第三方支付對(duì)金融系統(tǒng)的影響研究

何靈

一、第三方支付平臺(tái)自身漏洞引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大

第三方支付通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，與銀行轉(zhuǎn)賬不同，第三方支付缺乏有效的監(jiān)管，企業(yè)之間能夠通過第三方支付平臺(tái)逃脫政府監(jiān)管。甚至，有不法分子利用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行洗錢活動(dòng)。目前，第三方支付缺乏有效的監(jiān)管，資金的流向無法有效的監(jiān)測(cè)，賬戶實(shí)名制沒有落實(shí)到位。此外，第三方支付平臺(tái)安全性有待提高，黑客容易侵入第三方支付平臺(tái)，客戶的資金安全難以保障，客戶信息容易泄露。

二、轉(zhuǎn)賬的便捷化加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

隨著第三方支付的發(fā)展，轉(zhuǎn)賬的便捷化導(dǎo)致轉(zhuǎn)賬金額小額化，高頻化。這一定程度的加大了未來資金流入流出的波動(dòng)性，加大了流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的難度，進(jìn)而加劇了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬主要為網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)賬、ATM轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬、手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬等。前兩個(gè)轉(zhuǎn)賬方式屬于線下轉(zhuǎn)賬，對(duì)于客戶來講需要較多的時(shí)間成本。網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬、手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬具有便捷性的優(yōu)點(diǎn)，但是各家銀行的App不同，用戶往往要下載多個(gè)手機(jī)App，并且不同銀行的網(wǎng)上銀行的界面設(shè)、操作流程較為復(fù)雜，用戶體驗(yàn)性較差。第三方支付相較于傳統(tǒng)的銀行卡轉(zhuǎn)賬具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，如更加友好的界面、支持不同銀行間相互轉(zhuǎn)賬、操作步驟清晰方便、功能多樣化、客戶服務(wù)質(zhì)量較好。另外，第三方支付轉(zhuǎn)賬可以在不泄露個(gè)人信息的同時(shí)，設(shè)置虛擬賬戶，基于社交關(guān)系就可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬操作，更加注重客戶的隱私，避免了銀行卡被盜的可能性。

從歷史數(shù)據(jù)來看，銀行轉(zhuǎn)賬規(guī)模始終高于第三方支付轉(zhuǎn)賬規(guī)模。然而第三方支付轉(zhuǎn)賬增速遙遙領(lǐng)先于銀行。從2012年到2015年，銀行卡轉(zhuǎn)賬增速保持在低速增長(zhǎng)。2015年，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展，銀行轉(zhuǎn)賬增速加快，達(dá)到79.30%，2016年，銀行卡轉(zhuǎn)賬增速達(dá)到15.3%，平均每筆金額達(dá)到1.10萬(wàn)元，主要應(yīng)用于企業(yè)對(duì)公業(yè)務(wù)及大額支付。在個(gè)人轉(zhuǎn)賬或小額支付時(shí)，第三方支付更有優(yōu)勢(shì)。2016年第三方支付轉(zhuǎn)賬規(guī)模同比增長(zhǎng)235.00%，達(dá)37.70萬(wàn)億元。第三方支付在個(gè)人轉(zhuǎn)賬、小額轉(zhuǎn)賬方面與銀行卡轉(zhuǎn)賬形成競(jìng)爭(zhēng)。

三、轉(zhuǎn)賬虛擬化加大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

2012年第三方支付轉(zhuǎn)賬規(guī)模達(dá)2.1萬(wàn)億元，2014年開始，第三方支付轉(zhuǎn)賬飛速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)率達(dá)到73.30%。2014年春節(jié)，微信推出紅包功能，第三方支付轉(zhuǎn)賬虛擬化加大，轉(zhuǎn)賬規(guī)模不斷提升。第三方支付轉(zhuǎn)賬規(guī)模2015年為11.30萬(wàn)億元，2016年為37.70萬(wàn)億元，同比增速分別為147.60%，235.00%。第三方支付轉(zhuǎn)賬虛擬化可以通過社交關(guān)系進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，無需輸入對(duì)方的銀行卡號(hào)等信息，更加方便快捷，同時(shí)虛擬化轉(zhuǎn)賬覆蓋的場(chǎng)景較多，能夠較好的貼合客戶的需要，滿足客戶的社交需求。第三方支付春節(jié)紅包的推出，能夠借助網(wǎng)絡(luò)社交，熱點(diǎn)事件傳播推廣，便捷的操作，及時(shí)的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出功能，更容易被客戶所接受，客戶數(shù)量，規(guī)模增長(zhǎng)迅速。

