淺析供應鏈金融對中小企業信貸融資的影響

田玲昊

摘 要：時代在進步，我國經濟快速發展的同時，中小企業也迎來了發展的春天。但是，其發展中也相繼出現了很多問題，融資方面涌現出很多新的資產設計產品，但對于中小企業而言，必須要注意信貸融資問題，隨著供應鏈金融的快速發展，對企業信貸融資造成了很大的影響。基于此，本文主要論述了供應鏈金融背景下，中小企業信貸融資產生的影響，希望對相關領域研究有幫助。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；信貸融資；影響

隨著時代的進步，現代互聯網技術水平不斷提高，資金供應鏈整合進程不斷加快，一定程度上推動著中小企業的快速發展。當下受自身原因影響，中小企業發展中，資金難是制約自身穩定發展的首要問題，企業不具備貸款條件，難以利用發行股票與債券等多元化途徑進行有效的信貸融資。針對這一問題，企業也響應政府部門的號召，積極尋求創新，而供應鏈金融業務就是商業銀行創新推出的產物，其旨在利用供應鏈整體性特點，結合企業核心信用，促使更多的企業符合銀行貸款要求，確保供應鏈上所有人員都能受益，從根本上提高整個企業的發展水平。這一舉措，某種程度上有效緩解了中小企業在融資方面較困難問題，這對中小企業穩定發展具有深遠意義。

1 概述中小企業信貸融資現狀

據有關調查數據顯示，截至2016年年底，我國工商注冊中小企業超過4200萬家，這其中的70%的企業都有擴大資本的需求，中小企業資金缺口平均為70萬元。中小企業信貸融資中，資金總需求量大，但單一化企業需求量比較低，時間緊，融資次數多且用途頻繁變動，波動性和不可預測性較為凸出。目前企業融資情況主要體現在以下幾個方面：（1）可得到的融資渠道較少。因中小企業沒有較為良好的融資抵押物和擔保，且中小企業沒有較好的信用度，顧從銀行獲得有效貸款變的較為艱難。利用股票或債券發行獲得融資更是難以實現，這就限制了其融資渠道的拓寬。（2）融資成本大，難度大且金額低。因自身條件影響，很多中小企業不符合銀行放貸條件，從而無法順利獲得銀行貸款，面臨較高的融資成本但數量卻不高，企業自身資金需求得不到滿足，這對企業穩定健康發展造成了很大的負面影響。（3）中小企業信用度不高、有很大的風險。與大型企業相比實力比較懸殊，缺乏專業的管理，經驗情況也比較復雜。市場一旦出現大的波動，中小企業的抗風險能力欠缺，信用水平有待提高。（4）中小企業以銀行貸款為主要融資來源渠道，資金總需求中，銀行貸款占比達到70%，一定程度上對其它融資渠道作用的發揮造成了非常嚴重的影響，使得企業無法實現多元化信貸融資渠道。

2 概述供應鏈金融及其構成要素

2.1 供應鏈金融

中小企業里整個運作資金中，融資與結算成本是供應鏈金融的核心，以此確保構建完整的信用優化方案與融資模式。而在銀行經營管理中，供應鏈金融服務是其模式創新的體現，在企業物流與財務供應鏈結合基礎上，為中小企業提供具有穩定性高的融資渠道。實際工作中，供應鏈金融特點主要體現為：（1）重視整體效應。中小企業經營發展中，在獲得供應鏈金融注入的所需發展資金基礎上，引導并規范企業各項經營行為，提高其商業信用，增強供應鏈競爭力，才能穩定企業整個運營供應鏈，以此為企業獲得銀行信貸融資的有力籌碼。（2）對風險控制模式進行創新。供應鏈金融中，金融機構由中小企業信用風險評估轉向供應鏈及其交易，操作環節將成為控制的核心部分，促使企業風險水平得到真實反映，銀行門檻準入標準降低。（3）實現自償性商品融資目標。中小企業通過庫存、應收和應付等短期資產融資工具，需支付的貨款可由銷售所得收入支出。

2.2 供應鏈金融構成要素

（1）金融機構。對于供應鏈金融而言，金融機構是其資金提供者，保障中小企業獲得充足的資金。供應鏈金融中，通過創新風險控制，金融機構將企業及其核心責任捆綁在一起，使得企業經營風險明顯降低。供應鏈金融體系中，金融機構為其注入資金，基于企業應收與應付賬款等供應鏈環節，創新金融產品，以此幫助企業更好的開展信貸融資。（2）核心企業。在供應鏈中，核心企業非常關鍵，其旨在為中小企業信貸融資提供信用擔保。供應鏈金融體系中，核心企業上下游供應商是金融機構發放融資貸款的中小企業，核心企業與中小等企業間利益聯系緊密，前者對后者融資能否成功具有決定性影響。（3）第三方物流機構。在供應鏈中，其是合同第三方，主要負責保管與監管中小企業貸款抵押物，金融機構獲得相應參考信息。同時遇到風險時，借助自身渠道為金融機構歸還這些質押物，以防造成不必要的經濟損失，一定程度上，其有效緩解了銀企間出現的信息不對稱問題，從而為中小企業信貸融資提供了重要的保障。（4）中小企業，在供應鏈金融中，當前中小企業是其服務主要對象。金融機構綜合考核其在供應鏈金融中的地位、作用及核心企業交易等情況，準確判斷企業信用與資產，決定是否要為其發放貸款。

