試論實(shí)際出資人股東資格的認(rèn)定

摘 要 投資者用隱名方式投資有限責(zé)任公司，然后續(xù)在股東資格認(rèn)定時糾紛不斷，案件頻發(fā)，使實(shí)踐中實(shí)際出資人股東資格的認(rèn)定，存在廣泛爭議。由此，本文試結(jié)合《公司法解釋三》的最新規(guī)定通過對“孫某”與“某東公司”股東資格確認(rèn)糾紛一案中，股東資格的認(rèn)定問題進(jìn)行詳細(xì)分析，從而逐步展開討論。

關(guān)鍵詞 實(shí)際出資人 隱名投資 股東身份 認(rèn)定條件

作者簡介：李翰冰，吉林江城律師事務(wù)所。

中圖分類號：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.09.160

一、案情簡介

2009年9月11日，孫某鈞等263人出資成立某東有限公司（其中，楊某艷出資2萬元、張某君出資1.9萬元，其他人每人出資0.1萬元），合計(jì)出資30萬元。因公司法規(guī)定有限責(zé)任公司股東登記上限為50人，因此，經(jīng)全體股東協(xié)商由方某明、李某祥、梁某軍、劉某朋、白某礫、陳某代持全體股東股權(quán)并在工商行政部門辦理備案手續(xù)，工商登記為周某芹出資0.3萬元（代持王某茹等二人每人各0.1萬元）、白某礫出資0.8萬元（代持王某華等七人每人各0.1萬元）、李某祥出資7.4萬元（代持王某太等34人每人各0.1萬元）、李某祥出資3.9萬元（代持楊某艷2萬元、張某君1.9萬元）、劉某朋出資3.8萬元（代持郭某健等37人每人各0.1萬元）、梁某軍出資6萬元（代持沙某等59人每人各0.1萬元）、陳某出資3.1萬元（代持李某等30人每人各0.1萬元）、方某明出資8.6萬元（代持李某濤等85人每人各0.1萬元）；孫某鈞系263名之一，其入股出資額0.1萬元由劉某朋代持；公司股東名錄登記為方某明、李某祥、梁某軍、劉某朋、陳某、周某芹、白某礫為股東。2016年9月12日，某東公司召開股東會議，一致同意方某明所持有的公司股份8.6萬元占注冊資金的28.66%平價轉(zhuǎn)讓給李某，并通過股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議；一致同意李某祥所持有的公司股份7.4萬元占注冊資金的24.66%平價轉(zhuǎn)讓給唐某利，并通過股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議、一致同意梁某軍所持有的公司股份6萬元占注冊資金的20%平價轉(zhuǎn)讓給劉某，并通過股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議；一致同意劉某朋所持有的公司股份3.8萬元占注冊資金的12.66%平價轉(zhuǎn)讓給崔某，并通過股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議；一致同意白某礫所持有的公司股份0.8萬元占注冊資金的2.66%平價轉(zhuǎn)讓給周某芹，并通過股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議；一致同意陳某所持有的公司股份3.1萬元占注冊資金的10.33%平價轉(zhuǎn)讓給周某芹，并通過股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議；股東出資情況工商登記為：李某出資8.6萬元、唐某利出資7.4萬元、劉某出資6萬元、崔某出資3.8萬元、周某芹出資4.2萬元，合計(jì)出資30萬元。自2016年9月12日至2017年7月31日，孫某鈞通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式收購梁某等151名公司出資人的出資額合計(jì)15.1萬元，并支付了對應(yīng)的轉(zhuǎn)讓款。孫某鈞于2017年9月14日向鐵東公司送達(dá)要求召開股東會確認(rèn)孫某鈞的股東身份并要求辦理工商變更手續(xù)的通知書，某東公司至今未給予答復(fù)。孫某鈞遂向人民法院起訴要求確認(rèn)孫某鈞在某東公司的股東身份及所占股權(quán)份額為50.3%；并判令某東公司辦理工商股東變更登記。

