制造企業發展戰略下的財務戰略規劃思考

文/楊曉莉（江蘇久諾建材科技股份有限公司）

建立企業財務體系主要是為在企業財務管理活動的范圍內取得最優秩序，對實際或潛在存在的問題制定共同和相互重復的使用準則。從當代我國企業財務管理的發展現狀與趨勢分析來看，企業財務系統理論的研究應該是以財務工作者自己為主要依據，而且企業財務系統理論的研究課題仍然是目前尚未被深入開展的有待探索和研究的課題。任何一個理論的拓展都只能是基于實際操作而形成的經驗總結，財務實踐的進步，給我國制造企業財務體系學科課題研究工作帶來新的需求與空間。

一、制造企業財務戰略概述

企業財務策略的制定和選擇，對于企業在未來幾年內如何采取財務資源配置的途徑和方法，如何正確地把握風險，以及如何使企業的理財活動在經營中的效率和行為等因素具有重大的影響[1]。企業財務管理策略的類型主要分為以下三種：（1）擴張性財務管理策略，即一個企業在未來幾年內所采取的財務策略，其最終目標之一就是能夠實現企業總體資產規模的快速擴大；（2）穩健性的財務策略，它的最終目標之一就是實現公司財務績效的持續穩定的增長和公司固定資產的穩定擴大；（3）防御收縮型的財務策略，其意圖就是通過預防企業在經營中出現的財務風險而求得企業的生存和新的發展。

二、制造企業財務戰略實施的考慮因素

制造企業在制定和執行財務策略時，應該充分考慮以下幾個關鍵性的因素，這些影響因素直接決定企業財務策略制定的最終成敗：

第一，制造企業在確定財務策略時要充分考慮到其與經濟周期的相適應[2]。從風險的視角加以分析考慮，制造企業在財務和經營戰略中所需要包含的各種財務風險，應當與經濟周期造成的其他企業運作風險相適應。所以，制造企業首先應該通過研究制定一種具有彈性的財務策略，以期能夠有效地預防、抵御因為大起小落的市場經濟周期而給企業帶來的整個經濟波動。總而言之，制造企業的財務管理和技術人員就是要鎖定不斷發生變化的市場和社會經濟時局，正確地應對市場和社會的不同進步。同時，管理者還要更多地關心經濟情況和社會條件，特別是要密切地關注經濟情況和國家經濟政策、產業政策、投融資政策等各種優惠政策給企業和其他經濟活動所帶來的效果。

第二，制造企業在選擇自己的財務策略時，應充分考慮到自己在未來幾年內與企業各個階段的相互適應。企業的壽命周期通常包含初創、擴充、文檔設備以及衰退四個階段。在不同的發展階段，由于每一個企業都具備不同的管理重點和經營風險，因此，企業本身就應當根據自己的特殊情況在不同的發展階段選擇各自的財務策略并與之進行匹配。企業管理者應當根據自身情況進行分析和判斷，制定出各自獨立的財務策略。在發展初期，企業的經營情況尚不完全確定，且投入需要大量資金，所以企業的非現金或者股利政策更加適合這一階段；在公司擴張的階段，制造企業仍然會需求大量的流動性現金，但是這樣的需求往往會以較小的幅度進行增長，所以公司股利政策通常會以適宜的現金或者股利政策為主。所以，在制造企業的初創期和擴張時應該盡量采取擴張式的財務策略。在制造企業發展的穩定時期，對現金的需求額會有所減少，則此時的股利政策通常都會使用現金或者股利政策。財務策略一般都是基于穩健類型。在經濟衰退期，制造企業的現金供給量已經呈現出持續下滑或者降低的狀態，最后如果經歷虧損，則一般會采用更加高額的現金股利政策，在經濟衰退期的企業一般應當以預防或者收縮類的財務策略為主。

第三，制造企業在選擇自己的財務策略時，應該充分考慮到其對公司內部治理結構的合理性。良好的上市公司治理架構有助于保證企業財務策略的合理有效執行。若一個企業沒有有效地完善公司管理架構、激勵機制等，則會使其財務策略的執行和落實不能夠得到保證。

第四，財務策略選擇時，應該充分考慮到其對于企業經濟發展模式的適應。企業的經濟增長在客觀上對企業增長模式的改革提出更高的要求。為能夠有效地適應從粗放型的增長模式到集約化的增長模式的轉換，企業在制定財務策略時應該充分考慮到其創新性以及對于投資的有效性。

