我國綠色金融迎來發展機遇期

卞文志

中國人民銀行有關人士6月12日表示，我國綠色金融改革創新試點已初見成效。經過初步評估，我國在浙江、江西、廣東、貴州和新疆五省區設立的綠色金融改革創新試驗區，經過近一年的運行，85%以上的試點任務已經啟動推進。據統計，到今年3月末，五省區的綠色金融改革創新試驗區綠色貸款余額達2600多億元，比試驗區獲批之初增長13%。中國人民銀行還表示，目前監管部門正在制定銀行業存款類金融機構綠色信貸業績評價方案，近期即將發布試點。

政策促動綠色金融發展勢頭迅猛

綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動所提供的金融服務。包括對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的金融支持，都屬于綠色金融。中國人民銀行有關人士表示，目前我國有越來越多的經濟體在積極參與綠色金融市場。據介紹，我國是全球首個由政府推動并發布政策明確支持“綠色金融體系”建設的國家。目前，無論是綠色金融研究和發展實踐，還是打造可持續金融體系，我國已走在世界各國前列。

據悉，人民銀行近日召開了全國綠色金融改革創新試驗區建設座談會，對浙江等首批五省改革創新試驗工作進行了總結。伴隨綠色發展理念的不斷深入和近一年的試點，國家綠色金融改革創新試驗區在全面評估成效的基礎上，有望迎來新一輪擴容，第二批綠色金融改革創新試驗區或將誕生。由此可見，我國綠色金融已成可持續發展的“領頭羊”。因為發展綠色金融是實現綠色發展的重要措施，也是供給側結構性改革的重要內容，基于此，我國在政策和措施上，都發揮了“領頭羊”的作用。

再來看我國有代表性的商業銀行綠色金融發展的戰略布局。日前，中國工商銀行入選聯合國環境署金融倡議組織（UNEP FI）發起的“全球銀行業可持續原則”核心銀行工作組。該核心銀行工作組邀請來自全球5大洲、19個國家的26家銀行組成，并在廣泛征詢社會團體、政府及監管機構意見的基礎上，為全球銀行業可持續發展制定一整套原則、框架與指引。該核心工作組將于2018年11月26日在巴黎UNEP FI “全球圓桌會議”上發布“全球銀行業可持續原則”草案，并在全球范圍內公開征詢意見后于2019年正式公布。屆時，“全球銀行業可持續原則”將與聯合國責任投資原則（PRI）及保險可持續原則（PSI）一起，成為指導全球金融業踐行聯合國可持續發展目標和《巴黎協定》承諾的重要標桿。

今年5月21日，中國城市綠色金融報告（2017）發布會暨首屆中國城市綠色金融論壇在京舉行。本次發布的中國城市綠色金融報告（2017）是全球首份著眼于城市綠色金融落地的年度性報告，對于我國城市綠色金融的發展具有里程碑意義。據了解，此份報告由智庫機構中關村新華新能源產業研究院編制發布。據該院院長、科技部調研室原主任胥和平介紹，綠色金融是黨的十九大提出的我國生態文明建設和金融體制改革的重要舉措。2017年是我國城市綠色金融的元年，在金融體制改革史上，具有里程碑的意義。

更為重要的是，2017這一年，我國綠色金融發展從此前的概念和理論研究，逐步走向了實踐探索。國務院不僅決定在我國五個省市區，建立各有側重的國家級綠色金融改革創新試驗區，中國人民銀行等七部委還公布了《關于建立綠色金融體系的指導意見》，并批準了多個城市的綠色金融試驗區方案。在一系列積極政策推動下，全國不少省區、10多個城市在很高層次上啟動了綠色金融工作。這種政策積極促動下的發展勢頭，使我國綠色金融工作出現了方興未艾的局面。

綠色金融將成為銀行業競爭要素

6月13日，興業研究對外發布了綠色金融半年報，報告認為，2018年以來，不論是全球還是國內的綠色發展進程，戰略導向都出現深刻的轉型。從全球來看，全球低碳轉型出現“新實用主義”傾向。一方面，各方立場漸趨中庸，這使得對立緩和，但也導致全球低碳轉型的目標總體更趨保守。化石能源的清潔利用以其更高的經濟性，重新受到普遍關注。另一方面，低碳“新實用主義”推動各方更加注重技術和產業，更加倚重城市等“非國家層面力量”。在“自下而上”的推動路徑下，全球低碳轉型取得一定突破，但也對綠色金融提出更高的要求。越來越多經濟體關注并參與綠色金融市場，國際合作日益普遍。

從國內來看，我國綠色發展“三期疊加”，污染防治、綠色經濟以及綠色金融的發展戰略和戰術都面臨深刻轉型。污染防治正從“末端治理”轉向“結構轉型”，通過產業、能源、交通等領域的結構優化，落實源頭防治。在綠色經濟方面，正在從“壓減過剩產能”向“發展綠色產業、推動產業鏈升級轉型”轉型。而綠色金融的發展路徑，正在從“注重規模增長”向“注重體制機制完善、加強風險防控”轉型。

