互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式及對經(jīng)濟(jì)金融運行的影響闡釋

文/常德市第二中醫(yī)院 張立娟

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

（一）P2P模式。該模式通過網(wǎng)絡(luò)交易平臺，由擁有資金的投資機構(gòu)或個人將閑置資金以信用貸款的方式貸給借款人。P2P模式拓展了投融資渠道，整個信貸過程均在線上完成，并且網(wǎng)絡(luò)交易平臺只具備信貸中介的職能，并不承擔(dān)借款人的違約風(fēng)險。

（二）移動支付模式。該模式通過第三方支付平臺、虛擬賬戶完成購買商品或服務(wù)的貨幣資金轉(zhuǎn)移。移動支付模式已經(jīng)成為人們消費和支付清算的重要方式，這種支付方式具備成本低、操作便捷的優(yōu)勢，近年來呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展態(tài)勢。

（三）互聯(lián)網(wǎng)貨幣。互聯(lián)網(wǎng)貨幣屬于虛擬貨幣，實質(zhì)上是數(shù)字化交易的媒介物，如亞馬遜幣、比特幣、Q幣等。互聯(lián)網(wǎng)貨幣脫離了銀行實體，其發(fā)行不受政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，不同國家對這種虛擬貨幣合法性的認(rèn)定存在著差異，我國暫不承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)貨幣的合法地位。

（四）眾籌模式。該模式通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向網(wǎng)絡(luò)用戶募集項目資金，為了規(guī)避法律風(fēng)險，眾籌平臺只為項目提供融資平臺，并不涉及股權(quán)融資。眾籌模式可幫助小微企業(yè)或個人快速獲取資金援助，幫助他們渡過難關(guān)。

（五）金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售。該模式借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和電商交易平臺，將理財、保險、基金等金融產(chǎn)品快速銷售給用戶。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售規(guī)模逐年擴大，以余額寶、微信理財通為代表的金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道吸收了大量客戶資金，已經(jīng)對銀行業(yè)務(wù)帶來了不小沖擊。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)金融運行的影響

（一）對經(jīng)濟(jì)金融運行的積極影響。1.促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。從現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)金融運行情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展進(jìn)一步優(yōu)化了傳統(tǒng)金融的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促使傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，不斷更新金融技術(shù)、拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，從而推動我國金融結(jié)構(gòu)朝著多元化方向發(fā)展。與此同時，在互聯(lián)網(wǎng)金融的支持下，第三產(chǎn)業(yè)得到了更大的發(fā)展空間，尤其對于電商行業(yè)而言，其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值逐年成倍增長，已經(jīng)成為地方經(jīng)濟(jì)新的增長點。2.提高資金配置效率。一直以來，我國嚴(yán)格控制金融業(yè)利率，導(dǎo)致資金流通速度慢、資金沉淀問題較為嚴(yán)重，降低了資金配置效率。而在互聯(lián)網(wǎng)金融的帶動下，企業(yè)或個人可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺籌集資金，拓展了資金籌集渠道，有利于提高社會閑散資金利用率，進(jìn)而實現(xiàn)金融市場資金的高效配置，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。3.降低企業(yè)融資成本。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在傳統(tǒng)金融模式下，中小企業(yè)為了獲取金融貸款需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批，加之銀行等金融機構(gòu)更加傾向于對大型企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)，所以導(dǎo)致中小企業(yè)陷入了融資難的困境。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可快速獲取資金，避免了繁瑣的借貸手續(xù)，并且融資成本比銀行借款融資成本低，能夠解決中小企業(yè)的短期資金需求，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展。4.推動利率市場化發(fā)展。我國利率市場已經(jīng)基本實現(xiàn)貸款利率市場化發(fā)展，但是存款利率仍然受到傳統(tǒng)金融模式的抑制，未能實現(xiàn)市場化運作。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)推出了多樣化的理財產(chǎn)品為客戶帶來了更多的理財收益，不僅促進(jìn)了直接融資規(guī)模的擴大，而且還加快了普惠金融的利率市場化改革步伐，使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為存款利率市場化運作的試驗區(qū)，為我國利率市場化發(fā)展指明了方向。

（二）對經(jīng)濟(jì)金融運行的負(fù)面影響。1.加大信貸違約風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，借款人與貸款人借助互聯(lián)網(wǎng)平臺完成信貸業(yè)務(wù)，信貸雙方的信息未經(jīng)過嚴(yán)格核查，并且借款人的資金用途不明晰。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融不承擔(dān)借款人的違約風(fēng)險，若借款人未能按期還本付息，則會給貸款人帶來經(jīng)濟(jì)損失。造成上述問題的根本原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏第三方監(jiān)管，導(dǎo)致信貸違約情況頻頻發(fā)生，增大了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。2.增加傳統(tǒng)金融機構(gòu)高風(fēng)險項目。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，必須不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展模式，轉(zhuǎn)變資金獲取方式，以保證資產(chǎn)收益的穩(wěn)定增長。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品吸納的資金已經(jīng)擠占了銀行存款業(yè)務(wù)份額，迫使銀行不得不向互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進(jìn)行融資以穩(wěn)定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加了銀行資本成本。在此形勢下，大部分銀行紛紛將投資目標(biāo)放在短期高風(fēng)險項目上，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機構(gòu)的運營風(fēng)險增大。3.影響金融市場規(guī)范穩(wěn)定發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠為人們提供更加便捷、靈活、高效、收益明顯的金融服務(wù)，吸引了一大批的年輕客戶群體和小微企業(yè)，已經(jīng)成為我國金融市場中的重要組成部分。但是，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)滯后，加之監(jiān)管力度不足，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展缺乏有力約束，使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)流失了大量的客戶資源，影響著金融市場的穩(wěn)定性。

三、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融模式對經(jīng)濟(jì)金融運行產(chǎn)生的影響具有雙面性。為了穩(wěn)定我國金融業(yè)的發(fā)展大局，我國要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的運行方式，最大程度降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，從而充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融帶動經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的積極作用，進(jìn)一步完善我國金融體系。