論“一帶一路”沿線投資政治風(fēng)險(xiǎn)的法律防范

謝亦鑫

【摘要】：伴隨“一帶一路”倡議深入推進(jìn)，我國在沿線的投資強(qiáng)勁提速，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目已全面鋪開。然，“一帶一路”所涉大陸區(qū)域系地緣政治破碎地帶，宗教文化差異性明顯，恐怖與沖突頻發(fā)，基于投資保護(hù)的政府任性違約嚴(yán)重，投資者面臨特殊的非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。以MIGA為代表的投資保險(xiǎn)制度是有效防范投資政治性風(fēng)險(xiǎn)的范例。以往我國海外投資目的地主要是政治風(fēng)險(xiǎn)較低的發(fā)達(dá)國家，與MIGA合作不甚迫切，而“一帶一路”框架下，我國需要在保險(xiǎn)機(jī)制、險(xiǎn)種設(shè)置、共保、分保方面全面強(qiáng)化與MIGA的合作，彌補(bǔ)中信保海外投資保險(xiǎn)制度的不足，有效緩釋“一帶一路”的投資風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】：一帶一路 投資保險(xiǎn) 多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)

一、問題的提出

（一）“一帶一路”沿線投資政治性風(fēng)險(xiǎn)較高

標(biāo)準(zhǔn)普爾在《2016年中國海外投資國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告：一帶一路國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)子報(bào)告》中，對(duì)35個(gè)國家進(jìn)行評(píng)級(jí)，占到“一帶一路”65個(gè)國家的一半以上，在這65個(gè)國家當(dāng)中，多數(shù)國家為新興經(jīng)濟(jì)體，僅1個(gè)是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。新興經(jīng)濟(jì)體作為“一帶一路”國家的主題，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，結(jié)構(gòu)單一，急需外部資金的進(jìn)入以拉動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是由于部分國家社會(huì)彈性差，常年爆發(fā)沖突，政治風(fēng)險(xiǎn)高，也給“一帶一路”戰(zhàn)略帶來了不確定性；且在65個(gè)國家中，印度、菲律賓等國對(duì)中國有不信任感，也容易造成中國企業(yè)利益的損害。通過三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)35個(gè)國家的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，可見“一帶一路”沿線投資國中的大多數(shù)國家存在著很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。

（二）“一帶一路”沿線投資保險(xiǎn)未能與MIGA充分合作

政治性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國企業(yè)的發(fā)展往往具有十分重要的影響，但是單靠企業(yè)自己是無法規(guī)避和抵御。在國際地位中，國家與國家之間的主權(quán)是平等的，平等者之間相互無管轄權(quán)，則只能按照管轄順序。首先是條約約定的管轄，然后是東道國管轄，而母國長臂管轄只是例外。一些東道國政府承認(rèn)采取相關(guān)的處置措施，但是政治性風(fēng)險(xiǎn)畢竟是由東道國所引起，能否公平公正的處理就不言而喻了。所以，大型投資項(xiàng)目固有的風(fēng)險(xiǎn)催生了投資保險(xiǎn)市場。目前，中信保是我國唯一的承辦出口信用保險(xiǎn)的政策性保險(xiǎn)公司。但是，由于中信保對(duì)于海外投資保險(xiǎn)賠償?shù)南嚓P(guān)法律規(guī)范的缺失，承保條件過于狹窄，保險(xiǎn)費(fèi)率較高，保險(xiǎn)金額有限，而且險(xiǎn)種比較固定只有4種類型，不利于企業(yè)的長久發(fā)展。所以，為了讓企業(yè)積極地防范對(duì)外投資的政治性風(fēng)險(xiǎn)，中國加入了多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MIGA機(jī)構(gòu)），成為創(chuàng)始會(huì)員國之一。MIGA機(jī)構(gòu)有著更為強(qiáng)大的保險(xiǎn)能力來分擔(dān)保險(xiǎn)，我國可與其進(jìn)行合作，彌補(bǔ)海外投資保險(xiǎn)制度的不足。然，MIGA官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，迄今我國申請(qǐng)MIGA承保的項(xiàng)目只有六個(gè)，其中有三個(gè)位于“一帶一路”沿線國家。由此，MIGA對(duì)我國在“一帶一路”沿線投資進(jìn)行承保的比例極低，沒有更好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，我國可以加強(qiáng)與MIGA的合作來彌補(bǔ)對(duì)外投資保險(xiǎn)的缺陷。

