中國財富信仰變遷史

麥嵐

1776年，美國人發表《獨立宣言》的那個年份，從經濟學角度來看也頗不尋常。這一年，亞當·斯密出版《國民財富論》，開創現代經濟學派。過去200余年，經濟學家前赴后繼上下求索，無非是在思考斯密留下的問題：財富到底是如何決定的，我們又該如何讓財富增長？

在英文里，財富和命運是同一個單詞：Fortune。人們，無論美國人還是中國人，總認為財富是命中注定的東西，個人根本無力改變。這種古老的觀念現在卻正在面臨變化：伴隨著中國經濟的巨變，中國人的財富觀也在巨變之中。

“奇遇”與“埋雷”

近日，波士頓咨詢和陸金所聯合發布《全球數字財富管理報告2018》，報告對中國人的投資習慣進行了調查，結果顯示，100個中國人進行投資，其中49人會選擇銀行儲蓄，只有14人會在銀行購買理財，8人會買股票，8人會購買保險，選擇其他投資產品的人則微乎其微。若100人進行互聯網理財，只有17人選擇銀行儲蓄，得益于智能手機帶來的便利，選擇貨幣基金的則上升到了17人，其他投資的方式也比其他人更豐富一些。

但整體而言，即便互聯網大潮推動，中國人最喜歡或者說最愛的投資方式依舊是存款儲蓄。早在2013年9月，中國人民銀行相關數據顯示，我國居民的儲蓄總額就超過了43萬億，人均居民儲蓄高達3萬余元。老照片中路邊圍墻上“存款儲蓄，利國利民”的標語，記載著中國改革開放和金融變遷的起點。

隨著改革開放的深入，中國金融市場經濟加速發展。1981年，中國首次發行國庫券，在國家開放國庫券轉讓后，可以流通的國債變成了可以賺錢的有價證券，這打破了新中國成立以來銀行存款一統天下的局面，為廣大投資者提供了多樣化的選擇，這樣的情形一直延續到了上世紀末。

1983年，深圳寶安縣聯合投資公司向社會公開發行“原始股”，催生國有企業股份制改革先河。之后，中國股票開始正式登上金融歷史舞臺，普通投資者也開始接觸這種陌生的投資工具。直到1993年到1994年，內地股指從1512點跌到325點，跌幅為78.50%，一半個股跌去80%以上，這樣突如其來的暴跌讓剛剛從計劃經濟走出來的中國人第一次認識到了金融的風險，投資者開始關注投資風險。

1997年，中國第一批基金管理公司正式誕生，但基金行業在上個世紀并沒有產生決定性的發展狀況。2005年到2007年，中國股市從1000點漲到了6000點，基金為許多不敢炒股的投資者提供了一個替代品。

翌年，中國房地產市場化大幕開啟。1998年、2009年和2014年的房子，是中國人房產投資的幸福節點。這個在二十年后被調侃為“實現階層躍遷”的投資方式，過多地主宰了中國人的喜怒哀樂。

實際上，自從改革開放打開市場經濟的大門，中國人的財富經歷過各種投資理財手段的洗禮，它們扎扎實實地出現在中國人的生活里，制造著“奇遇”，也埋藏著“地雷”。由于沒有造成致命性打擊，它們在不遙遠的歷史通道中變成了一種笑料或時代記憶。比如1990年代流動在中國各城市里的“大棚彩票”，2元錢刮一次，一等獎往往是一輛桑塔納或夏利，桑塔納能成為國民級的“神車”，大棚彩票組織者功不可沒。

選擇賽道，還是努力奔跑

一直以來，不同學派的專家擁有一個共識：除了儲蓄、股票和房產，中國人的投資理財渠道過少，所以才有出國搶購黃金的“中國大媽”。

2013年6月，阿里巴巴推出余額寶理財業務。大量民眾將錢從銀行里挪到了余額寶里，余額寶的整體估值也是水漲船高，一度達到了6000億人民幣。

余額寶的火爆，迅速吸引了各方巨頭的關注。一時間，中國的互聯網巨頭們紛紛推出了自己“寶寶”類金融產品。百度、騰訊、小米等互聯網巨頭迅速跟進，甚至連傳統的制造業和電信企業也參與到了這一場金融變革之中。

