我國企業(yè)年金發(fā)展及投資管理研究

摘 要：隨著我國企業(yè)年金的不斷增長，如何能夠把企業(yè)年金進(jìn)行有效的投資已經(jīng)成為各部門的重中之重，企業(yè)年金的有效投資不僅對參與者有益，對我國企業(yè)年金的發(fā)展也具有非常重要的意義。本文主要簡單的介紹了我國的企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀，并且深入的研究了我國企業(yè)年金的投資現(xiàn)狀，最后對我國企業(yè)年金的投資給出了相關(guān)的建議，希望能夠幫助我國企業(yè)年金可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；企業(yè)年金基金；投資管理；投資組合

隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)年金也不斷的增加，目前企業(yè)年金的數(shù)額已經(jīng)非常大，如何把這些數(shù)額較大的企業(yè)年金有效的投資是我國目前面臨的主要問題之一。企業(yè)年金是經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家對企業(yè)員工的一種福利性待遇，是屬于企業(yè)自愿的一種行為。目前企業(yè)年金主要包括兩個(gè)部分：一種是延期支付給員工的報(bào)酬；一種是職工分享的企業(yè)利潤。它可以緩解我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)緊張的局面。隨著我國老齡化加劇，到2020年我國60歲以上的人口將占我國總?cè)丝?7%左右，這個(gè)數(shù)目是非常龐大的，對我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)來講是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，目前我國面臨著養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口不斷擴(kuò)大的現(xiàn)狀，到2020年養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求將是目前的十幾倍。面對如此大的壓力，國家、企業(yè)、年輕人必須要承擔(dān)起這個(gè)責(zé)任，共同來應(yīng)對目前的壓力，因此國家開始制定企業(yè)年金政策，不但可以緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)的壓力，還能極大地推動我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此我國必須大力發(fā)展企業(yè)年金。

一、我國企業(yè)年金市場的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的企業(yè)年金發(fā)展相對西方發(fā)達(dá)國家來講比較晚，但是最近十幾年我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越快，使得我國的企業(yè)年金發(fā)展也初具規(guī)模，基本的制度也已經(jīng)形成。從發(fā)展的規(guī)模上來分析可以看出我國企業(yè)年金在21世紀(jì)的初期就達(dá)到了200億左右，隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大到2017年底已經(jīng)達(dá)到了5000億左右。根據(jù)預(yù)測到21世紀(jì)中期我國的企業(yè)年金的規(guī)模將達(dá)到15萬億以上，這個(gè)數(shù)字是龐大的，在世界上可以排到第三名左右。之所以會有這么快的增長速度主要是因?yàn)樽罱鼛啄晡覈慕?jīng)濟(jì)發(fā)展很快，帶動了企業(yè)年金的增長，如果按目前的現(xiàn)狀來預(yù)測未來是過于樂觀的。但是隨著我國的老齡化加劇，這個(gè)增長速度將會變得越來越慢。

通過分析可以看出我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不是很合理，企業(yè)年金的繳納僅僅在一些經(jīng)濟(jì)效益比較好的行業(yè)，比如石油、電力、電信等等或者是企事業(yè)單位。為我國經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)較大的中小企業(yè)的企業(yè)年金發(fā)展非常緩慢。從地域上還可以看出，企業(yè)年金發(fā)展較快的地方集中在一些經(jīng)濟(jì)比較好的省份。很多內(nèi)陸的省份遲遲沒有發(fā)展企業(yè)年金。以上就是我國目前企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀，雖然取得了很大的成就但是還存在很多的問題，必須要采取相關(guān)的措施不斷的進(jìn)行改革，才能不斷的完善我國的企業(yè)年金制度。有效地促進(jìn)我國企業(yè)年金的發(fā)展。

二、加快我國企業(yè)年金發(fā)展及完善年金基金投資管理方面的建議

1.完善稅收優(yōu)惠和激勵(lì)政策

要想不斷地完善我國企業(yè)年金的投資必須要建立完整的稅收機(jī)制，通過稅收的優(yōu)惠來鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人繳納企業(yè)年金，主要的措施是在企業(yè)、個(gè)人的繳費(fèi)以及基金運(yùn)營收益和領(lǐng)取的待遇三方面來完善稅收，建立組合的稅收機(jī)制。目前組合的稅收機(jī)制主要包括以下四種，即TEE、EET、TTE和ETT、其中E代表免征，T代表征稅。在西方發(fā)達(dá)國家主要是實(shí)行EET稅制，主要是從員工的稅前收入中扣除一定比例的金額以后，并免除或者降低養(yǎng)老保險(xiǎn)收益的稅額，但是如果是領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)就必須要繳納一定的稅額。這種方式可以讓每一個(gè)員工受益，這也是相對公平的方式。根據(jù)深入的研究分析，筆者認(rèn)為我國應(yīng)當(dāng)采取TEE的稅收優(yōu)惠模式。也就是企業(yè)繳費(fèi)時(shí)不給予企業(yè)稅收的優(yōu)惠，并且把企業(yè)年金的繳納額算入個(gè)人的總工資，然后根據(jù)總工資來繳納個(gè)人所得稅，這樣能夠有效地防止一些高收入人群通過企業(yè)年金的繳納來逃避個(gè)人所得稅，而且還能夠保證我國的稅收。目前我國的證券市場相對于發(fā)達(dá)國家來講還不夠完善，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，而且投資的回報(bào)率較低，去除其他的費(fèi)用以后所剩無幾，因此在企業(yè)年金的收益方面可以適當(dāng)?shù)臏p免個(gè)人所得稅，這樣就可以促進(jìn)企業(yè)年金的發(fā)展和積累。

