會計信息與企業(yè)管治的互動關系

郭寶蓉

【摘 要】會計信息與企業(yè)管治之間并不是相互獨立的，兩者之間存在有相當密切的互動關系。為了能夠更好的改善會計信息質(zhì)量，促進企業(yè)管治效果的提升，在文中就會計信息與企業(yè)管治的互動關系進行探討。

【關鍵詞】會計信息；企業(yè)管治；透明度；互動關系

要強化一個經(jīng)濟體系，有賴于社會資源的供應；要優(yōu)化社會資源的配置，又必須尋找可投資的機會，期望獲取較佳的回報收益。正因如此，市場上存在著許多企業(yè)希望透過吸引外來資金來壯大現(xiàn)有的公司規(guī)模，又或者引進新資金來開拓創(chuàng)新的業(yè)務市場。但是，這些外來資金的持有人通常都是來自于社會上的小投資者，他們利用個人或家庭的儲蓄，以為是小心謹慎地，投放到各式各樣的金融產(chǎn)品后，又往往遇到「信息不對稱」所帶來的「逆向選擇」，又或者是「道德風險」的問題，而最終導致投資失利。由于企業(yè)家為吸引投資者的目光注視，往往會產(chǎn)生不誠實的動機去夸大投資機會的回報價值，所以當投資者將資金投放到企業(yè)時，才發(fā)現(xiàn)投資項目的經(jīng)濟價值與事實不符，投資金額化為烏有，遭遇到「逆向選擇」的問題。另一方面，當投資者投入了資金后，公司營運者為了追求個人利益最佳的前提下，而放棄了公司整體的利益，違背了與企業(yè)所簽訂的合約，而做出不恰當、不道德的交易行為，從而產(chǎn)生了「道德風險」的問題。

一、會計信息的作用

會計信息一直被公認為是當今的“商業(yè)語言”。從狹義上來說，會計信息是公司會計信息系統(tǒng)的產(chǎn)出物。由于會計信息所包含的定義很廣泛，本文所提到的會計信息是指在上市公司年報內(nèi)所提供的財務與非財務的信息數(shù)據(jù)，包括當中在附注加入的額外披露信息。會計信息系統(tǒng)會依照“一般公認會計準則”作基本指引，把公司日常有關營運生產(chǎn)程序所涉及到的大量收入與支出賬目，一宗一宗有系統(tǒng)地記錄下來，并且加以分類和歸納，然后編制成財務報表，最后提供給企業(yè)管理層、投資者、有關債權人、政府機構等，報告有關企業(yè)的正式財務狀況、營運表現(xiàn)、和解釋數(shù)據(jù)變動的原因。總括而言，會計信息可以為企業(yè)管理者、現(xiàn)有的或潛在的投資者、公司債權人、以及其他利益相關者提供具決策性且有用的財務信息。而從廣義上來說，會計信息可以在某程度上解決企業(yè)管理者和投資者之間信息不對稱的狀態(tài)。會計信息是企業(yè)管治的一部分，會計信息是公司信息披露的重要工具之一，能夠提供有關公司內(nèi)部的財務數(shù)據(jù)、營運實況、和公司前景的策略，提供投資者許多重要的公司資料，有助于判斷其投資的取向。然而，會計信息系統(tǒng)只是公司的信息功能系統(tǒng)的某一部分，同企業(yè)整體管治結構形成一種「環(huán)境」與「系統(tǒng)」的關系。盡管會計信息系統(tǒng)受制于一般公認會計準則的規(guī)范，但由于系統(tǒng)本身是屬于公司管治架構下控制的一部分，會計信息系統(tǒng)的運行、操作、和控制必然會受到企業(yè)管治結構內(nèi)的不同權力、和不同利益制衡機制所影響。如果企業(yè)管治機制是有效的運作，會計信息失真的情況便會減少。因此，會計信息質(zhì)量受制于企業(yè)管治機制的有效性。

二、公司信息的透明度與會計信息的特征

公司信息的透明度常常被企業(yè)管治理論所強調(diào)，美國證券交易委員會前主席Levitt在1994年提出會計信息要具有「透明度」，帶動了會計信息質(zhì)量更廣泛的應用研究，深得世界各方學者的積極支持。基本上，會計信息的透明度是針對信息披露而設下的，而會計信息的透明度提升了企業(yè)管治的有效性。因為會計信息是-種技術規(guī)范，遵循適度有序的會計準則及概念，系統(tǒng)化地配合客覌事實的要求，從而達到會計實務處理的科學。會計準則明確區(qū)分公司的各項資源與債務，有賴于日常營運的事務數(shù)據(jù)輸入、確認、計算、記錄和報告出來的公司財務數(shù)據(jù)，從而將公司不同層次的產(chǎn)權關系清楚地厘定劃分，為制定有效的企業(yè)管治架構建立了基本條件的要求。如果上市公司的會計信息能以公開、高透明度的披露形式出現(xiàn)在證券市場上，必能為公司積極帶動資金流向和資源再有效加大配置的重要前設。