二、MIGA機(jī)制與“一帶一路”投資保險(xiǎn)的契合性

（一）MIGA的承保條件

在《MIGA公約》（以下簡稱《公約》）第三章“業(yè)務(wù)活動(dòng)”中，規(guī)定了其運(yùn)作條件：首先是有合格的投資者。其次是有合格的投資。最后是承保的險(xiǎn)別。以MIGA承保的條件來看，我國可以通過MIGA提供的保險(xiǎn)來有效地規(guī)避海外政治風(fēng)險(xiǎn)。我國“一帶一路”沿線投資國絕大多數(shù)屬于發(fā)展中國家，并且根據(jù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)這些國家的評(píng)估，政治性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率是相當(dāng)高的，所以，我國可以按照MIGA的規(guī)則向發(fā)展中國家進(jìn)行投資時(shí)由MIGA承擔(dān)各類政治性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，MIGA在向投保人支付足額賠償時(shí)，即代位取得了投保人享有的對(duì)投資東道國以及其他債務(wù)人的各項(xiàng)權(quán)利與索賠。因此，我國企業(yè)向“一帶一路”沿線國家進(jìn)行投資，與MIGA的承保條件的契合，利用該機(jī)構(gòu)的代位求償可以盡可能避免海外的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)在海外的投資利益。

（二）MIGA的制度優(yōu)勢(shì)：①、MIGA成員國的雙重身份優(yōu)勢(shì)。②、MIGA在運(yùn)作方式上的特殊優(yōu)勢(shì)。③、MIGA在促進(jìn)投資上的優(yōu)勢(shì)。④、MIGA在爭端解決上的優(yōu)勢(shì)。⑤、MIGA的獨(dú)特評(píng)估方法。

（三）沿線東道國與MIGA的契合性

關(guān)于沿線東道國與MIGA的契合性，首先，MIGA承保的是政治性風(fēng)險(xiǎn)，通過三大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)“一帶一路”沿線65個(gè)國家和地區(qū)的政治性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，可以看出，在這些國家和地區(qū)當(dāng)中，潛在的非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)存在的概率很大，而面對(duì)這些非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，中國與MIGA機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行合作，達(dá)到對(duì)非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)保障，從而促進(jìn)投資，實(shí)現(xiàn)“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略。其次，MIGA承保的是對(duì)發(fā)展中國家的投資，而在“一帶一路”沿線65個(gè)國家和地區(qū)中，除新加坡屬于發(fā)達(dá)國家外，其余的都是發(fā)展，甚至是最不發(fā)達(dá)國家中國家，這正好和MIGA的承保條件相吻合。再者，對(duì)于向MIGA投保政治性風(fēng)險(xiǎn)的投資者母國必須是來自《公約》的成員國，而中國恰好也是該《公約》的成員國。

三、強(qiáng)化利用MIGA緩釋我國沿線投資風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）完善我國海外投資保險(xiǎn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與MIGA的有效對(duì)接

成員國海外投資保險(xiǎn)制度的完善及其與MIGA機(jī)制的銜接，是與其合作的前提和基礎(chǔ)。從制度層面言，我國海外投資保險(xiǎn)應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改革，最大限度對(duì)標(biāo)MIGA機(jī)制。1.擴(kuò)大適格投資的范圍。2.“中信保”的外匯險(xiǎn)包括禁兌險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移險(xiǎn)，美國只承保禁兌險(xiǎn)，日、德、澳則都承保。3.明確征收險(xiǎn)范圍。4.戰(zhàn)爭險(xiǎn)覆蓋面過小，應(yīng)擴(kuò)大到發(fā)生在“鄰國”的戰(zhàn)爭、沖突而導(dǎo)致的投資者損失，以及民族、宗教沖突、騷亂而引發(fā)的損失，但間接損失不應(yīng)包括在內(nèi)。5.政府違約險(xiǎn)是MIGA新設(shè)險(xiǎn)種，鑒于沿線國家政府違約或毀約常有發(fā)生，可以考慮把政府違約險(xiǎn)列為基本險(xiǎn)。6.恐怖主義險(xiǎn)是美國及MIGA都予承保的一種風(fēng)險(xiǎn)，鑒于沿線部分區(qū)域恐怖襲擊頻發(fā)，應(yīng)把恐怖主義險(xiǎn)作為一項(xiàng)基本險(xiǎn)或把其劃歸戰(zhàn)爭險(xiǎn)的范疇。7.“中信保”保費(fèi)費(fèi)率為4%，遠(yuǎn)超過了MIGA最高費(fèi)率，令很多私人投資者望而卻步，保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)降低至1%以內(nèi)。

