觸碰審慎經營紅線被罰百萬 國銀金租核心指標連年下滑

汪下弟　王繼偉

金融去杠桿，地方政府也未能幸免。國發“43號文”、新預算法、“50號文”、“87號文”，再到“194號文”，地方政府舉債融資行為不斷被規范，也將躲在幕后為政府融資的操盤手拉到了聚光燈下

11月2日，國銀金租收到一張來自于深圳銀監局的罰單，因“向地方政府融資并接受擔保，以公益性市政資產作為租賃物，嚴重違反了審慎經營規則”，被罰款100萬元。

一位從事租賃業務的人士告訴記者，地方政府債務問題很多，如果是外資租賃公司更不會輕易觸碰政府擔保這條線，不僅是監管要求，還在于一旦出現問題，與地方政府打交道外企自身也處在劣勢，基本等于打水漂。此前，可以用政府城投來操作，政府做擔保，現在也限制了，但很多租賃公司都想辦法規避監管。

此外，自2016年起，除了2017年資本充足率出現微幅上升，國銀金租的多項資本充足率指標出現下滑。上半年，公司的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.44%、11.25%、11.25%；2017年，三項指標分別為14.10%、13.19%、13.19%；2016年分別為14.03%、13.42%、13.42%。

針對上述問題，記者向國銀金租發送采訪函，截至發稿前，對方未做任何回應。

違規被罰

除通過銀行信貸的方式，融資租賃公司成為政府融資的一大渠道。

在去杠桿大潮下，監管層加碼對地方政府債務的管理，規范地方政府舉債融資行為。

11月2日，深圳銀監局向國銀金租出具一張罰單，因“向地方政府融資并接受擔保，以公益性市政資產作為租賃物，嚴重違反審慎經營規則”，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條規定，罰款100萬元。

罰單來源于今年7月份財政部公布的地方政府違法違規舉債的處理結果。財政部官網顯示，今年7月18日，一連四份問責函掛網，分別涉及到廣西自治區、云南省、寧波市、安徽省的地方政府舉債問題。

在廣西自治區的那份問責函中，來賓市、賀州市出現了違法違規舉債擔保行為，交易對手均是國銀金租。

問責函顯示，2016年10月，來賓市人民政府印發《來賓市人民政府關于同意廣西來賓市交通投資有限公司（以下簡稱“來賓交投公司”）與國銀金融租賃股份有限公司合作開展融資租賃項目的批復》，《批復》同意將50項公益性資產無償給來賓交投公司，虛增公司固定資產規模；隨后，來賓交投公司將這50項公益性資產作為租賃物，采用售后回租形式與國銀金租開展融資租賃項目，來賓交投公司需支付國銀金租租金；授權來賓市工業區管委會從來賓交投公司處購買服務，采購期為12年，金額31.524億元，來賓交投公司利用該資金支付上述租金。

2017年3月，來賓交投公司作價15億元將50項公益性資產賣給國銀金租，并將《政府購買服務協議》項下的應收賬款等所有權益質押給國銀金租，以支付租金。

同年5月，新下發的《關于進一步規范地方政府舉債融資行為的通知》“50號文”規定，地方政府不得將公益性資產、儲備土地注入融資平臺公司。

2017年6月，財政部發布的“87號文”明確政府購買服務的改革方向、實施范圍、預算管理、信息公開等事項，嚴禁以政府購買服務名義違法違規舉債。在答記者問時，財政部有關負責人回復，“87號文”堅持問題導向，針對當前一些地方假借政府購買服務名義違法違規融資的做法，對地方政府、金融機構、承接主體行為均提出明確要求，防止發生違法違規融資行為。

2018年，財政部、發改委發布的“194號文”，嚴禁將公立學校、公立醫院、公共文化設施、公園、公共廣場、機關事業單位辦公樓、市政道路等公益性資產及儲備土地使用權計入申報企業資產。

由此，在嚴監管下，地方政府進行了整改。來賓市人民政府及相關部門經協商有關方面后按程序撤回相關函件，將已到賬的7億元退還給國銀金租。而時任來賓市委常委、市政府黨組成員等均接受了問責處理。

同樣在2016年10月，賀州市人民政府印發《賀州市人民政府關于與國銀金融租賃股份有限公司合作開展融資租賃項目的批復》，操作步驟和上述的來賓市一樣。最后的整改方案也類似。

業務隱憂

國銀金租的前身為深圳租賃有限公司，1999年正式更名為深圳金融租賃有限公司，再到國銀金融租賃有限公司。公司主要從事于飛機租賃、基礎設施租賃、船舶及商用車租賃、其他租賃業務。目前，國家開發銀行是公司的唯一控股股東，持股比例為88.95%；海航集團持有公司股份8.38%。

2016年7月11日，公司在香港聯合交易所主板掛牌。上市時的發售價為2港元/股，但截至11月7日，最新收盤價為1.34港元/股，已縮水超30%，最新市值為169.4億元。此外，公司盤口顯示，數天幾乎沒有交易量。

除了股價表現不佳，公司的資本充足率也連續出現下跌。截至6月30日，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.44%、11.25%、11.25%；2017年，三項數據分別為14.10%、13.19%、13.19%；2016年，分別為14.03%、13.42%、13.42%。

同時，半年報顯示，公司凈利潤為11.18億元，較去年同期的12.94億元，同比下滑了13.58%；基本每股收益為0.09元，較去年同期的0.10元，同比下降10%。2013-2017年，國銀金租的凈利潤分別為18.87億元、19.16億元、10.53億元、15.61億元、21.31億元，呈現波浪式趨勢。因此，2018年全年凈利潤是否能實現同比上漲，還需打個問號。

此外，國銀金租的資產負債率也處于較高水平。上半年，公司資產總額為2099.82億元，負債為1870.17億元，負債較去年年末增長了14.30%；資產負債率為89%。

一位投資經理告訴記者，融資租賃公司的業務非常依賴資金供給，資金來自于融資，所以對應的資產負債率高，就會有更高的盈利能力，但是對應的流動性風險會更高。

此外，上半年，公司平均資產總值回報率為1.13%，去年同期為1.53%；平均權益回報率為9.83%，去年同期為11.47%；融資租賃業務凈利息收益率為1.59%，去年同期為2.66%；經營租賃業務凈租金收益率為8.41%，去年同期為9.14%。上述指標均出現了不同程度的下跌。