財務舞弊的防范
——基于科龍電器的案例研究

陶琰歆 重慶理工大學 400050

一、科龍電器案例回顧

科龍電器（股票代碼000921）全稱為廣東科龍電器股份有限公司，主要經營電冰箱的制造、開發以及銷售。

科龍在被格林柯爾收購前是中國最大的家電生產企業，科龍電器為了上市采用了虛增收入、不合理計提折舊等非法手法，擾亂了證券市場正常運行的機制，是對我國法制法規的挑戰，破壞了我國行業規則和職業道德以及社會誠信體系，造成了巨大的經濟損失。

二、科龍電器財務舞弊手法分析

1、虛構收入

科龍電器凈利潤在2001年巨虧15.55億元，而2002年盈利高達1億。2003年、2004年其銷售商品、提供勞務收到現金大幅增加，營業收入和存貨也大量增加。但是從科龍電器的2001年-2005年現金流量表部分數據來看，從科龍電器的現金流量表中可以看出從 2002年開始大量借款，取得借款1454.47百萬元，2003年、2004年其銷售商品、提供勞務收到現金大幅增加，營業收入和存貨也大量增加。2001年-2004年經營活動產生的現金流量凈額、投資活動產生的現金流量凈額、凈利潤與2005年相比，數值相差巨大，由此猜想是由于財務舞弊行為造成的。

科龍電器在2002-2004年期間，虛報利潤3.87億元，每年虛增利潤2002年1.1996億元，2003年1.1847億元，2004年1.4875億元。科龍電器2001年半年報實現收入27.9億元，凈利1975萬元，但是到了2001年年報，則實現收入47.2億元，凈虧15.56億元。發生近16億元的巨額虧損原因是計提了6.35億元的減值準備。而后面再陸續轉回，而對2002年的影響達到3.5億元，實際上2002年、2003年沒有盈利，只是利用會計處理造成的假象。

2、關聯交易轉移資金

科龍電器收購數家上市公司和子公司，至被證監會立案調查為之，已有 37 家控股子公司、參股公司，28家分公司。而格林柯爾也擁有 12 家公司或分支機構。“科龍系”與“格林柯爾系”之間頻繁發生關聯交易，共同投資。在不到4年的時間里，“格林柯爾系”已經侵占了“科龍系”34.85 億元的資產。但2000年至2004年期間均為披露任何重大關聯交易。科龍電器與格林柯爾系公司或懷疑與格林柯爾系公司有關的公司之間進行的不正常現金流出總額約為 40.71億元，不正常現金流入總額約為34.79億元，至少給科龍帶來5.92億元的損失。

3、虛構應收賬款

科龍電器在資產負債表中營業費用與銷售收入之間變動比率和變動方向不一致。根據科龍電器的2001年-2005年資產負債表部分數據科龍電器2003年和2004年的存貨及產成品增長迅速，但是其營業費用增長幅度明顯小于存貨及產成品增長幅度，而且2001年與2002年銷售收入和營業費用變動方向不一致。

三、科龍電器部分指標比較

1、獲利能力

通過相關數據表明，科龍電器2004年銷售凈利潤出現虧損，毛利率、銷售凈利率低于行業平均值，獲利能力較低，而2002年、2003年盈利只是表象，是通過財務舞弊形成的。科龍電器通過虛增利潤提高銷售凈利率和毛利率，使財務報表呈現經濟增長的假象。

2、營運能力

通過數據，看出科龍電器的總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率三項指標均低于行業平均值。應收賬款周轉率和存貨周轉率明顯偏低，嚴重影響企業的銷售收入與利潤，說明其銷售能力低于行業平均值。如此低下的存貨周轉率和存貨周轉率，財務報表中卻顯示巨額的盈利情況，科龍電器通過財務舞弊手段粉飾了財務報表，欺騙了廣大投資者。

四、審計啟示

第一，加強企業內部控制。

如何從源頭防止財務舞弊，只有健全和完善公司內部制度，建立完善的公司內部治理結構，相互配合，相互制約，形成科學的決策機制、執行機制和監督機制。公司內部控制一旦失控，那么財務報表就失去了真實性，這是對投資者的不負責任，也是會計職業道德的缺失。公司應該結合自身情況建立合理的內部控制結構，不斷完善，防止并及時發現和糾正錯誤及舞弊行為。

第二、獨立董事暫時沒有起到獨立的效果。

當前中國的市場經濟并不完善，獨立董事也沒有起到該有的監督效果，沒有建立起公司內部有效的制衡、約束和監督檢查機制。不能一味模仿美國公司的模式，還要考慮到中國的特殊國情。我國當前的獨立董事制度也不夠完善，監管部門應該保證獨立董事的獨立性，解決獨立董事制度與監事制度的沖突。

第三、加強注冊會計師的職業道德培養。

上市公司財務舞弊審計失敗的原因之一就是注冊會計師的職業道德丟失，缺乏了應有的獨立性。對于中介機構不作為的情形，證監會也應該加大對中介機構的處罰，提高對上市公司與中介機構違約的成本。當注冊會計獨立性缺失時，將直接導致審計的失敗。注冊會計師在對上市公司審計時，應該對財務指標高度關注，盡職盡責查出真相，而不是收到上市公司和當地政府的影響，縱容上市公司財務舞弊。

第四、加強政府監管。

首先，證監會總是在上市公司的財務舞弊暴露以后才立案調查，總是處于一個被動的狀態，并不及時發現上市公司的財務舞弊行為。其次是地方政府把上市公司的數量和業績作為政績宣傳，為了袒護地方上市公司，地方政府涉嫌縱容其財務舞弊。加強政府監管，從兩方面執行：1、證監會需要加強對上市公司的監管力度，主動對上市公司進行不定期的抽查；2、地方政府減低經濟指標對地方政績的比重。加強政府的監管，對犯案的企業和中介機構加大處罰，加強對注冊會計師行業的監督。