互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式及風(fēng)險防范措施

方 卓 姬新龍

（蘭州財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，甘肅 蘭州 730020）

一、引言

在國家“互聯(lián)網(wǎng)+”政策下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，新的互聯(lián)網(wǎng)融合也在加速進行，同時區(qū)塊鏈，人工智能，大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加入，打破了傳統(tǒng)的金融合作，使得互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進一步突破。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大形勢下，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的組織形式也得到了發(fā)展，在線理財、支付、電商小貸、P2P、眾籌等為主要代表的互聯(lián)網(wǎng)衍生的金融模式開始走進公眾視野，2015年余額寶的橫空出世，二維碼、微信支付的廣泛傳播，預(yù)示著移動支付的手段將使得線上線下的商業(yè)模式充分融合，但在這個過程中究竟會給客戶隱私和資金安全帶來多大的危害仍是無法預(yù)測的。第三方支付中POS機違規(guī)套現(xiàn)，違規(guī)使用低費率行業(yè)商戶類別碼導(dǎo)致金融市場波動；眾籌模式中所打的法律擦邊球使得一批批眾籌網(wǎng)站在無人問津中落寞退場；作為金融行業(yè)四大玩家之一的e租寶一夜之間覆滅；互聯(lián)網(wǎng)詐騙案件的增多，個人信息泄露。這些事件的發(fā)生不得不引起我們對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的警覺。因此，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的分析，建立健全的風(fēng)險管理體系，監(jiān)督體系，法律體系以及安全體系是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融任重而道遠(yuǎn)的任務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種成本低、無需抵押且方便快捷的信貸模式，它使得資本市場多層次化，同時彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不足，其不是資本市場的直接融資，也不是商業(yè)銀行的間接融資，是一種將兩者發(fā)展后得到的一種模式，我們稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融。其包括廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融和狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指將金融服務(wù)、信息科學(xué)技術(shù)以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等有機合理組合之后形成的一類新的資金融通方式，其并不是互聯(lián)網(wǎng)與金融簡單的組合，而是傳統(tǒng)金融機構(gòu)在兼顧自身金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上利用互聯(lián)網(wǎng)的快捷性、方便性來提高效率，同時發(fā)展一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，即把互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺來提供直接或者是間接的金融服務(wù)，比如我們常說的第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)信貸以及眾籌集資等。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺為基礎(chǔ)之上加入金融的概念的一種新興金融模式，其中市場人士把互聯(lián)網(wǎng)金融概括為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或個人利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢來從事金融相關(guān)活動的行為或者可以統(tǒng)稱為利用互聯(lián)網(wǎng)科技進行資金融通和金融服務(wù)的模式。主要包括支付模式、融資模式以及理財模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程大致可以劃分為三個階段：

第一階段是從1995年到2003年，網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券以及網(wǎng)絡(luò)保險是這一階段的典型標(biāo)志，在1995年10月成立的美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融的始祖，接下來互聯(lián)網(wǎng)金融便以迅猛之勢快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計到目前為止，能夠提供網(wǎng)上服務(wù)的的銀行或者是儲蓄機構(gòu)已經(jīng)超過5000家。我國第一家網(wǎng)上銀行是1997年由招商銀行引進的。自此之后，我國互聯(lián)網(wǎng)金融便開始了第一輪的高速發(fā)展。

第二階段是2001年到2012年，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)突破創(chuàng)新，開始發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)行業(yè)，而原有的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其先天優(yōu)勢涉足金融行業(yè)。在第一階段主要是網(wǎng)上金融的初級發(fā)展階段，而第二階段主要是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動支付，搜索引擎、電子商務(wù)等手段將自身的業(yè)務(wù)延伸到金融行業(yè)。

第三階段是2012年至今，在這個階段，互聯(lián)網(wǎng)金融以迅猛之勢迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，例如保險、銀行、證券等行業(yè)開始紛紛進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，而原有的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始利用其先天擁有的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、商務(wù)信息等優(yōu)勢對互聯(lián)網(wǎng)金融進行戰(zhàn)略布局。隨著淘寶、天貓、蘑菇街等網(wǎng)上購物平臺的推出，其逐步占據(jù)了傳統(tǒng)電子商務(wù)的半壁江山，其中不乏第三方支付、P2P、眾籌平臺，大數(shù)據(jù)金融等一系列新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的推出。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)的金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始對互聯(lián)網(wǎng)金融越來越感興趣，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好，更快、更安全的發(fā)展已經(jīng)成為傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取得行業(yè)競爭優(yōu)勢中必不可少的組成部分。但是正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展暴露出來的問題也越來越多，互聯(lián)網(wǎng)金融造成的風(fēng)險也越來越大。以P2P跑路平臺為例，從2013年互聯(lián)網(wǎng)興起開始，P2P問題平臺數(shù)量不斷增多。（見圖1）