（二）全面升級(jí)與MIGA的合作模式

1、加強(qiáng)國內(nèi)有關(guān)MIGA合作事宜的相關(guān)立法。改革開放以來，我國雖然制定了大量的有關(guān)外商投資的法律法規(guī)，但是對(duì)海外投資立法的重視度仍然不夠，所以應(yīng)當(dāng)由全國人大或國務(wù)院制定實(shí)施MIGA公約的專門立法，確立與MIGA合作的機(jī)制、途徑及方法，明確申請(qǐng)MIGA擔(dān)保的具體程序與步驟，把條約法上的權(quán)利轉(zhuǎn)化為國內(nèi)法付諸實(shí)施。

2、強(qiáng)化中信保與MIGA的業(yè)務(wù)合作。中信保可以再次通過重簽、修改合作諒解備忘錄的方式，深化兩者之間的合作制度化、規(guī)范化。“中信保”與MIGA可以是在分保、共保等方面的業(yè)務(wù)合作，尤其是投資數(shù)額大、期限長、風(fēng)險(xiǎn)高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，提高承保能力，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，亦可提升“中信保”海外投資保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)技能，共同為在海外的中國企業(yè)特別是發(fā)展中國家和地區(qū)的投資提供有效的風(fēng)險(xiǎn)保障。

3、增強(qiáng)沿線投資者利用MIGA的意識(shí)。一是要通過宣傳培訓(xùn)強(qiáng)化投資者對(duì)MIGA業(yè)務(wù)的認(rèn)知，提高申請(qǐng)比例。二是要注重培養(yǎng)熟知MIGA業(yè)務(wù)的專業(yè)人才，為投資者提供便捷、高效、專業(yè)的服務(wù)與指導(dǎo)。三是要給予投資者一定的財(cái)政支持。

4、加強(qiáng)對(duì)MIGA的宣傳力度，促進(jìn)人員信息交流。作為唯一一個(gè)對(duì)外代表我國的政策性保險(xiǎn)公司，包括政府和社會(huì)應(yīng)當(dāng)組織對(duì)MIGA功能和作用的宣傳，使得廣大的中國企業(yè)了解MIGA的運(yùn)作以及相關(guān)的保險(xiǎn)政策；同時(shí)通過MIGA知道想要投資的東道國國內(nèi)的投資市場、政策方面的信息，以便更加有效地開展投資。在此基礎(chǔ)上，除了中國企業(yè)缺乏相應(yīng)的投資保險(xiǎn)知識(shí)之外，中信保仍要不斷加強(qiáng)雙方之間的信息交流。

四、結(jié)束語

“一帶一路”戰(zhàn)略作為中國首倡，高層推動(dòng)的倡議，它契合著沿線國家的共同需求，為沿線國家優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開放發(fā)展開啟了新的機(jī)遇之窗，為我國海外投資者提供了國際發(fā)展與合作的新平臺(tái)。但是，“一帶一路”沿線國家的政治性風(fēng)險(xiǎn)也是不可避免的，影響我國的海外投資。MIGA作為國際性的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其在承保方式、承保項(xiàng)目等方面與“一帶一路”戰(zhàn)略目標(biāo)是一致的，這也是中信保和MIGA兩者開展合作的基礎(chǔ)。中信保和MIGA進(jìn)行合作之后，在適用方式和承保險(xiǎn)別上可以充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，要逐步改善利用MIGA緩釋投資風(fēng)險(xiǎn)的方式方法，從而更好地為中國投資企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)保障。所以，“一帶一路”戰(zhàn)略在中信保和MIGA的合作下，可以讓更多的投資者增強(qiáng)了加入該戰(zhàn)略的決心，也使得中信保可以借助國際組織的力量提升自身的承保水平，而我國的海外投資和海外投資保險(xiǎn)事業(yè)也將有更大的發(fā)展。

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