上市公司利潤操縱現象及審計防范

陸通

近年來，我國上市公司利潤操縱現象層出不窮，嚴重危害投資者利益和擾亂市場經濟秩序，甚至對國家利益也造成了安全隱患。因此，引起了學術界、商界、監管部門的高度重視。目前，對利潤操縱的監督和防范迫在眉睫。

一、利潤操縱概述

靳江燕認為利潤操縱包含兩種含義，第一，盈余管理，即企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，為了最大限度實現企業的價值，對會計收益信息進行調節，實現自身利潤最大化。第二，企業管理當局為了獲得更多的利潤，不惜以違法為代價極端地利用會計政策和會計法律的漏洞調節企業收益。林長泉認為，利潤操縱是企業以對外公布會計信息契機，采用合法或違法的手段，事前有意對披露的會計信息尤其是利潤信息進行加工粉飾以得到期望的利潤額，幫助行為主體達到預定目的。

盡管學者們對利潤操縱進行了不同定義，但都體現出在一定會計環境下，企業管理者、政府管理機構、企業人力資本和非人力資本提供者、審計員等各種利益相關者的彼此博弈的結果。

二、上市公司利潤操縱的動機

1.管理者業績考核動機。上市公司的管理者基于業績考核而操縱利潤是最常見的動機之一。楊絮認為在現代企業發展進程中，所有權與經營權分離。企業所有者和管理者二者長遠的目標雖然一致，但是在短期目標上，實為利益相背離。管理者為了追求一己私利，尤其當他的薪酬與企業的業績掛鉤時，通常會將不利于己的信息如企業虧損、債務繁重等信息隱瞞甚至扭曲，有利于管理者自身的利益。

2.信貸融資動機。資金是企業運營必需的資源之一。企業想要持續經營、有效經營、穩健獲利，就必須想方設法補足資金的短板，最大化籌資。銀行、信貸公司等金融機構在放款之前出于風險和自我保護的考慮，會對企業的經營狀況、各期償債能力進行深入的研究，如果發現虧損或者缺乏資信的情況，金融機構一般很難放款。

3.降低稅收動機。企業所得稅是以會計利潤為基礎，進行詳細的納稅調整。胡燕云分別從公司調增利潤和調減利潤兩方面來分析操縱利潤的動機，公司考慮需要對外展現自己的經營管理實力或在兼并中增強自己的話語權，不惜虛構利潤，多交所得稅，以“證明”其盈利能力；而調減利潤是出于逃避納稅、緩解公司經營壓力的動機。

4.股票發行動機。馮星認為我國一些上市公司利用關聯交易操縱利潤的動機主要有：取得配股和增發新股的資格、扭虧為盈以避免摘牌、獲得避稅等，從而更好地增加上市公司資源，繼而轉移公司資源或利潤，最終實現控股股東利益最大化。

5.收入平衡動機。彭杰認為，企業的股價、借款能力與企業利潤水平的穩定性密切相關。首先，各個會計年度利潤水平相對穩定的企業往往比跌宕起伏的企業更易吸引投資者的關注；其次，巧妙利用良好的盈利能力和財務實力可以幫助將被兼并或者收購的上市公司實施反兼并和反收購戰略打下堅實的基礎；再其次，有利于提高公司股票的價值，維護公司良好的形象。

6.政治動機。李嬋娟認為我國上市公司尤其是國有上市公司進行利潤操縱似乎成為一項政治任務，主要有迎合領導對政績追求的愿望，夸大公司盈利狀況來提升企業形象和制造公司經營效益。特別是對于國有上市公司的管理層而言，完成這項任務可能意味著升官升職，否則就會遭到追責。在這種隱形的政治壓力下，一些國有上市公司很可能操縱其利潤。

三、上市公司利潤操縱的手段

1.將融資當買賣——出售回購。《會計準則第14號——收入》規定：可以將出售與回購看做是一筆交易，對于銷售方，其交易行為屬于融資性質。回購價與銷售價的差額本質上屬于融資費用，所以應該把銷售方銷售商品的售價與商品成本的差額計入其他應付款當作未來回購價的調整。例如：在安東·沃魯克斯受美國破產法院委托，耗資3000萬美元完成的調查報告中，破產前雷曼公司曾經拼命想使公司財務狀況表現得比實際健康。雷曼公司曾將500億美元資產暫時移出資產負債表來掩飾債務危機，所采用的手法被稱作“回購105” 。

