財務分析方法局限性及其改善策略探究

【摘 要】 本文首先對公司財務分析方法的局限性進行了探索和分析，從三個方面嘗試了改進公司財務分析方法的策略，對于促進公司財務分析方法的創新發展，推動企業的可持續發展，充分發揮財務分析的信息價值，具有積極影響。

【關鍵詞】 財務分析 局限性 改善 策略

財務分析是以財務指標及其相關資料為根據，對企業的財務狀況和經營活動進行分析與比較，是公司財務管理工作和經濟決策的手段。財務分析作為上市公司財務管理的重要組成部分，要想保證財務分析的效果，必須要有高效的方法，對于上市公司而言，做好財務分析意義更是重大。而目前，公司財務分析方法還存在諸多不足，不能充分揭露出企業真實的財務狀況，如果方法不當，財務分析就難以為企業內部和外部提供有效的信息支持，公司管理層也難以為企業的健康穩定發展做出準確的決策。因此，探索財務分析方法改善策略，不斷創新財務分析方法，對公司發展，經濟穩定具有極其重要的作用。

一、財務分析的作用

1.有助于增加企業經濟效益及其內部管理。分析企業的資產負債表，可以詳細了解企業的短期償債能力和長期償債能力；通過分析現金流量表，可以充分了解企業在經營活動、投資活動、籌資活動中現金流動的情況。通過分析利潤表，可以了解到形成收入、費用、成本的因素；進行了以上各類合理的財務分析后，可以充分了解公司內部的財務狀況，有利于公司管理人員掌握經營情況，有利于經營管理決策，為提高經濟效益提供必須的財務信息。

2.有利于企業自我監督。通過分析費用和現金科目，可以控制和監督企業的預算環節和資金活動 ；通過分析應付賬款、應收賬款科目，可以有效地安排公司的采購環節和銷售環節 ；通過分析非流動資產科目，可以更好地管理公司的各個生產流程 。可以看出，財務分析加強內部監督管理，完善企業的內部控制制度有積極影響。

3.有利于政府監管。國家經濟秩序需要通過“看得見的手”來維持，而政府主要通過對財務報表來監管企業經營狀況。公司在工商部門辦理年檢的時候，需要向工商管理部門提供相關審計報告，工商管理可以對企業實際的經營情況進行詳細的了解，并與其他企業進行比較和分析，為監管部門監督各公司財務狀況提供重要的財務信息。

4.利于穩定金融秩序。證監會是上市公司的主要監督主體，對上市公司提出了較高的財務分析要求，要求上市公司嚴格的披露自身的財務情況。證監會通過審查上市公司的財務報表分析，可以詳細地了解上市公司實際的經營情況，可以控制上市公司核算的準確性和真實性，從而實行強而有效的監管，維護金融市場的秩序。

二、目前公司財務分析方法的局限性

目前，應用于公司財務分析的主要方法有比較分析法和比率分析法。這兩種方法在企業財務分析中都占據著重要的地位，但這兩種方法都有一定的局限性。比較分析法在實際應用中存在的缺陷，具體而言，橫向比較分析法雖然能夠展示企業財務狀況存在的問題，但是，這種方法在實現同行業的對比分析顯得有些乏力，而且采用不同的會計政策也會導致即便是同一數據也會產生不同結果，難以準確反映企業的財務狀況。對于趨勢分析比較法，這種方法雖然能有效的分析公司財務狀況總體的趨勢，展示企業某一財務數據的發展趨勢，但不能對更深層次的原因進行解答。而且，公司財務狀況受到諸多因素的影響，相關因素的變化必然會導致會計數據的變化，這樣，利用趨勢分析法就很難對企業經濟狀況進行準確的分析和判斷。而對于比例分析法，財務報表數據屬于歷史數據，缺乏時效性，難以對物價水平的變動進行有效的反應。如果依靠這些數據開展財務工作，容易使財務分析的結果出現問題，不能準確的公司未來財務狀況。不僅如此，現有的財務報表相關內容僅能考慮量化因素，對于一些不能量化的因素，比如，管理技術，人力資源，公司文化等社會文化因素，在財務報表中能未得到有效展示，這就導致目前的財務信息不能準確、全面地反應企業的財務狀況。

