影子銀行對中小企業融資的影響研究

【摘要】：近些年來，中國的經濟一直處于快速發展階段，中小企業也在這個進程中受益頗多，是中國市場上的潛力股。但是中小企業的融資難題一直擺在面前，阻礙著其自身的發展，并對國民經濟起到了一定的不良影響。而影子銀行的出現為其帶來了一定的轉機，但它同時也存在了一些問題。本文通過對影子銀行的概述以及影子銀行與中小企業之間關系的研究，最后結合影子銀行在中小企業融資的過程中出現的主要問題，提出了解決問題的對策。

【關鍵詞】：影子銀行 融資 中小企業

一、影子銀行概述

從本質上來看，影子銀行就是一個貸款機構，它不同于傳統意義上的銀行，但它具有其具備的功能，故稱為影子銀行。影子銀行的出現不可否認的為融資問題作出了很大的貢獻，但對于它的監管就目前來說還遠遠不到位。

二、影子銀行與中小企業的關系

中小企業在中國所占的比重較高，對中國經濟的發展有著極為重要的作用，從國家層面來說，政府很愿意看到中小企業的進步，對于促進中小企業進步的需求，政府愿意積極地配合和執行，但在中小企業融資難的問題上政府也出現很多問題。中小企業在正規的貸款機構貸不到款，中小企業的發展進程被阻礙，從而導致其轉向其他渠道進行貸款，大多選擇了影子銀行，故此影子銀行為中小企業提供了融資。雖然影子銀行為中小企業提供了融資，促進了中小企業的發展，但同時它存在的問題也給中小企業帶來了負面影響，可謂是一把雙刃劍。

三、影子銀行對中小企業融資過程中主要存在的問題

（1）中小企業信用擔保體系不完善

中小企業信用擔保體系缺乏與信用擔保行業相關的政策法規，并且政府對其出資設立的信用擔保機構的支持力度不夠，信用擔保體系的正常規范運作無法得到保證。其次，由于中小企業自身特性導致為其擔保要承擔較高的風險且擔保機構數量過少，中小企業更加達不到為減少風險所應達到的程度，自身承擔的風險過高會給企業帶來極高的風險，不利于其以后的發展。政府政策和中小企業自身的不足同時存在，最終導致中小企業信用擔保體系的不完善。

（2）金融制度供給不足

眾所周知，中國的銀行業自身的特點鮮明，傳統的方面大于創新的方面，固守傳統，最終導致它的金融制度不健全，提供給大型企業的機會和渠道較多，融資也比較容易，但是提供給中小企業的融資渠道較少，遠不足以支撐中小企業地需求。所以政府應當著手建立健全中國的金融制度，使其能為更廣泛的企業提供更好的融資環境。

（2）政府對影子銀行監管不到位

對于傳統銀行業來說，政府監管所起的作用比較重大，但對于影子銀行這種處在監管邊緣或者處在監管之外的類型來說，政府更應該貫徹對影子銀行的監管。當監管到位，中小企業在影子銀行融資的風險也會相對減少，金融市場秩序更會平穩運行。

（4）影子銀行的信息披露機制不完善

影子銀行體系最大的風險來源于其操作的隱蔽性和不透明性，目前最大的挑戰是要著手改善這種情況，完善它的信息披露機制，使其在貸款上的功能得以加強。影子銀行不完善的信息披露機制使得它得不到有效地監管，一旦影子銀行發生風險，就會造成一定的社會危機，擾亂市場秩序。

四、解決融資過程中出現的問題的對策

（1）要建立完善中小企業擔保體系

由于政府缺乏完整的信用擔保體系，加之中小企業自身的特性，中小企業融資風險極高，所以建立完善中小企業的擔保體系刻不容緩。政府應當規范擔保公司和第三方機構的進入和退出機制，并且落實好它們的責任，這樣才能降低中小企業在影子銀行融資中風險。

（2）增加對影子銀行的監管力度

就中小企業在影子銀行融資中出現的問題，通過建立健全相關法律法規來加強對影子銀行的監管程度是比較普遍的方法，這樣能夠使影子銀行更好的發展下去，為中小企業融資困難問題做出更大的貢獻。同時，影子銀行是一個比較新型的金融機構，通過法律法規進行監管雖然存在困難，但監管的到位會帶來更好的市場效果。

（3）完善影子銀行信息披露制度

一個健全的影子銀行披露制度，公開透明的市場才能為金融交易帶來良好的制度環境，場內場外的交易才能在金融制度下公平公正的進行。尤其對場外的風險高的金融市場交易來說，良好的透明的一個融資環境，能夠極大的降低中小企業在影子銀行貸款的風險，所以政府對影子銀行的信息披露制度進行完善的步伐需要加快。

（4）加強監管機構之間地良好協調

監管機構之間地良好協調對于解決中小企業融資難的是很有利的一方面，并且需要在這個過程中對各個監管機構有明確的分工，對各監管機構的職能范圍有清晰的界定。除此之外，我國還可以借鑒歐美國家的做法，統一監管金融市場，這樣對于監管機構之間的協調程度會有極大的幫助，影子銀行對于中小企業的貸款業務得到監督，加之監管內部的協調，中小企業融資難的問題一定會得到一定程度的改善。

【參考文獻】

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作者簡介：張欣桐（1995-），女，漢，天津，天津財經大學經濟學系碩士研究生，西方經濟學專業，主要研究金融學、國際貿易方向。