利率市場化對我國商業銀行影響分析

王亞謙 福建師范大學經濟學院 福建福州 350108

一、研究背景與研究意義

利率通常被看作資金的價格，能夠及時有效地反映金融市場中資金的供需關系，利率的變化在金融體系中發揮著重要的作用。利率市場化是金融改革中的重要一環，是一個國家經濟發展到一定程度所面臨的客觀要求，也是一種必然結果。2015年10月24日，中國人民銀行決定對存款利率浮動上限不再設立限制，意味著我國利率市場化改革已基本完成。

近年來，我國經濟發展迅速，居民生活水平普遍提高，農業、制造業、服務業也大規模快速發展擴張，從消費領域到生產領域對金融服務的需求都普遍增加。與此同時，各類金融機構競爭加劇，銀行類金融機構作為金融行業的支柱產業，利率市場化帶來的沖擊更為強烈。利率市場化之后，優質企業在向銀行尋求貸款時議價能力將提高，我國商業傳統的信貸業務將面臨更為嚴酷的競爭，商業銀行需要提高自身的經營能力和管理水平來調整業務結構并實現多元化經營，以此來應對利率市場化帶來的挑戰。商業銀行在金融市場間接融資中扮演著重要角色，利率市場化后，商業銀行將擁有更多自主經營的權利，通過靈活的定價策略以及繁多的金融創新可以給自身帶來的機遇，但也將面對市場利率無規則波動所帶來的風險，通過研究利率市場化改革對商業銀行的影響有利于銀行在此背景下制定相應的發展策略，也有利于金融業的穩定。

二、影響原理分析

存貸高利差無法持續。長期以來，我國商業銀行受傳統體制影響，營業收入主要來源于銀行的傳統信貸業務，存款的低利率與貸款的高利率所形成的高利差給銀行帶來了豐厚的利潤，利息收入在銀行收入中占比很高，非利息收入占比較少。對我國部分商業銀行年報分析發現，在利率市場化改革完成之前，以2010年為例，我國主要商業銀行利息凈收入在銀行營業收入中占比非常高，普遍達到70%以上，在利率市場化改革基本完成之后，以2017年為例，占比有了較大幅度的下降。其中，五大國有商業銀行降幅相對較少，在10%以內。其他股份制銀行下降幅度較大，大部分達到20%以上。五大國有銀行有充足的資金支撐，銀行信譽也有國家作為擔保，在存貸利率制定中較有優勢，所以利率市場化對其利息收入影響相對較小，而其他股份制商業銀行，由于規模較小，面對利率市場化所帶來的存貸利差的縮小，直接影響了其利息收入。我國傳統銀行主要依靠存貸利差來獲取收益，利率市場化所帶來的存貸款利差的縮小是對我國銀行業的經營利益的主要影響。

利率變化波動增大。在實行利率管制下，通過對設定存款利率上限和貸款利率下限，可以保證存貸款業務所獲得的利差，銀行相當于有了收入保障線，可以保障銀行在存貸款業務中所獲得的最低收入，銀行的經營收益也有了一定保障，有利于銀行長期穩健發展。當利率市場化之后，存貸款利率隨著市場波動而發生變化，利率預期不確定性增加，銀行對利率風險管理的難度將增大，銀行的收益也隨之而不穩定，利率的頻繁波動將銀行置身于利率變動而引起的效益不穩定的風險之中，影響了銀行健康發展，對商業銀行的安全性、流動性、效益性經營造成危害，不利于金融市場的穩定。

商業銀行在其經營過程中主要面臨著信用風險、市場風險、流動性風險、利率風險等的影響，而利率市場化會進一步加大商業銀行面臨的各種風險。利率市場化使存貸利差縮小，降低了商業銀行的盈利水平，銀行盈利能力的下降將會影響銀行凈資產的積累，進而對商業銀行流動性產生影響，增大了銀行的流動性風險，此外，金融機構競爭加劇，銀行為獲取資金增大營業利潤采取擴張信用、攬儲競爭的方式，造成商業銀行流動性風險和信用風險的同步增大。利率的頻繁波動造成匯率頻繁波動，銀行收益成本不確定性增加，金融資產價格變動頻繁，會造成匯率風險和利率風險的增加。

三、政策建議

利率市場化改革在給商業銀行帶來負面影響的同時，也會帶來一些積極的影響。利率市場化改革增加銀行同業間競爭，倒逼商業銀行對自身經營模式、業務結構進行改革創新，提升自身競爭力。商業銀行在利率市場化改革推行的逼促下，產品創新能力得以提升，傳統業務結構得以轉型升級。商業銀行的經營自主權在利率市場化改革之后也得到增加，銀行對其產品的自主定價能力提高，面對不同的客戶可以實行差異性定價，使風險最小化以獲得更大的利潤。伴隨利率市場化改革而來一系列風險，將促使商業銀行健全自身的風險防控體系，并使監管機構加大金融監管力度和范圍，我國金融市場也將日趨完善，為我國經濟的發展創造良好的金融環境，而這種良好的金融環境優惠進一步促進我國商業銀行的發展。

利率市場化給商業銀行帶來了一系列的挑戰的同時，也帶來機遇。為使商業銀行抓住機遇，獲得更大的收益，并穩定金融市場，提出以下建議：一、商業銀行加強對自身經營成本的控制，調整內部業務導向，合理發展中間業務，提升產品創新能力和風險應對能力；二、人民銀行加快存款保險制度的設立，以此應對商業銀行可能出現的信用風險和銀行倒閉風險的發生；三、金融監管機構完善金融監管制度，建立新的風險預警機制和防控體系以應對利率市場化可能引起的金融風險出現。