2.設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展年金計(jì)劃

目前企業(yè)年金發(fā)展較好的大多數(shù)是一些壟斷的行業(yè)或者是一些大型的集團(tuán)和企業(yè)。但是對我國經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)較大的中小企業(yè)企業(yè)年金發(fā)展較慢，那么如何在中小企業(yè)中建立完整的企業(yè)年金制度已經(jīng)是影響我國企業(yè)年金發(fā)展的重要問題，同時(shí)也是我國企業(yè)年金發(fā)展的下一步重點(diǎn)計(jì)劃。在這個(gè)重要任務(wù)中政府要起到帶頭作用。首先，不斷的完善企業(yè)年金相關(guān)的法律和法規(guī)，由于目前我國與企業(yè)年金相關(guān)的法律很少，大多是一些倡議，沒有強(qiáng)制性的效果，因此政府必須要制定相關(guān)的法律來督促企業(yè)和員工繳納企業(yè)年金。同時(shí)還要針對中小企業(yè)給出一些優(yōu)惠的政策，利用這種方式來激勵(lì)中小企業(yè)去繳納企業(yè)年金。其次，在對企業(yè)年金管理的過程中也要制定相關(guān)的年金方案，這主要由管理的金融機(jī)構(gòu)來執(zhí)行，這樣不但有利于企業(yè)年金的管理還能夠降低企業(yè)的運(yùn)行費(fèi)用，一舉兩得。不斷地提高職工的福利待遇。由于中小企業(yè)的實(shí)力相對于大型企業(yè)比較弱，但是中小企業(yè)為我國的就業(yè)做出了非常大的貢獻(xiàn)，因此國家要為中小企業(yè)提供更多的優(yōu)惠來促進(jìn)其發(fā)展，幫助其在市場上增加競爭力。在最后還是希望中小企業(yè)能夠自主發(fā)展，通過不斷的改革創(chuàng)新來完善自身。

3.完善企業(yè)年金監(jiān)管制度

目前我國的企業(yè)年金牽扯到很多的部門，這些部門根本搞不清楚自己具體的職責(zé)，其中包括銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會、基金公司等等，這樣就會造成企業(yè)年金的管理上出現(xiàn)問題，管理的制度也不夠完善。因此我國必須制定相關(guān)的制度和政策，明確各個(gè)部門的具體任務(wù)，建立一套完整的企業(yè)年金管理體系，這樣才能促進(jìn)我國企業(yè)年金不斷的發(fā)展。

4.企業(yè)年金基金投資管理方面的改進(jìn)措施

在企業(yè)年金投資的過程中一定要保證企業(yè)年金投資的安全性，同時(shí)還要保證有一定的收益。目前我國的企業(yè)年金投資主要面向股票、債券、貨幣等等，這些投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，一次在投資的過程中勢必要保證資金的安全性，不斷的進(jìn)行監(jiān)管，避免在投資的過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國的股票投資風(fēng)險(xiǎn)較高，面對這種現(xiàn)狀可以選擇基金投資，這樣既可以保證收益還能夠保證資金的安全。

三、總結(jié)

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展企業(yè)年金也得到了非常快的發(fā)展，目前繳納總額已經(jīng)達(dá)到了6000億左右，按照目前的發(fā)展形式，我國的企業(yè)年金增長還會越來越快。但是我國的企業(yè)年金發(fā)展的過程中還存在很多的問題，其中大部分的企業(yè)年金都集中在大型集團(tuán)企業(yè)，一些中小企業(yè)的企業(yè)年金還不夠完善，由于中小企業(yè)是我國勞動力密集的地方，同時(shí)也為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)，因此必須要在中小企業(yè)中完善企業(yè)年金制度，但是中小企業(yè)的實(shí)力相對薄弱，因此國家要適當(dāng)?shù)慕o予中小企業(yè)一定的優(yōu)惠，幫助中小企業(yè)去提高市場的競爭力，這樣才能給予它們更多的利潤，從而幫助員工繳納企業(yè)年金，這樣才能保證我國的企業(yè)年金可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：哈麗娜（1985.04- ），女，哈薩克族，新疆烏魯木齊市人，碩士研究生，研究方向：工程造價(jià)