P2P爆雷聲減弱行業應加緊規范自律

任越

“網貸平臺大幅倒閉跑路，投資者血本無歸！投資者：想跳樓！”、“e周行雷了，葉盛出來兌付方案類似跑路，有投資人想自殺！”近期，類似的新聞連連刷屏，而這些都是網貸平臺頻頻暴雷引發的悲劇。

自6月初到7月底，據不完全統計，共有205家P2P平臺暴雷，相當于每天暴雷近4家，單日暴雷數最高時有15家之多，搞的市場人心惶惶，很多投資者心生懼意。平臺暴雷，根源在于平臺本身存在問題。據某權威網站，截止2018年6月份，平臺數累計達到了6183個，問題平臺累計數量也不斷攀升，截止6月底，達到了2121個，7月份的集中暴雷，使得問題平臺又增加了100多家，正常營運的平臺截止6月底 1836家，目前估計已不足1800家。也就是說每三個平臺就有一個問題平臺。這還不包括有問題還沒有體現的。

平臺有問題，暴雷就是遲早的事情，甚至會波及正常經營的平臺。本次超級臺風，首發自上海，端午節后，唐小僧、聯壁金融作為僅存的四大民間高額返利平臺成員突然相繼崩塌，引發了投資者的恐慌心理，他們在P2P平臺集中提現，造成平臺資金被掏空，最終引發了互金平臺的群體性踩踏。目前我國P2P平臺大多集中在上海、浙江、廣東、北京。2018年6月起截止目前，上海出現問題平臺（含提現困難）51家。這股臺風隨即卷到浙江，浙江平臺出現問題的有55家，又席卷廣東，平臺出現問題的41家。北京平臺出現問題的也有14家。暴雷中，既有民營系，也有風投系、國資系。比如風投系的沃時貸，上市系的錢滿倉，國資系的唐小僧、萌芽金服、五星財富、小金袋等等。

頻繁的爆雷對投資者信心打擊很大，現在即使沒有出事的平臺，債轉標的的數量和年利率在不斷攀升，顯示投資者出逃心態急迫。行業到了一個至暗時刻，泥沙俱下。

三大因素疊加效應，造成平臺頻繁暴雷

為什么會發生平臺集中暴雷的現象？

盤點問題平臺，基本上都是不依法依規平臺。由于P2P平臺這些年的野蠻生長，亂象叢生。許多問題平臺普遍存在著資金池、自融、期限錯配、假標假合同、高利貸、暴力催貸等，為集中暴雷埋下了隱患。

有業內人士認為，近期內許多平臺集中暴雷，主要有三方面的原因：市場頻發利空、平臺經營不善、備案延期。但主要原因還是平臺自身的原因。

市場頻發利空、備案延期只是外因，或許在此次暴雷中起到了推波助瀾的作用。市場的輿論偏利空，可能會起到一定的導向作用，造成大家對平臺不夠信任的情況。備案延期，導致更多的投資者心理沒底，選擇抽出資金，造成整個市場的流動資金更加緊缺。

這些都是客觀因素，確實有一定的影響，但歸根究底是平臺本身存在問題。

出事的一些P2P本身就不合規，存在線下理財、資金池、期限錯配、信息不透明、拆標甚至自融等一大堆問題，投資者的錢被投到了高風險領域，而投資者并不知情。當高風險領域的資金無法償還時，資金鏈斷裂，平臺爆雷。有些平臺本身就是借新貸還舊貸的龐氏騙局，出事都是遲早的事。以善林金融為例，通過高息、高返現吸收資金，但資金的流向成疑，從目前的市場信息看，錢可能都通過資金池流到了房地產等領域。當下游投資遇到問題時，資金鏈很容易斷裂。根本原因在于平臺違背了自身的定位，如果P2P平臺堅持金融信息中介角色定位，不設資金池，不自融，不對外保本保息，風險自然會小得多。

所以說，平臺暴雷的根本原因還是在于平臺自身，沒有做到依法依規經營。

暴雷逐漸減弱，平臺加緊規范自律才是王道

集中暴雷目前已經減弱，但平臺暴雷暴露出來的問題給幸存下來的平臺提供了經驗和教訓，行業應該加緊規范自律。

雖然暴雷不斷，但規范的P2P確實能夠解決民間金融的問題，來服務銀行服務不到的群體，這也是P2P平臺存在的現實基礎和價值所在。歷經本次暴雷后，投資者也會從中得到成長，風險意識增強，平臺歷經大浪淘沙，優勝劣汰，這是P2P平臺從野蠻生長走向合規經營的必由之路。

對于沒有暴雷，但尚在迷茫中的網貸平臺，所需要做的則是合規經營，明確自身的定位，不貪大求全，不搞資金池，杜絕自融，不從事高利貸，不搞暴力催貸等違法違規之事，規規矩矩經營，對于這樣的平臺，自然就能生存下來，并且得到發展。整改過后，整體風險大幅降低，平臺選擇變得簡單，項目選擇變得重要，逾期風險控制成為投資P2P的關鍵。

另外，業內人士表示，希望監管部門方面，加快清理整頓步伐，盡快將合格的、具有資質的網貸平臺予以備案，促進其正規經營，納入有效監管范圍；將不符合條件的盡快淘汰出局，讓平臺能夠正常行使相應債權維護工作，從制度層面消除借貸者惡意逃廢債務的可能性。

同時，將清理整頓之后網貸平臺的借貸人錄入社會信用系統網絡，建立借貸人信息發布和披露平臺，讓借貸者接受全社會監督，對惡意逃廢債務的行為通過司法等部門建立聯合打擊機制和防御體系，并將其納入法治軌道、提高逃債違法成本。

而監管層顯然也在加快行動。7月9日，央行官網發布消息稱，再用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，同時初步建立適應互聯網金融特點的監管制度體系。

7月16日，銀保監會組織互金人士針對當前網貸行業現狀召開會議。參會人士稱，網貸備案驗收細則將盡快落實。據悉，全國性穿透式網貸監管細則“187標準”或于8月份出臺。主要是利用穿透式監管的辦法，力求對機構全覆蓋，實施監管。并且根據檢查結果，對網貸機構實行分級式管理，逐步擠壓劣質企業的生存空間，引導機構實現風險出清。

大浪淘沙，優勝劣汰，至暗過后應是黎明。