運用分享模式實現資金的有效供給

林雪

摘 要 在國家大力推行供給側改革的背景下，如何盤活集團公司的資金，提高集團公司資金池的使用效率，實現資金的有效供給，成為急需解決的重要課題。分享經濟作為一種新經濟模式，完全顛覆了以往不斷通過新投入刺激經濟增長的傳統思路，而且正在向各個領域滲透，將成為經濟發展的新常態。本文通過對某集團公司進行調研，提出資金共享、企業之間內部創投、投資員工等方案，試圖運用分享模式來解決這一難題。

關鍵詞 分享模式 投資員工 資金池 有效供給

一、資金的有效供給與分享模式的含義

資金是企業運行的血液。資金能否實現有效供給，決定著企業的生存和發展。如果資金流通不暢甚至發生資金鏈斷裂，企業會出現財務危機，正常的生產經營秩序就會被破壞。

2015年中央財經領導小組會議首次提出“供給側結構性改革”。結構性改革旨在調整經濟結構，使要素實現最優配置，提升經濟增長的質量和數量。從宏觀上看，持續收縮的需求疊加高企的成本、費用，令企業盈利雪上加霜。在需求整體不佳的大背景下，資本要素改革的方向是提高資本回報率，降低企業成本。從集團公司層面來看，資本要素改革的方向是實現資金的有效供給，優化公司內部資金配置，為公司及子公司的經營提供有效的資金支持。

“分享模式”是指資源所有者將自己閑置的資源拿出來，供那些需要的人有償使用。這是在互聯網技術發展的大背景下誕生的一種全新的商業模式。分享模式正在逆襲和改變傳統消費觀念。在國外，具有代表性的分享經濟模式是Uber和Airbnb，前者提供出行車輛服務，后者提供旅游租房服務。截至目前，Uber已覆蓋全球60個國家和地區的310個城市，估值超過500億美元，并且已經成功登陸中國市場。而Airbnb旗下擁有的租住房間也遠超國際酒店巨頭希爾頓。在國內，分享經濟的主要代表有提供出行服務的滴滴快車和神州租車，以及提供旅游短租服務的木鳥短租等。上述企業最近幾年均呈現了爆發式增長，快速成為互聯網行業的翹楚，并引發了各行各業利用分享經濟模式創新創業的大潮。

分享經濟為何受追捧？根本原因在于其實現了資源的高效利用，在資源供給方與需求者之間互通有無，提高了資源使用效率，降低了經濟生活成本。拿互聯網模式下的順風車來說，拼車服務能減少55%的交通擁堵，既節約了道路資源和能源消耗，又極大地降低了消費者的用車成本，對于平臺、使用者、出讓者、社會都是多贏的結局，而一旦普及，第三方的保險、服務機構也將獲益。作為一種新經濟模式，分享經濟主張通過調整社會存量資源來最大限度地利用產品和服務，完全顛覆了以往不斷通過新投入刺激經濟增長的傳統思路。未來分享經濟將向金融租賃、物流運輸、教育培訓、廣告創意等領域大范圍滲透，并將成為主流商業模式。這是大勢所趨，是經濟發展新常態的一個方向。下面筆者將通過對某集團公司的調研，來探討能否借鑒分享模式實現資金的有效供給。

二、基于某集團公司調研發現的問題

某集團公司是集編輯出版、印刷、發行、印刷物資供應等完整的出版業務產業鏈為一體的大型國有企業。作為資金密集型的企業，在資金管理過程中普遍存在著使用分散、效率低下、資金鏈流動不均衡、融資成本高昂等突出問題。

通過對該集團公司進行調研后發現，分享經濟在該公司尚未得到充分重視，許多要素、資源在集團公司與子公司之間未實現有效分享。

一是該集團公司下轄的子公司對資金的需求量各不相同。例如，旗下的物資公司除傳統貿易業務資金需求量很大以外，正在建設期間的綜合樓及智慧展館項目也需要大量資金，存在很大的資金壓力；各印刷企業不同程度地存在設備老化、技術落后現象，需要技術改造資金支持；集團公司基于長遠發展需要，擬投資建設的一些項目需要長期的資金支持；與此同時，根據目前集團公司的相關管理制度，子公司除生產經營外基本不需要更多資金，造成資金沉淀。

二是各子公司在集團總部的戰略部署下，正積極推進轉型升級，開拓多元化的發展項目，謀求創新和變革。例如，書店集團正在進行由傳統圖書經銷商向綜合文化服務商轉變的改革創新，在全省規劃建設布局合理、特色鮮明的各類文化綜合體，不斷提高互聯網化、融合化、體驗化和個性化水平，這些都需要巨大的資金支持。