以上所述，會計信息是對經(jīng)營活動成果的體現(xiàn)，但信息質(zhì)量的高低則取決于企業(yè)管治者的行為。既然企業(yè)管治理論被視作為用來處理代理人行為的一套有效公司系統(tǒng)政策，通過內(nèi)部和外部的公司冶理機制，以制衡公司與各方者利益之間的調(diào)配，從而制定對公司整體有利的政策，又可維護公司各方者的利益保障。因此，會計信息質(zhì)量有賴于公司的企業(yè)管治策略，而會計信息質(zhì)量的提升亦有助于改善企業(yè)管治的有效性，形成會計信息和企業(yè)管治的互動關系，這種互動關系的研究，常常見于在企業(yè)管理學，和會計學的研究范疇中。

會計信息質(zhì)量取決于會計信息本身的內(nèi)在應有特征，會計信息質(zhì)量特征的構成應當以符合會計準則為首要標準，以實踐會計準則的可操作性為限制條件。于1980年，美國財務會計準則委員會（FASB）所頒布的“財務會計概念報告”，就提及會計信息質(zhì)量的特征。這份報告的發(fā)布，標志著美國政府及有關機構待對會計信息質(zhì)量特征的研究，從純粹理論層面的研究邁向了實際應用的實踐。美國財務會計準則委員會建議以“決策有用性”作為會計信息質(zhì)量特征的主要量度標準，這樣嶄新的概念將會計信息質(zhì)量特征的研究推進到另一個新的層次。會計信息要符合“決策有用性”的意思被解作為會計信息質(zhì)量特征必須具備“有關性”和“可靠性”。隨后一些英聯(lián)邦國家如英國、澳大利亞、加拿大、甚至國際會計標準委員會（IASC）等，亦分別采用類似的會計信息質(zhì)量標準。于1989年7月，國際會計標準委員會發(fā)布了《編制財務報表的框架》，為當?shù)貢嫀熢谧珜懫髽I(yè)財務報表時，所遇到有關會計信息質(zhì)量特征的疑問情況下，提供了參考指引作用。國際會計標準委員會除了以上所提到會計信息質(zhì)量的有關性和可信性之外，所概括的會計信息特征，涵蓋范圍更廣，更全面，例如提到會計信息質(zhì)量必須擁有可比性、及時性、易于理解等相關重要特征的概念。

三、會計信息與企業(yè)管治的互動關系

全球首份企業(yè)管治研究報告Cadbury Report的出現(xiàn)，表明會計信息與企業(yè)管治有著不可劃分的直接聯(lián)系。如上文所述，企業(yè)管治如果要有效地運作，必須依賴具透明度高的會計信息作為基礎，才能平衡公司股東與管理層之間所出現(xiàn)信息不對稱的狀態(tài)，公司管理層受制于會計信息系統(tǒng)的規(guī)范，所發(fā)布出來的會計報表才能提供真實無誤、公允且公正的公司信息。具透明度的會計信息反映著公司的真實營運成果，揭示公司的經(jīng)濟價值，投資者透過相關和可信的會計信息了解公司的營運情況，愿意投入更多的資金。不但如此，具透明度的會計信息維護了投資者對企業(yè)管治的信心，而完善的企業(yè)管治機制又加強了證券市場運作的有效性。具透明度的會計信息提供了投資者及時所需的有關信息，從而能夠?qū)竟芾韺拥哪芰ψ鞒龊侠碓u價，反映在變動的股票價格上。一般來說，具透明度的會計信息間接地對管理人發(fā)揮著監(jiān)控的作用，會計信息直接反映管理人在財務報告準備的過程中，是否曾有作出操控財務數(shù)據(jù)的情況，減低了盈余管理的風險。

由于市場上充斥著企業(yè)管治理論所提到的「交易不完全」、「代理問題」、和「信息不對稱」的種種現(xiàn)實問題，那些曾發(fā)放虛假會計信息的公司，不但影響了投資者對公司管理者的信心，更蔓延至投資者完全喪失對證券市場有效性運作的信念，質(zhì)疑企業(yè)管治有效機制的存在，實際上是蕩然無存的。而企業(yè)管治與會計信息之間的是系統(tǒng)與環(huán)境的關系，既然企業(yè)管治能夠提供一套協(xié)調(diào)公司內(nèi)部和外部的冶理系統(tǒng)政策，用來監(jiān)督和制衡公司與各方者之間的利益分配，透過此一治理機制來厘定公司營運目標，打造有效的營商環(huán)境，再配合富有高度技術規(guī)范性的會計信息系統(tǒng)，能夠產(chǎn)出具質(zhì)量的會計信息，有利增加公司的透明度，會計信息與企業(yè)管治形成一種互動關系，兩者互相同時發(fā)揮著協(xié)同效應。因此，企業(yè)如果要挽回投資者的信心，首要必須建立有效運作的營運環(huán)境來提升公司內(nèi)部治理機制有效性運作，提升公司的透明度，借助高質(zhì)量的會計信息來重拾投資者的注視目光，增加他們對公司營運的了解和興趣，讓投資者感到所掌握的公司信息能夠?qū)ΨQ他們在投資上所承受的風險。

總括而言，會計信息與企業(yè)管治有著緊扣互動的關系。良好運作的企業(yè)管治機制，能夠提供有效的企業(yè)管治環(huán)境，保證會計信息質(zhì)量具透明度，以及符合會計準則所要求的特征；而符合會計準則所要求質(zhì)量特征的會計信息，又能夠提升企業(yè)管治的有效運作，增加公司營運的透明度，具高透明度的企業(yè)管治架構又增強了會計信息質(zhì)量的獨立性，受到廣大投資者的歡迎。

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