圖1 2013-2017年P(guān)2P平臺情況

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有的業(yè)務(wù)特征，例如資金的供求方、與互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)聯(lián)程度，信息的獲取途徑等方面的差異，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為三種模式（見表1）：

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融模式

四、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險及防范措施

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融存在風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)的普遍性、聯(lián)通的無障礙等特性，使得互聯(lián)網(wǎng)得到迅速發(fā)展的普及，很多人開始使用易租寶、支付寶、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。但是由于發(fā)展速度過快導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融中存在許多風(fēng)險。近年來，“e租寶”、“哈哈貸倒閉”等一系列事件提醒我們要注意互聯(lián)網(wǎng)金融中存在風(fēng)險。第一，監(jiān)管缺位的風(fēng)險，支付寶等第三方支付平臺審核均由人民銀行來進行，如果該平臺符合進入市場的準(zhǔn)則，中央銀行就會對其發(fā)放牌照，同時負(fù)責(zé)對其進行的支付結(jié)算等業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，但卻忽視了創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式以及增值的金融服務(wù)的監(jiān)管。第二，業(yè)務(wù)運行中資金清算、結(jié)算風(fēng)險，對于資金的供給方而言，投資者都希望網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能夠把風(fēng)險控制在機構(gòu)自身范圍內(nèi)，這就要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺既不能觸碰國家相關(guān)法律的底線，又要符合民間借貸的要求。但現(xiàn)實卻是對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)運營中的問題的爭論不休，其中，最為典型的是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對清結(jié)算業(yè)務(wù)相分離的規(guī)定沒有硬性要求。第三，信用風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺中資金的需求者往往是一些實力弱，小規(guī)模企業(yè)或者個人，其由于自身資信，項目的可行性和風(fēng)險評估等問題，很難從傳統(tǒng)的金融機構(gòu)獲得資金。為了獲得資金，需求者會隱瞞對于自身融資不利的信息，甚至?xí)峁τ谌谫Y有利的虛假信息。第四，信息安全風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠運行的基礎(chǔ)是通過社交網(wǎng)絡(luò)、交易平臺等途徑獲取金融借貸參與者的身份，交易數(shù)據(jù)等隱私信息，將搜集來的信息集成數(shù)據(jù)庫，通過風(fēng)險分析識別鑒定風(fēng)險，雖然這種方法降低了成本，提高了效率，但卻造成了金融市場和借貸平臺參與者的風(fēng)險。第五，市場風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融的一種，而金融具有資金融通的功能，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融一定會有傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的價格的變動而造成的市場風(fēng)險，包括流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。隨著我國金融市場的迅速發(fā)展，利率波動的上下界限也越來越寬，利率波動幅度大，貨幣、國債市場都會因為利率的變動而導(dǎo)致收益率曲線的不穩(wěn)定浮動。如果銀行采取上調(diào)存款利率的方法來實現(xiàn)互聯(lián)金融中投資理財?shù)氖找嫠胶豌y行存款收益水平持平，那么將會有大量的資金從互聯(lián)網(wǎng)的交易平臺流向銀行儲蓄賬戶，這很可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險的發(fā)生。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施

針對以上互聯(lián)網(wǎng)金融存在的幾點問題，提出以下幾點建議：

1.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、管理制度。從宏觀金融的角度，國家出臺相關(guān)的政策、法規(guī)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在宏觀建設(shè)方面的管制。此外作為互聯(lián)網(wǎng)金融中介平臺的互聯(lián)網(wǎng)，國家也應(yīng)該出臺相關(guān)的制度對其在技術(shù)方面做出相應(yīng)要求并制定合理的標(biāo)準(zhǔn)，針對借貸平臺領(lǐng)域盲區(qū)實行針對性政策，填補相關(guān)法規(guī)的漏洞。由于互聯(lián)網(wǎng)金融包含的技術(shù)環(huán)節(jié)多種多樣，例如客戶識別，身份驗證、支付手段等都應(yīng)協(xié)調(diào)相關(guān)部門制定、優(yōu)化相關(guān)制度，規(guī)范相關(guān)制度的國家標(biāo)準(zhǔn)。從微觀角度來看，可以建立一些基礎(chǔ)性的立法措施，例如加強個人信息的保護，建立健全的信用體系，設(shè)置電子簽名，證書等風(fēng)險防范手段。通過以上方式，制定出與我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融相適應(yīng)，同時盡量避免影響我國經(jīng)濟發(fā)展的相配套的管理模式。

