型。研究中使用非平衡面板數據建模，結合Hausman檢驗結果，應用固定效應模型。之后檢查數據組間異方差、截面有關檢驗以及序列有關檢驗，找出其中的有關問題。要解決這些問題，應用Hoechle方法。這樣獲得的回歸結果更加可靠和穩健。使用模型檢驗高管非金融從業經歷和風險承擔行為之間的關系。之后構建模型對不同約束給高管非金融從業經歷以及風險承擔行為之間關系帶去的影響進行考察。

（四）變量描述性統計。從獲得的自變量以及因變量的描述性統計結果中能夠看到，樣本的z值有較大的差距，但是BL的差距就比較小。全部的樣本中。在或者是曾經在行業協會中任職的銀行高管比例平均為8.15%，在或者是曾經在非金融企業中任職的有30.31%。在或者是曾經在會計師、律師事務所任職的高管比例平均有5.31%，而在非金融企業或者是事務所任職副總經理之上的職位的比例有26.53%。

二、結論與建議

本文對商業銀行高管在非金融行業中的從業經歷和銀行風險承擔行為之間關系進行了實證研究，這些從業經歷中包括非金融企業任職、非金融類行業協會任職、各種事務所任職、榮譽高的非金融業任職。經過研究得出，高管的這些從業經歷對銀行風險承擔行為具有影響作用，表現在抑制作用上。且作用會由高管在或者是曾經在非金融企業或者是事務所中任職高管而更加明顯。研究中還發現，還能夠影響高管非金融業從業經歷以及風險承擔行為之間關系的還有商業銀行面對的各種約束，包括股東、市場、股東以及管理層方面，還有制度約束。結合本文研究，筆者認為，政府部門在監管銀行行業中，除了需要考慮常見的因素，如，銀行的性質以及規模等，還需要在這些前提下，對銀行高管的非金融從業經歷進行相應的考查，這樣不僅能夠利用高管的這些從業經歷加強對風險的監管。還可以防止高管因為這些從業經歷而使得出現一些非市場行為，比如，典型的關系貸款。