淺談我國上市公司信息披露

陰娜 宋榮興

【摘要】首先，本文通過對上市公司信息披露的基本理論研究的回顧，分析了目前在中國上市公司會計信息披露的現狀，指出上市公司會計信息披露在中國的不真實，不充分和不規范不及時等問題。然后分析公司內部原因和外部原因，以解決在中國上市企業的信息問題。對策包括規范上市公司內部治理結構、健全和完善會計信息披露規范體系、完善注冊會計師審計監督責任以及加強監管處罰力度。同時，實施對策對于完善會計信息披露機制，不斷地改進和創新，上市公司發展和促進健全有效的中國證券市場的發展具有重大的現實意義。

【關鍵詞】上市公司 信息披露 問題 對策

一、會計信息披露基本理論

會計信息披露的含義：上市公司會計信息披露是指上市公司根據國家和證券交易所的規定披露企業重要信息的行為，有利于投資者進行判斷。影響公司當前和未來信息的所有信息使用者，如股東、債權人或潛在投資者，應根據標準發布。根據規定，股份有限公司必須公開披露的信息包括財務報表、招股說明書、掛牌通知、定期報告和中期報告。上市公司信息披露是指上市公司的定期報告、中期報告和公告等媒體形式。反映公司的財務狀況、經營成果和其他會計信息及相關信息。同時，為了使信息使用者了解企業的經營狀況和業務的全方位，企業不僅可以披露會計系統的輸出信息，相關的非財務會計信息也可以披露。對企業披露的信息進行粗糙化，以把握企業的真實財務狀況、經營成果和未來發展潛力。上市公司信息披露是投資者了解投資信息、相互溝通的橋梁。

二、我國上市公司會計信息披露的現狀及問題

（一）我國上市公司會計信息披露的現狀

在社會主義市場經濟條件下，會計信息在經濟發展中起著越來越重要的作用。在股票市場中，會計信息披露的真實性直接影響著投資者對上市公司的信心，在它們之間的關系中起著非常重要的作用。然而，在中國會計信息披露不很成熟。而且由于會計制度的不完善和一些人為因素的干擾，會計信息披露不真實、不充分、重、輕質量，忽視了可預見性和預見性信息，忽視了表外信息等各種信息，嚴重影響了社會主義市場經濟秩序，損害了內部信息的信息相關。因此，應盡快完善和完善我國的會計信息披露制度，盡快建立科學、合理、現代化的會計信息披露制度和標準。提高會計信息質量，規范會計信息披露的內容和方式已是當務之急。

（二）我國上市公司信息披露存在的問題

1.會計信息披露不真實。在中國上市的公司的信息披露還存在披露虛假會計信息的現象，影響了證券市場的公平與發展。中國的證券法、會計法和其他法規已經明確禁止虛假會計報告披露的建立。雖然證監會和其他相關監管機構采取了各種措施來杜絕其負面影響，但這種現象仍有繼續跟進的趨勢。有些公司通過規避賬目、膨脹費用和隱瞞利潤來彌補賬面損失。或者隱瞞重大問題，導致股票價格暴跌，違反法律、法規的規定，向證券市場和投資者提供不真實的會計信息，違背證券市場公信力的原則。銷毀證券市場；股票市場的正常投資秩序，損害了大多數股票的利益。

2.信息披露制度不規范。雖然中國的證券法已經出臺，并已經實施，一些“暫行規定”仍然在使用，由于形勢的需要。管理不能統一。因此，上市公司會計信息披露制度不規范。這也導致一些上市公司擅自改變會計報表的類型，調整會計估計，不改變會計政策。季度報告和年度報告過于簡單，無法進行財務分析。

