金融危機背景下中小企業融資問題探討

李敬含

摘 要：金融危機背景下，我國中小企業融資困難的原因主要來自企業、金融機構和政府三個方面。中小企業經營風險高、盈利能力差、固定資產少，信譽度低造成的融資能力低下是內在原因，中小企業與銀行之間的信息不對稱、融資保障體系不完善和國內金融業自身的整合與貸款緊縮是主要原因，政府體制下的金融環境和金融體制是更深層的原因。

關鍵詞：中小企業會計資金；融資；問題；對策

2008年全球金融危機以來，我國的中小企業在資金、技術、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問題。目前最突出、最普遍的問題是融資難，成為制約中小企業發展的主要瓶頸。

一、中小企業融資抵押和擔保的問題

1. 抵押和擔保市場體系需要進一步健全

目前，我國有的地方僅僅有政策性中小企業信用擔保機構，而沒有互助性擔保機構和商業性中小企業信用擔保機構；擔保機構少，擔保品種單一，尋保困難；有的地方省級再擔保機構至今還沒有成立；各地擔保機構之間還沒有形成業務合作、分散風險的機制，擔保業的組織化程度還很低。

2.銀行方面限制中小企業抵押貸款的門檻需要降低

通過調查發現，金融機構放貸的門檻仍較高，大多數非公經濟中小企業在抵押、質押方面很難達到金融機構要求。非公經濟中小企業大多設備陳舊，許多房租是租賃的，自有資產少，適合作抵押的資產更少；抵押擔保手續繁瑣，成本很高，程序復雜，中小企業普遍難以承受。由此導致大企業成為金融機構爭奪的對象，小企業被金融機構所冷落，從而制約許多前景好的中小企業做大做強

3.法律體系當中關于信用擔保法規需要進一步完善

現行信用擔保規范基本上是國家各有關部門出臺的部門規章和地方政府根據有關政策自行制定的地方性法規。這些法規、規章屬指導性文件，缺乏法律、法規的剛性，使得實際操作中效力和作用受到影響，不利于信用擔保行業社會環境的整體改善。

二、完善中小企業抵押和擔保制度的對策

1. 統一認識，進一步明確信用擔保的作用

要明確中小企業信用擔保的性質與作用，使之正確發揮功效。中小企業信用擔保制度的建立應遵循“提供信用保證，達到促進中小企業融資目的，進而協助中小企業健康發展，經濟成長與社會安定”的宗旨，明確其性質是不以盈利為目的，而是一種互助的公益性質，其作用是引導社會資本特別是銀行資金流向中小企業，推動經濟的發展。

2.理順體系，正確處理好融資機構之間的關系

首先是政府與擔保機構之間的關系，中小企業的信用擔保機構雖然是一種政策性機構，但是擔保機構從事的是市場化的業務，應該體現一定的獨立性，實行法人的管理，所以在認識安排上應脫離政府，進行市場選拔。政府則以主要股東的身份進行政策引導和外部監督。

其次是擔保機構與銀行之間的關系，擔保機構與銀行兩者利益一直，是分工協作的關系。首先，擔保機構所受理的業務是銀行認為信貸風險較大的業務，為此擔保機構要有一套令銀行信服的風險管理措施、信用評級等，并要對銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對銀行來講，擔保機構的參與，銀行把企業的道德風險、經營風險轉嫁給了擔保公司。因此，銀行與擔保機構之間應加強聯系，互相理解，主動承擔一部分貸款風險，形成“風險共擔、利益共享”的關系。

最后是擔保機構與中小企業之間的關系，即信用擔保與被擔保以及連帶清償的關系。要想處理好兩者的關系，首先，兩者在合作過程中應保持最大誠信，企業應如實反映實際情況，嚴格履約；其次，要處理好擔保費的問題，擔保費是擔保機構的主要收入來源，用以維持收支平衡，而中小企業則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔保費率以形成雙贏的局面。

3.完善規制，制定專門的信用法律制度規范

盡快制定專門的信用法律制度規范，引導信用擔保行業。我國信用擔保發展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國《擔保法》并不是真正意義上的信用擔保法，它是全國人大制定的調整擔保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護民事主體平等性，和交易的安全與債權人的利益，對于信用擔保和信用擔保行業法沒有涉及。鑒于此，應盡快制定專門的信用法律來規范和引導信用擔保行業。

4.開辟渠道，助力解決中小企業融資困難

首先，從中小企業的角度來說，應立足自身資金滾動、財政支持的基礎上，大力開展與大企業集團、銷售企業合資、合作、聯營等節約資金、降低成本的經營方式和多層次、多渠道的融資方式。其次，可以考慮進行融資租賃。融資租賃是企業進行中長期資金融通的一種有效手段。中小企業采用融資租賃來籌資，可在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下天之或更新設備，達到籌資目的。一般來說融資租賃比貸款風險小，比長期貸款和發行股票、債券所受的限制少，再加上目前中小企業普遍技術落后，設備陳舊，融資租賃再為技術改造融通資金方面比其他金融手段更具有時。企業通過想中外合資租賃公司租賃設備，還可以利用外資。

其次，從外部環境來講，可以成立中小企業投資公司。為中小企業提供信托投資、租賃、咨詢等服務，推動中小企業的資產重組和轉型升級；另一方面發展中小企業資本市場。構建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業面對資本市場的進入壁壘，方便不同規模、不同發展階段的企業進行直接融資；多層次的資本市場體系對中小企業直接融資的作用在于：首先，它是中小企業獲得外部股權融資的主要途徑，它將改善其資本結構。其次，它促進資本與中小企業向更大規模發展，為資本市場提供更便捷的進出通道。積極培育和發展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產品技術含量高、有發展潛力的成長性中小企業直接進入證券市場融資；允許經營狀況良好的中小企業特別是高新技術型中小企業面向社會發行股票和債券，通過建立場外交易系統，提供投資股權變現和退出市場機制，增加股權的流動性，促進中小企業股票和債券的均衡發展。

對于風險較大、回報較高的高科技產業來說，由于其前期投入的高風險性使得金融機構不敢放款，其結果造成目前我國中小企業技術水平低下，科技含量不高、產品取法競爭力以及產業結構嚴重不合理的狀況。為了改變這一情況，國家應鼓勵設立按照市場規則運行，主要投資于鎮南關小企業的風險投資基金、創業基金等，向正在開發而有廣闊前景的高新技術及新興產業領域的項目投資，或創立新企業并引導銀行貸款的投入。

（作者單位：中共蓬萊市委黨校）