三、制造企業財務戰略的規劃與實施

第一，財務策略的總體規劃。財務戰略的規劃與執行是我國現代企業經營戰略管理的一個重要子系統，在進行企業經營戰略規劃與執行的同時，應該充分考慮到企業的內外部競爭環境和對于企業總體的戰略需求。規劃與研究制定企業財務策略時，首先，應當通過數據分析企業財務策略的周期性環境，即需要掌握企業所處的周期性環境數據信息以及它們發展變化的歷史過程和周期性變化規律，從而進一步研究和分析企業所處的預測環境和它們對于資金流動的直接影響[3]。包括影響因素的性質、嚴重程度、時間等；其次，應當通過深入地分析公司自身的財務能力，結合公司的整體戰略，設計具體的公司財務策略解決方案；最后，評價各項策略方案，并從中篩選出令人滿意的策略。

第二，財務策略的執行。財務策劃和戰略的執行應當嚴格地遵循一個相應的原理和規律，并以這個原理作為執行的基礎，完善戰略執行和實施的各個組織體系的構造和建設，全員共同參與以有效保證企業戰略目標的順利實現。在企業進行財務管理和戰略執行的過程中，應當同時要求企業加強對其的管理，明確各個戰略執行階段的管理和控制標準，并嚴格地遵循企業相應的管理和控制原則，即資源優先原則、自控原則、靈活性原則以及適時、合理的控制原則。應當做到善于及時地分析和處理存在的問題，發現存在的問題，及時向社會反饋和提供信息，及時解決。在公司的戰略制定和實施過程中，應該盡量努力使公司各項規劃和措施都能夠得到同步落實和執行，并且要保持輕微的進展和偏差，以期更加有利于公司的內部協調。另外，在企業財務戰略制定和實施的過程中，應當對其制定和實施的效果進行綜合評價，這種分析是衡量企業對其風險的預測和決策能力比較有效的手段，同時更加有利于幫助企業積累和借鑒相應的財務管理知識和經驗，汲取教訓，為未來企業財務戰略的制定和管理奠定良好的基礎。財務管理策略的制定和執行將會更好地幫助企業創造并維護其整體的財務資源和競爭力優勢，從而進一步提高企業的綜合競爭力。

第三，創造性的價值觀念是貫徹國家對于企業財務和市場策略規劃的一個核心性原則。企業合理的人才和資源配置始終都是企業財務和戰略管理的宗旨，核心競爭力的建立，創造的價值便能夠源源不斷的產生，價值的最大化便能夠在這個時候得到最終達成。一個企業的資本投入所獲得的回報率遠遠超過資本費用時所創造出來的價值。主要是做好：一種價值創造型的思維雖然需要在整個組織中都能夠得到充分的灌輸，但是必須要以一種價值創造型的管理模式為導向，由此這種以價值創造型為根本依據的管理模式才能夠得以實施和推行。一個企業的制度應該是建立在能夠增加企業的價值基礎上，評價制度體系的實施和構建也應該是要以其價值觀作為依據，各項經營業務的實際績效都應該根據自己能夠創造什么樣的價值或者能夠創造怎樣的價值程度進行考評，管理創新的價值是以企業為導向。加強公司風險管理，控制公司的日常經營風險和公司財務管理風險。它主要認為具有兩個層面的意思：第一層，度量未來一段較長時期可能會持續存在或可能隱含的金融風險嚴重性的程度。第二階層，為能夠更好地正確追求整個企業的核心價值觀而去不斷創新，應當通過正確管理財務當局特別指的是政府財務部門管理者高水平地正確進行財務管理和風險控制，盡可能最大限度地降低各種不利的財務事件及其可能性的發生。企業如何使其在價值的創造中將風險和收益的關系進行權衡，必須謹慎對待和科學解決。企業實現可持續發展尤其需要著力。理財行為與個人和企業的健康可持續發展因個人和社會價值的創造而緊密聯系在一起，財務的預測和個人財務管理控制也因個人和社會價值的創造而緊密聯系。

四、結束語

總而言之，我國制造企業目前還沒有將傳統的財務管理理論廣泛地運用到社會實踐中，也沒有將傳統的財務策劃視為一項非常關鍵的或者最核心的影響因素給予正式的或者是科學的考量，如此便造成現行財務管理的基本原則和傳統財務管理的方法不能夠同戰略經濟發展時代的需求相協調配合。因此，在當前我國戰略經濟管理的大背景下，對現行財務管理的基本理論和技術進行重新的認識與運用，從而促使提出財務策略這一概念就十分必要。