科技型小微企業集群融資模式創新研究

邱 科

（重慶工商大學，重慶 400067）

一、前言

隨著我國市場化改革的深入，推動了大量產業集群的發展。在此趨勢下發展出了眾多集群融資理論，這些理論被用來解決產業集群內中小企業融資難問題且基于不同視角分為各種不同的集群融資模式，包括互助擔保融資模式，集合債券融資模式，區域銀行模式等。現有中小企業集群融資案例中，這些模式在一定程度上解決了融資難問題，促進了資本市場良性循環發展。但對科技型小微企業而言，由于其規模小，有形資產少，產品市場化周期長等特點，在資本市場中融資難問題會更加突出，所以現有的集群融資模式很難在實踐中滿足科技型小微企業的融資需求。本文具體問題具體分析，基于以前的集群融資模式研究，依據科技型小微企業的優勢，提出了針對科技型小微企業的知識產權互助集群網絡融資模式。

二、知識產權互助集群網絡融資模式

（一）運行框架

該模式主體包括，由集群內科技型小微企業組建的知識產權融資聯盟，知識產權管理中心，政府機構，金融機構及民間群體和依托互聯網建立的互聯網金融信息共享平臺。基本框架如下圖。

圖1 知識產權互助集群網絡融資模式

互聯網金融信息共享平臺是依托互聯網而建設的強大信息收集與反饋中心，是一個非營利性的組織機構，專門為科技型小微企業融資服務，由政府主導并監督管理，金融機構、各企業出資建設。

知識產權管理中心。由政府機構引導組建并監督運行，服務對象為科技型小微企業，運營經費來源于有融資需求的企業所繳納的會員費，該中心根據不同的知識產權融資類型具有不同的功能。例如知識產權質押貸款，知識產權管理中心的主要功能為知識產權的價值評估以及擔保；知識產權證券化，在這種融資方式下知識產權管理中心的主要職責是統合有資金需求企業的知識產權，然后打包轉移到SPV進行從新包裝、信用評價和增信發行。

知識產權融資聯盟是科技型小微企業的直接接觸者，其在融資市場上不斷與科技型小微企業聯系，將企業擁有的知識產權按照行業進行分類，又在同一行業中按照融資類型進行分類，然后把知識產權數據打包傳遞給知識產權管理中心。知識產權融資聯盟不斷與互聯網金融信息共享平臺進行信息反饋，發布企業發展的動態信息，獲取市場的資金供給信息。

金融機構和民間群體在本網絡中是資金的供給方。本融資網絡模式中信息反饋及時、高效、可靠等特點，減少了信息不對稱問題的發生，降低了金融機構放貸風險和放貸成本。利用互聯網金融信息共享中心，可以把民間閑散資金匯聚從而服務實體經濟，促進小微企業的發展。而民眾也可以通過該平臺實時關注資金流向以及小微企業的發展動態，確保穩定的收益。

政府機構除了要嚴密監督管理知識產權管理中心和互聯網金融信息共享平臺外，還要通過財政部門預留出一部分風險補償金。如果集群中的小微企業發生資金風險，政府部門、知識產權融資聯盟、知識產權管理中心、金融機構可實現風險分擔。

（二）運行機制

知識產權互助集群網絡模式可以分為兩個模塊。第一模塊，圍繞互聯網金融信息共享平臺，知識產權管理中心、知識產權融資聯盟、政府機構、金融機構及民間群體之間的信息反饋。各主體把自身信息與了解其它主體的信息發往信息共享平臺，同時自身也在不斷接收來自信息共享平臺的信息，以便于做出決策。第二模塊，知識產權管理中心、知識產權融資聯盟、政府機構、金融機構及民間群體之間的信息溝通。四個主體可以獲得相應的信息流，加深彼此之間的了解，減少信息的不對稱。這兩個模塊加上四大主體的內部聯系，形成一個有效整體。

三、知識產權互助集群網絡融資模式的基本特點

（一）利用科技型微小企業的優勢點進行融資

近年來我國的知識產權國家戰略逐步實施，知識產權的管理體系也逐步完善，各個科技型小微企業在知識產權的創造、維護和保護方面的意識也逐步增加，利用知識產權開展融資活動必將成為科技型小微企業發展的必經之路。本文所提出的知識產權互助集群網絡融資模式正是充分利用科技型小微企業的優勢來解決其融資難的問題。通過知識產權管理中心和互聯網平臺，各個小微企業可以利用自身的知識產權來獲取資金，從而促進企業的快速發展。

（二）各個機構之間高時效的信息交互

四大主體圍繞互聯網金融信息共享平臺進行彼此之間信息及時有效的溝通，成為了本融資模式的特點之一。利用互聯網信息交換具有互動、實時、高效以及低成本等特性，該融資模式把資金的需求方和供給方以及涉及的其它各個部門都緊密聯系在一起，使之成為了一個整體。各個主體接受來自其它主體和信息共享平臺的信息流，對信息流進行研究分析，為自身決策的做出提供依據，并實時的反饋信息。信息共享平臺是一個連接的紐帶，實時匯集和傳輸來自各個主體的信息，減少了主體之間信息不對稱情況的發生，同時也實現了各融資要素之間的相互滲透和相互制約。這不僅可以有效降低搜尋成本，還可以減少事前逆向選擇和事后道德風險發生的幾率。

（三）推動了我國知識產權融資機制的發展

實現知識產權融資市場的良性發展，需要健全的知識產權法規體系、優質的中介服務機構、合理的風險分擔機制、有效的價值評估機制以及多樣的知識產權變現渠道等。在知識產權互助集群網絡融資模式中，知識產權管理中心能夠通過多方的實時溝通和及時的信息反饋機制，對知識產權的價值進行有效的評估。整合政府機構和金融機構等主體信息資源，共享信息，可以實現合理的風險分擔機制。而民間群體的參與使信息共享平臺變成知識產權服務交易平臺，提高了知識產權的變現率。

（四）政府機構在該融資模式中可以充分發揮其職能

在知識產權互助集群網絡模式中政府可以有效發揮其經濟職能，利用信息共享平臺快速獲取信息流，了解當地科技型小微企業的發展狀況以及金融市場的動態。在獲取信息資料后政府可以制定產業政策、計劃指導等，保證融資市場運行暢通、公平競爭，從而促進資源的優化配置，實現區域經濟快速發展。政府機構在圍繞信息共享平臺的網絡聯系中，不僅可以實施實時的監督，還可以制定相應的地方性法規政策，對具有發展前景的科技型小微企業進行扶持，同時在政策實施過程中可獲取反饋意見，及時做出微調，讓政策更加適應企業的快速發展。對于民間群體而言，政府可以了解其投資動態和生活水平，提出相應的民生政策提高當地人民的生活水平。