“寶寶們”通過技術手段降低了學習理財所需要付出的時間和學習成本?！皢⒚伞敝?，中國互聯網金融行業迎來爆發：P2P興起，然后很快爆發跑路潮；膽子更大、更貪心的人投入了行情洶涌的加密數字貨幣市場。很多人都已在各種私下、公開場合聽過類似的說辭：“錯過了炒股、錯過了炒房、錯過了互聯網，不能再錯過區塊鏈。”

從2017年底開始，隨著比特幣漲破2萬美元，李笑來、薛蠻子，幣圈的一個個造富神話從小圈子涌入公共輿論：to 幣or not to 幣，一度成了擺在所有人面前的問題。

這真是充滿機會與風險的時代。選擇賽道永遠比努力奔跑更重要，一旦做錯一個選擇，你就可能被時代無情地拋棄。

你可能會因為一個選擇一夜暴富。假設十年前你有1萬塊錢，如果你只是存成銀行定期，那么今天你有13000塊。但如果你選擇了買茅臺酒，那今天就有4萬塊。如果你買了格力的股票，那今天就至少有10萬塊。如果你中間買了比特幣，那你已經變成資產過億的土豪了。

當然，你也可能因為一個選擇血本無歸。同樣是這1萬塊錢，如果你在48塊錢的時候買了中石油的股票，到現在你已經只剩1600塊。如果你在2015年賈躍亭最風光的時候買了樂視的股票，那不到3年之后你就只剩下1300塊錢。這還不是最慘的。如果你當年買了泛亞或者e租寶的產品，現在已經血本無歸。

賽道之外，是漫無邊際的財富焦慮：當看到任何快速奔馳而過的機會時，促使人們行動的不再是憧憬而是焦慮、甚至是恐懼：“不試試，怎么辦？”

捷徑消失，路基待墾

近期熱映的電影《西虹市首富》里，沈騰扮演的王多魚突然得到了10億，而且必須在特定時間內合法地揮霍一空。煩惱的是，沈騰發現越是胡亂花，越是錢生錢，花不完。

這個角色講了上牌桌者和沒上桌者的差別：不管通過什么手段，在把握住資本和信息后，一部分人進入了躺著掙錢的安全區，一部分人卻“怎么去熬，日夜顛倒，連頭款都湊不到”，普通人靠過普通的生活，越來越難“保住”現有的社會經濟地位。

對個人和家庭來說，達到一定量級后，錢就只是數字，若不貪心，大可以歲月靜好，不問趨勢。但在國家層面，卻不得不時刻面臨博弈。

這個過程中，權衡利弊的同時，該冒的風險要冒，但最重要的是時刻記住捷徑的代價和隱患。

今年的中美貿易戰，現在看來至少有一個好處，讓中國人看到了過去走捷徑的風險和代價——我們其實沒有及時補上技術短板。

在今年7月上旬召開的“中央財經委員會第二次會議中”公告中提到：

關鍵核心技術是國之重器，對推動我國經濟高質量發展、保障國家安全都具有十分重要的意義， 必須切實提高我國關鍵核心技術創新能力，把科技發展主動權牢牢掌握在自己手里，為我國發展提供有力科技保障。

10天后的國務院常務會議中也大篇幅提到了把握節奏的“放水”和“積極的財政政策要更積極”的方向：大規模減稅，并將研發費用的抵扣從科技型中小企業擴展到所有的企業。

以前是水大魚大，泥沙俱下；現在不啃最硬的科技，無解；不下定決心斬斷對房地產和金融的過度依賴，無解。

從高層頻繁的政策發聲到民眾的大討論，對科技力量重要性的認知是中國社會上下現在難得的共識之一。

對于個人、公司和國家來說，2018年是一個捷徑幻想消亡、信心需要重建的時刻：

超車的小道堵上了，需要開墾的新路基卻也出現在腳下了。