三、公司財務分析方法的改善對策探究

1、應用辯證分析策略

企業在進行財務信息分析時，要能應用辯證分析策略，要能具體問題具體分析，抓住關鍵問題進行財務分析。在實際工作中中，首先，要采用定性分析方法與定量分析方法的結合。定性分析主要是對公司經營環境，國家宏觀經濟政策，行業發展狀況，公司文化管理水平等因素進行分析。定性分析是定量分析的基礎和前提。通過定性分析把握公司發展狀況。通過定量分析方法能夠對公司的發展做更為直觀地分析，這種方式也是財務分析的主要手段。通過定量分析要能夠透過現象看本質，對企業深層的財務問題進行把握。只有結合定性與定量分析，才能充分的發揮財務分析的功能。在應用辯證分析策略進行財務信息分析時，需要考慮公司未來發展 問題，對于上市公司而言，資金重組是企業發展，擺脫困境的一種重要方式。上市公司股權結構特殊，通過資產重組方式，短期內會明顯提高公司收益率，但長期來看，資金重組對改善企業經營狀況的作用并不突出，因此，在分析有關財務數據信息時，要能用辯證的觀點看問題，把短期和長期分析結合在一起。此外，分析不同的財務指標應用條件也是容易被忽略的。比如，市盈率指標是投資者重點關注的數據，市盈率能夠反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價格，這個指標能夠衡量股票的投資報酬和風險。分析市盈率時，要關注到這個指標應用的前提。投資者要考慮到市場情況，每股收益情況，投資風險等影響因素，對市盈率應用條件進行研究。

2、完善財務分析信息

只有完善財務分析信息，才能保障財務信息管理質量和會計職能的有效發揮。要完善財務分析信息，首先，需要完善現金流量信息。在采用比率分析法開展財務信息分析工作中，要能夠不斷完善現金流量信息，多關注與現金流量相關的比率狀況。比如，在償債能力中，分析人員除了了解現有的現金流量與流動負債比率關系相關信息外，還要能夠增加的現金凈流量指標與現金利息支出之比方面的信息。在營運能力比率分析中，關于資產與經營活動獲得的現金流之間的比率是要考慮到的，財務工作者還需要對企業的資產創收能力進行研究。在盈利能力比率中，把能夠反應投資活動的現金獲利能力信息補充進去，對企業盈利能力進行有效的分析與把握。另外，在進行財務分析中還需要增強對無形資產的了解，如果企業的無形資產占總資產的比率較大，對公司的經營狀況就有重要的影響。而目前，在上市公司財務報表中，尚缺乏完善的無形資產方面的信息，財務報表中無法充分披露無形資產信息。若要改進財務分析方法，就需要反映難以入賬但確實能夠給企業帶來收益的無形資產，并把相關數據列入到會計報表中去。

3、加強財務分析方法的綜合應用

經濟全球化、對外不斷開放的環境下，企業的生產經營不斷發生變化，財務關系越來越復雜。財務分析既要為國家宏觀調控和公司管理層提供信息，也要為公司的外部利益相關者提供信息。在分析某一環節時僅使用一兩種分析方法，是無法充分地反映公司的財務狀況的。事實上，各種分析方法都是相互聯系、相互補充的，應把各種方法結合起來使用，形成完整的財務分析體系，可以在財務分析的時候綜合多種分析方法，例如，將定量指標與定性指標相結合、動態分析法與靜態分析法和相結合、綜合分析和個體分析相結合，不斷改進財務分析的方法。這樣才能更好地讓財務信息使用者作出決策。

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作者簡介：張達魁（1994—），男，湖北孝感人，湖北經濟學院，碩士研究生，研究方向：中小企業財務管理。