三是公司擁有一批在專業領域內的特殊人才，亦不缺乏創意與創業激情，可是苦于沒有足夠的資金支持，只能坐看窗外花開花落。更有部分人員離職后自主創業，形成了一定的規模，且業務領域與公司的業務關聯性比較大。

運用互聯網思維分析會發現，在資金量固定的前提下，只考慮節流而不增源，并不能真正解決集團公司資金的有效供給問題。只有保持資金池的資金充盈，盤活沉睡資金，不斷提高資金的投資回報率，實現“以錢生錢”，才是實現集團公司資金有效供給的正確思路。

三、運用分享模式實現資金的有效供給

（一）集團內部資金共享，實現降息增效、節約成本

公司的資金管理采用分享模式、集中管理，將各子公司的資金全部納入集團公司管理的“資金池”。通過各子公司的分享，將分散的資金集中起來，進行更大規模的投資，以獲取更高的收益，并利用資金規模的優勢，降低融資成本。

各子公司分別擁有自己的虛擬賬戶，采用零余額管理，各子公司可以在透支額度內先行對外開展付款業務。各子公司分享到集團公司賬戶的資金，作為上存資金，集團公司對上存資金支付計息。對現金流不夠充足的子公司，集團公司按需調配資金，但這部分資金相當于子公司向集團借款，集團按貸款利率下浮后，收取借款公司的利息。

采用以上分享模式，集團公司下轄的不同單位之間資金需求不平衡、個別單位資金吃緊的問題就會迎刃而解。例如，物資公司的綜合樓項目經考察論證，建成后通過紙張、木漿等傳統業務，以及會展、信息科技、酒店等多元化項目可實現年收入15億元，利潤5000萬元，前景良好。然而建設資金預計需要2.2億元，金額巨大。按照傳統思維方式，需要向銀行申請項目貸款，按4.75%的貸款利率計算，一年的項目貸款利息支出是1045萬元。如果按照分享經濟的思維方式操作，項目建設資金由集團公司資金池中其他單位的沉淀資金來供給，各單位的沉淀資金平時在銀行只能獲取活期利息或者是協議存款的利息，如果按照1.0%的協議存款利率計算，2.2億元的存款利息是220萬元。但是如果從集團內部拆借2.2億元給物資公司進行項目建設，利息差額825萬元就實實在在地留在了集團內部，起到了降息增效的效果。

事實證明，有效地運用資金池，確實可以起到降息增效、節約成本的目的。

（二）主動投資集團內部創新項目，實現資源整合

各子公司之間可以對看好的項目進行主動投資，鼓勵新項目的創新發展，并從中獲得收益。

資金缺乏者獲取資金、資金閑置者得到收益，通過這種雙邊的分享模式，好的項目找到好的投資者，更加有效地解決資金的供給問題。

項目成功后，創新項目的單位和投資的單位，都會增加自己的資金收益，進而會放大集團公司的“大資金池”，實現多邊共贏，形成一個不斷有活水涌進的良性循環。

（三）投資員工，實現利益共享、擴大贏面

運用分享的思維來考慮，我們要把企業鋪開，打造成創業平臺，每個人都可以在上面創業。如果可能，可以獨立成一個一個的項目實體，集團公司參股或控股，幫助其解決前期的一些資金方面的困難。通過這種方式，我們會收獲更多。例如，員工個人或一個小組有好的創意，分析論證后得到子公司層面或兄弟公司乃至集團公司層面的認可，我們就可以對其投資，進行收益分成，這樣能有效激發員工的積極性和創造性，同時將項目細化到小組甚至個人這樣的基本單位身上，會極大地提高防范風險的自覺性，增強責任心。同時，對于一些退休離職人員，其手頭掌握了大量客戶資源，如果另立門戶或者另覓東家就意味著資源浪費和損失，而分享模式下，我們要做的就是給予一定的資金，進而分成，將一種敵對關系的可能轉化為分利共贏關系。例如，海爾近幾年在做“創客”，要讓每個人都成為創業者，每個人都要做好自己的市場、用戶，“每個人都成為自己的CEO”，就是這方面的一個大膽嘗試。

互聯網時代的變化和挑戰已經來臨，無論我們是否已經做好了充足準備。適時轉變我們的思維方式，科學把握分享經濟的大趨勢，才能引領新常態，達成我們預期的管理目標。

（作者單位為山東出版傳媒股份有限公司）