3 新時期中小企業信貸融資難的成因

3.1 信息對稱性有待提高

中小企業發展中，信息不對稱是其與金融機構面臨的首要難題，使得銀行無法準確鑒別資質較好的中小企業。大部分中小企業有較高的風險，導致銀行等金融機構不能為中小企業提供充足的信貸量。信息出現不對稱情況，中小企業就無法向銀行提供有力的擔保，甚至通過抵押降低逆向選擇，由此引發各類道德風險。必須要注意，受到自身發展因素的影響，一般中小企業沒有充足的有效資產作為抵押或擔保，但銀行對貸款抵押與擔保又有嚴格的要求。

3.2 缺乏健全的金融機構

不健全的金融機構，使得供應鏈金融涌現各類問題，此種情況下國內大型商業銀行對國企等大客戶吸引力更大。近年來，針對中小企業信貸融資，一些金融機構成立具有財富支撐能力的村鎮與微眾銀行，但在一段時間發展后，其產品服務同質化現象日益嚴重，尤其是將注意力轉向大客戶，對中小企業降低了支撐力度，從而無法更好的為中小企業提供相關服務。因此，相對于大客戶而言，我國中小企業信貸融資難的因素有很多，但沒有建立完善的中小金融機構，對中小企業發展支持力度小。

3.3 缺乏完善的金融服務模式

沒有金融服務模式，使得供應鏈金融問題日益增多，尤其是面對中小企業信貸融資難的問題，建立健全相應金融支持體制是十分必要的。當前，融資體制安排上，中小企業與商業銀行間的不對稱情況比較突出，特別是對中小企業金融支撐制約影響因素中，金融體制發生了一定的改革，體制轉換夾縫中，相關政策不利于中小企業發展，對中小企業支撐措施與制度的落實造成了影響。以此，無法提高對中小企業的金融服務功能與支撐力度，另外針對中小企業資金投放，銀行等金融機構降低了投放比例。從銀行角度來講，作為商業銀行信貸業務的某一專業領域，企業操作層面中供應鏈金融已成為企業融資的一種新渠道。

4 供應鏈金融對我國中小企業信貸融資帶來的影響

4.1 企業核心資質對融資可獲性的影響

信用資源的應用，中小企業默認經營風險，保障了下游企業資金籌集風險。為了保障我國中小企業發展，基于“1+n”的企業資格狀況供應鏈財務模型，核心企業非常重要，利用應收賬款模式進行資金籌集，償還貸款，那么商業信貸直接反應了供應鏈整體信用能力。因此中小企業為了提高自身償還能力，將給企業提供貸款服務的銀行作為核心，為企業信貸融資提供擔保。企業籌資資金使用過程中，必須要進行相應的監督，供應鏈與企業金融監管，前提在于為具備能力資格的核心商務償還貸款，由此根據企業資金籌集可能性確定核心商務資格。

4.2 項目融資資產特點對融資可獲性帶來的影響

企業資產融資中，為了彌補項目保護損失，將中小企業銀行清算作為交易資產，所以資產條件下，這是貸款銀行必須要掌握的內容。供應鏈融資中，相較之其它因素，使用動產抵押在于影響其供應鏈財務評價指標活動的貸款風險評價系統，采用有效的方法進行計算，因而在供應鏈融資貸款中，擔保風險是重要構成內容。現階段，國內商業銀行存在一定的經營障礙，使得高貸款擔保與非匯率實權間出現較大反差，流動性問題擴大，對中小企業貸款融資造成了一定的影響。相較之土地與房地產，因擔保控制力比較小，大型銀行無法及時回收資金，可靠性與價值無法進性準確評估。

4.3 供應鏈金融對企業信貸融資造成的現實影響

資源開發與處理中，不能依賴其它企業支持獨立企業發展，這是有效解決企業連接關系的方法。為了有效滿足企業資金需求，具備供應鏈融資資格，供應鏈交易中，商業銀行必須要全面考慮這一問題，以此緩解信息不對稱問題。所以，中小企業與核心事業單位合作，將直接影響到中小企業資金籌措。供應鏈金融環境中，存在資金籌措、供應鏈激烈競爭等風險，另外信用風險還包含供應鏈整體風險，所以，中小企業要在提升自身品質前提下，與核心企業加強合作。

綜上所述，互聯網金融背景下，針對中小企業信貸融資，商行推出供應鏈金融業務，其中企業信用是核心，有效緩解了信貸融資問題。所以，加強建設供應鏈金融是十分必要的，采取有效措施，增強其安全與穩定性，經營管理水平提高的基礎上，鼓勵金融機構積極參與供應鏈金融建設，為中小企業信貸融資問題的解決提供保障，推動我國社會經濟穩定發展。

參考文獻

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