審理過程中，孫某鈞撤回判令某東公司辦理工商股東變更登記這一訴請，一審法院判決孫某鈞是某東公司的股東，在某東公司股份中占50.67%的股權(quán)。二審法院駁回上訴，維持原判。

二、實(shí)際出資人的概述

（一）實(shí)際出資人的認(rèn)定

1.實(shí)際出資人的含義

實(shí)際出資人是一個開放的，具有一定延展性的概念。實(shí)踐中，通常以“隱名股東”、“匿名股東”、“隱名投資人”等名詞被表述。最終最高院在《公司法解釋三》中，使用了實(shí)際出資人這一名詞予以表述。雖然上述條文中并沒有對實(shí)際出資人進(jìn)行具體明確的解釋，但在持久的司法實(shí)踐以及激烈的學(xué)界爭議中，對實(shí)際出資人的定義基本已經(jīng)和隱名股東達(dá)成共識，具體可以總結(jié)為以下幾種：

“實(shí)際出資人是指與名義出資人訂立合同，約定由其出資并享有投資權(quán)益，以名義出資人為公司記名股東的公司參與人?！薄皩?shí)際出資人主要是指，為為了規(guī)避法律，實(shí)際出資認(rèn)購公司股權(quán)，但不記名于公司章程、股東名冊和工商登記上的投資者?！薄皩?shí)際出資人是指不符合公司股東身份形式要件的投資者?！薄皩?shí)際出資人是指不具備股東身份形式要件但實(shí)際認(rèn)繳公司資本的投資者。”

結(jié)合上述學(xué)術(shù)觀點(diǎn)比較之，筆者認(rèn)為，實(shí)際出資人既：與他人達(dá)成合意并實(shí)際出資完畢，但其名稱未記載于股東名冊、公司章程、出資證明書、工商登記上，承擔(dān)投資風(fēng)險，間接享有投資收益的主體。

2.實(shí)際出資人的特征

第一，與名義出資人達(dá)成合意。認(rèn)定實(shí)際出資人的主觀要件，既與名義出資人就簽訂隱名投資合同達(dá)成合意，簽訂隱名投資合同。

第二，履行實(shí)際的出資義務(wù)。確認(rèn)股東身份的實(shí)質(zhì)要件，既實(shí)際的履行股東的出資義務(wù)，實(shí)際出資人須以《合同法》規(guī)定，采用可評估可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行出資。

第三，未在相關(guān)身份文件上顯名。實(shí)際出資人雖然履行了實(shí)際的出資義務(wù)，但其名稱并未記載于股東名冊、公司章程、出資證明書、工商登記等股東身份外觀的相關(guān)文件上。實(shí)際出資人此時，有實(shí)無名，處于“隱名”狀態(tài)，有的在全部身份文件上“隱名”，有的在部分身份文件上“隱名”。而這種“隱名”狀態(tài)，則是由實(shí)際出資人與名義股東雙方合意的結(jié)果。

第四，間接享有投資收益并承擔(dān)投資風(fēng)險。獲得公司的股權(quán)收益，是實(shí)際出資人隱名投資的目的之一。名義股東持有的股份，實(shí)際是由實(shí)際出資人投資的，所以從表面上看由名義股東承擔(dān)公司的經(jīng)營風(fēng)險，承擔(dān)公司虧損，但最終損失還是由實(shí)際出資人承擔(dān)。

（二）本案中孫某鈞的實(shí)際出資人身份的認(rèn)定

筆者結(jié)合本文實(shí)際出資人的概念及特征，認(rèn)為實(shí)際出資人的認(rèn)定應(yīng)考慮以下要素：一是是否與名義出資人達(dá)成合意；二是是否已經(jīng)向公司實(shí)際出資完畢；三是未在公司相關(guān)身份文件上顯名；四是享有投資收益并承擔(dān)投資風(fēng)險。在分析出以上要素后，本案中關(guān)于孫某鈞的實(shí)際出資人身份分析如下：