3.會計信息披露不充分。在中國會計信息披露不充分表明公司的披露信息披露不充分，即缺乏披露的會計方法或會計在許多交易采取政策，以小而輕的方法，故意虛增對公司有利的信息，避免對公司不利的信息，隱瞞事實。誤導投資者，達到掩蓋真相和吸收投資的目的，誤導了投資者。上市公司對這些不完全或不正確信息的披露，導致會計信息失真和資本市場秩序混亂，嚴重影響了資本市場的正常健康發展。然而，作為在中國的《企業會計準則》會計信息披露要求越來越明確和規范，逃避社會監督，通過這種方法的可能性也有所降低。

4.會計信息披露不及時。現在，資本市場正在迅速變化。信息的及時性是衡量信息是否具有使用價值的重要尺度。如果上市公司會計信息披露缺乏及時性，將為內部交易和市場操縱創造機會。在中國的信息披露要求，公司的招股說明書、公告、定期報告和臨時報告是嚴格在規定的時間。然而，在中期報告的披露中，一些上市公司往往根據自己的利益決定何時披露重大事件，這影響了相關會計信息披露的及時性，這必然會影響到投資者的決策。同時，由于一些重大事件未及時披露對上市公司股價的影響，也可能給投資者帶來損失。因此，及時有效的會計信息是保持市場經濟持續健康發展的關鍵。

三、上市公司會計信息披露存在問題的原因分析

（一）公司的內部原因

由于上市公司的經營業績和現金流量，公司必須符合證券交易所上市標準。否則，公司面臨退市的風險，導致許多上市公司準備虛假財務報表。此外，許多上市公司缺乏內部控制和管理制度，缺乏會計監督，缺乏內部審計的獨立性，使其缺乏競爭力。為了吸引投資者對資本市場的投資和籌集資金的速度更快、更好，一些上市公司在競爭中處于有利地位，從而使利潤和收入增加，負債和損失被人為地減少。管理權與所有權的分離。一方面，大多數上市公司經理的薪酬與業績掛鉤，促使上市公司經理夸大經營業績；另一方面，管理者會在行業中擴大自己的聲譽，為行業和未來的職業生涯發展奠定基礎。此外，內部人員控制使得董事會職能失效，上市公司與控股股東之間的交易異常。它也使得信息披露極不規范，內部審計采取形式，公司缺乏或不實施內部信息管理制度，因此，造成公司也有“信息不對稱”。

（二）外部原因

1.當前我國證券監管機制不夠健全。不完善的證券監管機制是上市公司會計信息披露中最重要的因素。證監會作為上市公司的監管者，在上市公司會計信息披露監管中發揮著重要的作用。目前，中國證券監督管理委員會的監督具有事后干預。如果證監會能夠在更早的時間內防止造假，虛假財務報表可以減少。證監會將重點放在上市公司的審批上，放松公司上市后的后續監管，導致上市公司的困境和退市，大大增加上市公司舞弊的動機和機會。雖然法律法規對上市公司會計信息披露中存在的違法違規問題進行了一系列的規定，但證監會并沒有嚴格按照法律法規的規定執行，而是一種放任的寬容態度。

2.信息披露法律法規不完善。雖然中國已經發表了一系列關于信息披露的法律法規，如《會計法》、《法律注冊會計師》、《證券法》等是信息披露的重要角色，但在實施過程中仍存在許多不足之處。一方面，由于其滯后性，不能適應經濟發展的步伐，其運行狀況較差。配套規則的實施很短，導致虛假信息難以界定，從而降低了虛假信息被認知識別的可能性。另一方面，法律法規嚴重影響虛假報告的出現，相關責任人員對虛假報告的處罰力度不大，使得上市公司進行偽造成本較低，進而形成了許多上市公司大膽造假的局面，不能使資本市場得到健康有效發展。

四、解決我國上市公司會計信息披露問題的對策

（一）規范上市公司的內部治理結構

由于上市公司對會計信息真實、及時、準確和法律責任負責，應首先規范內部治理結構，提高上市公司會計信息披露質量。規范內部治理結構包括：

第一，降低管理水平，擔任高級管理人員，使管理能有效發揮監督作用。

第二，獨立董事介紹。獨立董事是作為中、小股東利益的先行代表。為防止侵害中、小股東利益的大股東行為，上市公司董事會獨立董事應占半數以上。同時，必須加強獨立董事與監事會的合作，提高會計信息披露質量。