第三方支付轉(zhuǎn)賬虛擬化擴(kuò)大了用戶規(guī)模、轉(zhuǎn)賬的頻率、金額。通過營(yíng)造春節(jié)紅包等流行趨勢(shì)，第三方支付培養(yǎng)了用戶習(xí)慣，移動(dòng)虛擬轉(zhuǎn)賬規(guī)模不斷擴(kuò)大。2015年至2016年，第三方支付移動(dòng)虛擬轉(zhuǎn)賬規(guī)模分別為3.60萬(wàn)億元、19.10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)率為956.30%，428.70%。社交帶動(dòng)的第三方支付轉(zhuǎn)賬規(guī)模未來將繼續(xù)增長(zhǎng)。用戶通過社交網(wǎng)絡(luò)宣傳、推廣第三方支付平臺(tái)，第三方支付平臺(tái)通過培養(yǎng)用戶使用第三方支付進(jìn)行虛擬轉(zhuǎn)賬的用戶習(xí)慣，并且在第三方支付賬戶中沉淀資金，為在其他情景下進(jìn)行第三方支付準(zhǔn)備。

四、生活場(chǎng)景及使用頻率增加

2013年以前，電商購(gòu)物為第三方支付開啟了大門，2013年6月13日余額寶的出現(xiàn)繼續(xù)帶動(dòng)了第三方支付規(guī)模的增長(zhǎng)。2014年以來，春節(jié)紅包推動(dòng)了第三方支付的增長(zhǎng)。隨著智能手機(jī)的普及，第三方支付機(jī)構(gòu)著力于爭(zhēng)奪線下支付市場(chǎng)。未來，移動(dòng)端線下支付將會(huì)成為推動(dòng)第三方支付增長(zhǎng)的新的熱點(diǎn)，無論是第三方支付轉(zhuǎn)賬的規(guī)模還是頻率都將得到進(jìn)一步提升。

智能手機(jī)的普及使移動(dòng)支付可能覆蓋生活的各個(gè)場(chǎng)景。在日常生活的各類場(chǎng)景中都離不開第三方支付的身影。從互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物到轉(zhuǎn)賬匯款，從生活繳費(fèi)到乘車出行，從零售消費(fèi)到投資理財(cái)，第三方支付覆蓋了生活的各個(gè)領(lǐng)域。此外，第三方支付不斷推陳出新，通過二維碼、刷卡、指紋支付、刷臉支付、智能穿戴設(shè)備、獎(jiǎng)勵(lì)金等方式吸引和保留客戶，鼓勵(lì)客戶使用第三方支付進(jìn)行生活購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬匯款，培養(yǎng)用戶的使用習(xí)慣。

此外，由于電商購(gòu)物節(jié)、春節(jié)紅包等事件，導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性緊缺等問題日益突出。2016年雙十一淘寶交易額1，207億元，同比上漲32.35%，較2014年571億元交易額實(shí)現(xiàn)翻番。2016年春節(jié)，微信紅包總計(jì)收發(fā)321億次，5.16億使用人次，相較于上一年春節(jié)期間的32.7億次，增長(zhǎng)近10倍。隨著第三方支付的發(fā)展，諸如此類大規(guī)模的資金流出的事件越來越多，銀行存款流入流出的波動(dòng)性加大，其規(guī)律性更難把握，銀行資金穩(wěn)定性受到?jīng)_擊。

隨著第三方支付使用頻率的增加導(dǎo)致交易的頻率及規(guī)模的增大，進(jìn)而導(dǎo)致事件性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者可能產(chǎn)生未來資金流的波動(dòng)，這對(duì)于流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理提出了更高的要求，商業(yè)銀行要重視第三方支付可能帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，盡早的采取相應(yīng)的措施進(jìn)行預(yù)防。

（作者單位：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）