當然，任何新生事物的發展，都不是一帆風順的，我國城市綠色金融工作在發展過程中，也存在著認識不統一、措施參差不齊、具體落地項目較少的現象，這說明綠色金融的發展，需要一定的過程。由于綠色金融本身是新型金融服務，它與綠色金融體系整個制度改革密不可分。因此，綠色金融體系是生產關系建設的范疇，不等于綠色資金。而綠色金融重在探索和創新，對于金融體系建設，一般說來，進行綠色金融試驗的城市，主要是按照有關文件要求，把新提法、新事物、新產品、新業態，在本地先行先試，找出問題、反映出問題，然后和監管部門一起解決問題。

從未來發展看，對于所有金融機構而言，上述綠色金融改革創新試驗區的五項任務，是金融機構特別是商業銀行下一步發展綠色金融的指南。不僅如此，這五項任務還逐步影響商業銀行信貸投放的行業及客戶結構，因為這五項任務充分體現了綠色發展的精神。原來傳統銀行支持的電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等是亟須轉型的行業，而新能源、生態環保等行業則是綠色發展方向。因此，在產業結構調整優化過程中，商業銀行信貸投放的產業結構也必將隨之調整。

此外，綠色產業屬新興產業，涉足節能減排等低碳項目領域的以中小企業居多。因此，商業銀行在支持綠色經濟發展的過程中，將伴隨著吸納新客戶及客戶結構的調整，這為商業銀行調整優化自身業務結構提供了機遇。另外，綠色發展以節能環保為重點，將推動人們生活方式和消費模式的變革，例如，綠色建筑和住宅、環保汽車消費等將成為新的消費模式。屆時，對銀行而言，綠色發展將滲透在業務與產品競爭中，成為銀行業新的核心競爭要素之一。

可持續金融是“十三五”發展新亮點

中國人民銀行研究局首席經濟學家、中國金融學會綠色金融專業委員會主任馬駿認為，綠色金融將成為“十三五時期”金融業發展的新亮點。因為，綠色金融已得到中國官方關注，“十三五”規劃綱要明確提出要構建綠色金融體系。同時，綠色金融有著巨大的市場需求，據有關部門估算，到2020年以前，中國每年在綠色產業投入的需求至少是2萬億人民幣，而政府財政能夠提供的資金只占15%，85%以上的資金需要民間來投資。

作為綠色金融的重要部分的綠色債券亦是迅速壯大：中國已經建立了自己的綠色債券市場。從2016年初到現在，中國已經發行綠色債券750億元，占全球同期發行總額的33%。中國目前已經成為全球最大的綠色債券市場。有數據顯示，2017年底中國綠色債券規模將占全球綠色債券市場的一半以上。發展綠色債券是大勢所趨，綠色債券作為債券市場的一個新興品種得到了越來越多的關注，但綠色債券在中國還處于起步階段，需要做更多的夯實基礎的工作。

有關專家建議，在綠色債券領域當中要統一綠色債券界定標準，同時，培育第三方的認證機構，支持平級機構對支持債券綠色評級，有了綠色評級以后該有可能對債券進行深綠、棕綠、淺綠的分類，這樣可以降低成本。此外，業內專家還針對綠色債務的發展中，在限定綠色債券募集資金用途，加強綠色債券的款項管理，靈活設計綠色債券的結構以及出臺綠色債券激勵政策及配套措施提出了相關建議。

業內專家指出，中國的綠色金融正迎來前所未有的發展機遇期。當前，全球競相發展綠色經濟尋求經濟可持續發展路徑，對支持綠色產業和可持續發展的綠色金融需求持續擴大。據預測，未來5年我國綠色金融的資金需求規模將達14萬億到30萬億元；而全球到2020年，僅清潔能源的投資缺口就將達到5000億美元。

增加綠色金融供給，無疑有助于加快經濟向綠色化轉型，也有利于促進環保、新能源、節能等領域的技術進步，加快培育新的經濟增長點。從此前中共中央、國務院發布的《生態文明體制改革總體方案》中首次提出“建立我國的綠色金融體系”，到“十三五”規劃綱要將綠色金融列為戰略性優先事項，綠色金融已上升成為國家治理的重要方式，更得到了金融市場的積極響應。數據顯示，我國已成為世界最大的綠色債券市場，綠色信貸余額占比在全球名列前茅，是全球僅有的三個建立綠色信貸指標體系的經濟體之一。

目前，我國商業銀行綠色金融發展已進入到由量到質的優化階段，但仍面臨著人才儲備不足、環境風險管理和評級標準體系不統一以及發展綠色金融具體的指導目錄缺乏等諸多問題，致使商業銀行難以制定相關的管理措施及內部實施細則，并使得綠色金融措施缺乏可操作性。但是，只要我們堅持問題導向、目標導向和結果導向，敢于擔當，真抓實干，積極參與試點城市綠色產業項目，進行綠色產業項目梳理，產業與資金有效對接等，切實做到商業可持續和金融可持續，就一定能讓綠色金融以及可持續金融在中華大地上落地生根，并結出累累碩果。