第三，建立崗位職責不一致的崗位分離制度，完善財務人員隊伍等。管理者不僅要培養管理者的能力和職業道德，而且要積極營造誠實守信的氛圍。

第四，高級管理人員的固定工資制而不是績效掛鉤的浮動工資制。

建立健全的會計信息披露標準體系是證券市場公開、公平、公正的前提，也是證券市場規范化的關鍵步驟。面對上市公司信息披露中存在的問題，國家立法部門應進一步完善相關法律法規，制定具體的規章制度。明確規定違法違規行為的懲治方法，協調加強各部門要相互配合，有明確的權力和責任，并使法律法規考慮到可操作性和完善的法律法規。現行會計準則的缺陷使現行會計法易于實施。我國立法部門應在現有的基礎上進一步完善法規體系，明確上市公司會計信息披露的法律法規和會計政策的層次，我們必須確定法律法規的權威，執行相關法律，打擊非法活動。和非法會計信息，凈化信息披露市場。在吸收發達國家的證券市場制度化建設的成功經驗，結合中國證券市場的特點的基礎上，我們的主要任務是完善現行會計信息披露標準體系，建立一套符合公開性、有效性、及時性、充分性原則的會計信息披露制度。上市公司披露會計信息的內容、披露時間、披露方式、披露程度和違反公司處罰的情況更為詳細。

（二）提高注冊會計師的監督職責

會計師事務所作為第三方獨立審計機構，是上市公司會計信息披露的可靠保證。必須合理規范現行CPA標準，以適應證券市場信息披露的要求。因此，提高注冊會計師在市場上的審計質量，可以有效地促進和改善上市公司會計信息披露。目前，在中國注冊會計師隊伍不斷發展，和注冊會計師的質量增加。但是，注冊會計師的法律責任和職業道德仍有很多。會計師事務所不僅是連接政府與企業的橋梁，也是公司所有者與經營者之間的紐帶，獨立于政府和企業，不以利潤為主要目標。其具有的社會功能體現在它是社會經濟活動的監督者，是上市公司管理行為的評價者，是財務狀況的評價者，它是上市公司的管理者和投資者權益的維護者。注冊會計師以第三方的能力獨立、客觀地審計上市公司披露的財務信息，以確保財務信息的真實性和公正性。為上市公司的有效經營提供了有力的支撐和保障。

（三）加強監督、加大對造假的處罰力度

現行《證券法》、《公司法》、《會計法》、《注冊會計師法》和《刑法》主要有兩項法律責任，即行政責任和刑事責任。證券責任制度設計中的一個重要缺陷是證券民事責任在邊緣化中的尷尬。證券的刑事責任和證券行政責任相對較強。為此，有必要增加證券法律、法規和有關規定中民事責任的規定。突出證券民事責任在證券法律責任制度體系中的重要地位。我國的歷史性造就了國民的維權意識不強，而相關法律文件對民事責任的規范存在一定的空隙從而更加導致了法律漏洞。違法活動的機會成本很低，這并不奇怪。當務之急是提高查處效率，加大處罰力度，增強違法處罰的剛性，提高會計信息質量和披露質量。同時，加強對中介機構違法行為的執法調查，督促監管機構提高監管質量。根據中國的實際情況，我們應加大對證券監管機構的人力物力和財力的投入，消除不必要的行政干預。建立證券監督管理委員會的職權。加強對會計師事務所的監管，不斷完善和加強注冊會計師會計信息披露審計。適當時調整現行注冊會計師制度，加大第三方的連帶責任，營造良好的氛圍和環境，提高注冊會計師的風險意識和職業道德水平，充分發揮第三方獨立的監管作用。

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