2.完善的信用體系建設(shè)，保護消費者權(quán)益。近年來由于信息的泄露而導(dǎo)致的詐騙案件逐年增多，信息的泄露不僅對消費者個人安全造成威脅、資產(chǎn)方面導(dǎo)致?lián)p失，同時也嚴(yán)重影響到社會的穩(wěn)定發(fā)展，因此，我們應(yīng)該重視對于消費者隱私的保護。同時對于在互聯(lián)網(wǎng)金融交易的過程中涉及到的電子合同的合法性、交易證據(jù)確認(rèn)等方面也要進行嚴(yán)格的管理。一是出臺互聯(lián)網(wǎng)金融中專門的消費者權(quán)益保障法，就在互聯(lián)網(wǎng)金融交易的過程中對于風(fēng)險的分配、金融機構(gòu)信息透明化、風(fēng)險發(fā)生后責(zé)任的承擔(dān)分配情況以及消費者個人隱私保護等方面做出合理的規(guī)定。二是建立消費者權(quán)益保障機構(gòu)，受理在互聯(lián)網(wǎng)交易中出現(xiàn)的危害互聯(lián)網(wǎng)消費者權(quán)益的事件，解決消費者糾紛，投訴等事項。三是進行互聯(lián)網(wǎng)金融知識的普及，加強消費者的風(fēng)險防范意識，熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融操作流程，避免由于流程不熟問題所造成的損失。四是強化信息披露，增強信息的透明度，建立完善的用戶信息誠信系統(tǒng)，構(gòu)建更加完善、龐大的計算機網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)，與此同時加強互聯(lián)網(wǎng)操作流程以及行為規(guī)范的宣傳普及，建立起相互信任的互聯(lián)網(wǎng)交易市場。

3.營造良好金融環(huán)境，提高服務(wù)水平。首先需要強化互聯(lián)網(wǎng)支付中介的技術(shù)安全性。商業(yè)銀行、電子商務(wù)平臺、互聯(lián)網(wǎng)運營商以及第三方支付機構(gòu)在監(jiān)督管理部門相關(guān)制度的允許范圍內(nèi)，強調(diào)個人信息安全、資金安全的保護，防止因安全漏洞所發(fā)生的技術(shù)犯罪給用戶帶來損害，提高社會公眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的信任度。其次營造良好的金融環(huán)境對互聯(lián)網(wǎng)金融涉及領(lǐng)域的延伸也具有一定的推動作用，擴大業(yè)務(wù)范圍，豐富業(yè)務(wù)內(nèi)容，開拓創(chuàng)新銀行網(wǎng)上支付的產(chǎn)品類型和服務(wù)體系，加強同行業(yè)之間的業(yè)務(wù)差異的區(qū)分，以創(chuàng)新推動發(fā)展，形成業(yè)務(wù)范圍廣，服務(wù)全面化、產(chǎn)品快捷方便的優(yōu)質(zhì)完善的運營體系。此外，簡化業(yè)務(wù)辦理流程，提高業(yè)務(wù)辦理效率，依靠中央銀行支付中介平臺，縮短網(wǎng)上支付的辦理時間，簡化程序，為用戶辦理支付提供便捷性，同時借鑒外國網(wǎng)上支付方面成功的案例，優(yōu)化網(wǎng)上支付的功能，拓展業(yè)務(wù)范圍，營造良好的金融環(huán)境。

4.以創(chuàng)新驅(qū)動防范互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險。通過技術(shù)創(chuàng)新的方式防范網(wǎng)絡(luò)支付，通過專業(yè)技術(shù)手段設(shè)置智能實時防控體系，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易進行實時監(jiān)控，同時配合人工核查，從而達(dá)到對風(fēng)險交易鎖定和風(fēng)險賬戶的控制，從對事后監(jiān)督轉(zhuǎn)化為事中的監(jiān)控，增強了風(fēng)險防范的效率。此外通過大數(shù)據(jù)在數(shù)字安全方面的應(yīng)用，對手機等工具行為狀態(tài)方面的記錄，云端數(shù)據(jù)的分析等手段，可以對借貸雙方交易行為的連續(xù)性進行判斷，從而降低風(fēng)險發(fā)生的概率。

互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代金融發(fā)展的必然趨勢，既可以在一定程度上助力經(jīng)濟的發(fā)展，又為滿足社會大眾的需求提供了便利條件。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于不斷創(chuàng)新和發(fā)展的進程中，在順應(yīng)時代潮流以及歷史進程的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融在實現(xiàn)突破的同時，存在的弊端也逐漸顯露出來，而對于這些弊端的解決方法仍不夠健全。當(dāng)前我們最應(yīng)該做的就是尋找合理方式實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康運行，爭取在將來，打造一個創(chuàng)新型、穩(wěn)定型的互聯(lián)網(wǎng)金融王國。