2.資本性支出陷阱。資本性支出金額認定主要依據是采購發票，有些無良上市公司正是抓住這一點，偽造發票，直接虛構了大量的無形資產和固定資產，虛增收入，隱瞞費用。綠大地上市前后虛增了3個多億元的無形資產。因此，2013年證監會財務專項核查將固定資產和在建工程列為六大規范動作之一，實際上這傳遞出監管部門對于非流動資產的造假關注度甚于流動資產信息。

3.資金流水陷阱。原本被人們認定為最可靠的資產——現金（貨幣資金）卻已成為上市公司造假工具。上市公司存在四大現金陷阱：高現金陷阱、受限現金陷阱、流水陷阱和募集資金使用陷阱。現金舞弊已經成為上市公司財務舞弊的高發領域。

4.存貨陷阱——虛構存貨。例如：莫納斯自取得第一家藥店開始，他就倡導“強力購買”，即利用大比例折扣來銷售商品。莫納斯用自己慣用的“財務騙術”將自己的小藥店發展到了擁有300家連鎖店的規模。在莫納斯的引領下法爾莫公司建立了一個“水桶賬戶”，并且把所有的損失都歸入其中，然后偽造購貨發票、虛構存貨，把該“水桶賬戶”的金額重新分配到公司旗下的數百家藥店中。注冊會計師和莫納斯合謀，協助莫納斯財務造假，提前通知莫納斯具體的監盤時間和監盤地點。莫納斯隨即開始調度存貨至需要監盤的藥店，彌補不足。

5.八項減值準備調節利潤。通過超額計提準備，為未來盈利打下基礎是上市公司進行利潤操縱的慣用手法。例如：ST中華2001年虧損總額為22.5724億元，對應收賬款計提的壞賬準備為20.6302億元，壞賬準備占虧損總額高達92%，這相當于當年所有上市公司創造的凈利潤總額72.727億元的近三分之一。

四、針對上市公司利潤操縱的審計防范

導致上市公司審計失敗的最主要原因有兩個：一是審計結果是錯誤的或者不合理的；二是審計師在審計過程中沒有堅持獨立審計的原則，或審計過程中存在明顯的故意甚至欺詐行為導致審計失敗。因此，增強風險控制意識，通過完善審計制度、提高審計質量來推動獨立審計的良性發展，是化解審計失敗窘境之根本之道，具體防范措施如下：

1.積極改善審計管理和監督制度上的缺陷。現行的注冊會計師聘任制度危及社會審計的獨立性。因為管理當局具備聘任外部審計師的決定權，從而管理當局可以用解聘來威脅注冊會計師，不允許注冊會計師發表對其不利的審計意見。會計師事務所和注冊會計師通常是弱勢群體。特別在會計市場發展不健全、處于賣方市場時，面對被審計人和實際聘任者身份于一體時，注冊會計師就更難保持其獨立性。

2.提高審計人員素質，為審計風險控制創造條件。審計是個比較專業的詞，當然其工作性質也具有一定的專業性、技術性，審計工作屬于高層次的工作，大致理解為對被審計單位進行綜合的經濟監督，其工作前提是系統的對職業標準進行指導、約束、規范。審計人員要具有較強的責任心、較高的職業道德、扎實的審計專業知識。審計人員要時刻遵守員工行為準則，堅持以實事求是、客觀公正、廉潔奉公做為工作的標準。

3.會計師事務所應注重自身的完善。會計師事務所要不斷完善自身的運營能力。首先，會計師事務所應該健全風險保障機制，提高風險承受能力。其次，會計師事務所應該完善合伙制，將注冊會計師與會計師事務所二者的經濟利益緊密地結合，這樣就能夠在一定程度上減少單個注冊會計師為了個人利益而拋棄事務所整體利益的“個人驅利行為”。再其次，會計事務所要引導審計人員不斷學習，提高其分析能力、判斷能力、預測能力等等，塑造一批高素質、高技能、高文化的審計人員。

4.確立內部審計的地位，發揮其對財務報告的監督作用。我國實務界僅將內部審計作為公司高層管理者對下級單位財務、經營的監督手段，內部審計部門向公司高層管理者負責并報告。在這種情況下，如果內部審計師發現公司管理人員蓄意進行利潤操縱，就算他發現了這類行為也是有心無力。于是，內部審計如同虛設。內部控制更應該是一個整體結構，包括防止、發現、糾正下級員工和經理人員的舞弊和差錯。只有讓內部審計對監事會和獨立董事會組成的審計委員會負責時，內部審計才能對公司財務真正發揮監督和控制作用。

（作者單位：新疆財經大學工商管理學院）